【解剖大盘】
今天港股成交量再度萎缩到948亿，因此下跌就在预期之中，恒指再跌2.32%。昨日谈到：“如果形成此涨彼消的格局，那么依旧又回到存量的玩法，没有增量的市场是难以持续的”。A股创业板不断创新低，这是一个非常不好的信号。
弱势市场就是如此，投资者每天都在等利好，而关键是利好出来不能扭转下跌趋势，因此就形成了反弹之后再度下跌的恶性循环。而一旦有不利的消息，更是风声鹤唳。
压力持续来自于外围。昨日谈到美国2024总统竞选带来的关税风险，隔夜美股某电商股大跌，就是担心关税过高会带来商品竞争力降低。今天有媒体报道一中资企业北美办公场所遭到美国有关部门现场搜查。这类事情可谓层出不穷，根本就没办法阻止。只要是北美业务占比高的，且他们认为有威胁的产业都会面临这种风险。因此，类似药明康德(02359)这种下跌也很难避免。其它还有，环球网报道，有媒体援引其1月29日获悉的一封信函披露，美国国会众议院两个委员会的主席敦促拜登政府调查参与美国福特汽车公司密歇根州电池厂业务的4家中企。A股宁德时代(300750.SH)跌跌不休应该也与此有关。
股市本身也在遭遇资金的流失，随着货币政策进一步宽松的预期不断升温，周二中国国债集体上涨。30日周二，中国国债期货盘初集体上涨，30年期主力合约涨0.56%，10年期主力合约涨0.19%，5年期主力合约涨0.15%，2年期主力合约涨0.08%。资金正在快速从股市流入债券市场。根据分析公司哲奔投资管理咨询整理的第三方数据，去年12月份，债券基金筹集的资金是股票基金的13倍。
1月30日，汇添富美国50ETF进行发售。据媒体引述渠道消息称，汇添富美国50ETF已经达到募集上限，或将提前结募。这意味着，该基金又是一只一日售罄的基金。份额发售公告显示，该基金募集规模上限为2.2亿元(不包括募集期利息)。基金募集过程中募集规模接近、达到或超过2.2亿元的，基金可提前结束募集。资金量虽然不大，但也怕老鼠搬家，后续弄不好会发一堆，放在国内这么低的不买，都去追疯狂上涨的，这就是人性，买涨不买跌，因此，越跌问题就越多，资金会加速逃离。
对于昨日恒大清盘，中新社评论：恒大是“坏孩子”，野蛮发育问题，只要违法就没有大而不倒。基本已经定性，后面牵涉几千亿资金，连锁反应，对经济影响可想而知。
如何稳定地产是当务之急。本月26日，住房和城乡建设部召开的城市房地产融资协调机制部署会上透露，在本月底前，第一批地产项目白名单可能落地并争取贷款。多家房企的内部人士，包括央国企、混合所有制以及民营企业等，都表示尚未就新的白名单政策接到银行通知，但有房企率先行动，要求相关人员梳理项目清单，为接下来的项目融资作准备。
各地也在积极响应，上海规定自1月31日起，在本市连续缴纳社会保险或个人所得税已满5年及以上的非本市户籍居民，可在外环以外区域(崇明区除外)限购1套住房。苏州全面取消住房限购：买房不做购房资格审核，新房仍限售两年。现在的情况是即便全部放开都不好说，何况还犹抱琵琶半遮面。地产股也未见反应。
北京时间1月30日，马斯克表示，昨天首例人类接受了脑机接口公司Neuralink的植入物，目前恢复良好。据马斯克描述，仅需意念就能控制手机或电脑，并通过它们控制几乎任何设备。初始用户将是那些失去肢体功能的人。东西不错，关键看最终市场受众有多大，相关概念南京熊猫(00553)涨了3.12%。
今天市场热点乏善可陈，昨日央企KPI出台，相关品种也没有继续跟进。少数业绩好的有所表现，如浙江世宝(01057)：该公司预计2023年实现净利润7500万元-8500万元，同比增长373.98%-437.17%。今天大涨15.93%。其它还有纸业的玖龙纸业(02689)及理文造纸(02314)。
往往下跌的市场利空就会特别多，原因就是市场草木皆兵对其非常敏感。而上涨的市场看到的都是利多，没啥好怪的，自身不硬才是根本。连腾讯(00700)都在开始谋变，其它企业就可想而知。
【板块聚焦】
据中央气象台消息，预计1月31日至2月5日，我国中东部地区将进入入冬以来持续时间最长、影响范围最广的雨雪冰冻天气过程。10省份将出现暴雪或大暴雪，河南、河北、山东、辽宁、湖北等地的日降水量或累计降雪量具有极端性，河南、湖北、安徽、湖南、贵州5省将出现冻雨。大范围强降温，取暖需求或随之增加，日耗有望进一步走高，预计煤价冬季旺季仍将高位震荡。
此外，多家优质煤企控股股东陆续发布股份增持计划彰显信心，低资本开支下煤炭板块的高股息具有吸引力。
主要品种有：首钢资源(00639)、兖矿能源(01171)、中国神华(01088)、中煤能源(01898)。
【个股掘金】
敏实集团(00425)：扩大全球发展实现增长盈利上升前景乐观
敏实集团去年下半年业务未有受到去年11月初结束的美国汽车工人联合会(UAW)罢工的影响，只有小部分订单由去年下半年延后至今年上半年，料其去年下半年收入录得同比及按半年增长。
点评：敏实集团在中国、塞尔维亚和捷克的各个工厂正加大生产新型汽车零件，以满足智能电动车应用的需求，公司旨在透过扩大全球发展实现增长。集团于过去数年平均每年花费30至40亿人民币的资本开支来承接新项目以推动增长。目前公司手头订单量约2000亿元人民币，盈利增长前景乐观。考虑到中国和海外市场的汽车市场销售情况，下调2023年下半年的销售预测，增速预计由上半年的34%放缓至下半年的10%。由于去年下半年的高基数效应，预定下半年的销售仍较今年上半年增长13%。集团对实现2023财年电池外壳业务收入达35亿至40亿元人民币的目标仍然充满信心。
此外，随着汽车制造商缩短车辆开发周期，也为集团增加积压订单提供新机会。预期集团2023至25财年的毛利率将稳定在28%左右，支撑着2024财年盈利增长约20%。大摩发布研究报告称，敏实将如期实现稳健的2023财年指引目标，预计新订单会有意外的增长。
第一拖拉机股份(00038)：预计去年净利润同比大增 产品出海打造第二增长曲线
公司预计2023年实现归属于母公司所有者的净利润为人民币9.20亿元到10.20亿元，与上年同期相比，将增加2.39亿元到3.39亿元，同比增长35.09%至49.77%。
点评：公司全年业绩算不错。公司拥有国内农机行业领先技术与研发能力，资金实力雄厚，“国四”产品先发优势明显，借助公司升级产品，巩固国内市场优势。公司海外出口是重要看点，去年三季度的营收就已经达到了去年全年水平，虽然目前出口量占总产量还不到10%，但经过几年高速增长后，将可能再造一个“海外一拖”，产品出海有望打开公司第二成长曲线。
智能化方向，与华为合作有望开启拖拉机鸿蒙座舱，电动化方面，如果能量密度更大、充电时间更短的固态电池等新技术突破超过预期，那么拖拉机的电动化也将加速。国产替代进程有望加速。公司2024年目标是深耕国内国际两个市场，不断提升品牌价值与核心竞争力。销售目标是大轮拖增长25%，中轮拖增长30%，收获机增长100%，农机具增长15%。近期国家政策支持持续发力，我国农业机械较欧美发达国家差距较大，农机行业正处于补短板、智能化、本土化的产业升级初始关键阶段，看好农机行业发展前景，行业大中拖销量有望企稳回升。
中国联通(00762)：12月智慧客服客户问题解决率为98.1% 加快布局大数据和AI发展
公司发布公告，于2023年12月，“大联接”用户累计到达数约9.88亿户，5G 套餐用户累计到达数约2.596亿户，物联网终端连接累计到达数约4.94亿户。5G 行业虚拟专网服务客户数为8563个。当月智慧客服客户问题解决率为98.1%，当月智慧客服智能服务占比为85.2%。授权专利本年累计数量为2287件。
点评：从市场份额来看，联通在三大通信运营上里面是偏弱的。不过联通在去年第四季实现高于行业平均水平的服务收入和盈利增长，主要受惠于核心业务的稳定增长和云计算等新兴业务的复苏。考虑到联通2022年第四季的一次性折旧成本23.5亿元人民币，联通在2023年第四季服务收入同比增长5%，同比增长36%。
自陈忠岳于2023年12月被任命为董事长以来，联通有望加快大数据和人工智能等战略增长领域的执行。中国联通发布了数字化智能化、空天地一体化十项创新成果。其中，首次亮相的中国联通图文大模型“鸿湖”，受到业界广泛关注。三大运营商高度重视股东回报，现金分红比例持续提升，中国联通表示持续提升分红派息。
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