【智通观点】
1. 上周盘后对市场影响最大的消息是美股的暴跌，美国三大股指平均跌幅超过2%，对本来就容易受到外围影响的港股来说，影响肯定是负面的，后续影响如何?首先要探讨的是，美股下跌是否有持续性?美股下跌的原因无非是利率上行速度和非农数据超预期，市场担忧后续加息进程加快，而且最重要的是，获利盘积累太多。而以上更多是短期因素的影响，不影响大趋势，参考以前的危机模式，有两个因素如果出现变化那大趋势会发生变化，一个是从货币宽松周期进入紧缩周期，且在加息数次之后，到了市场的“零界点”，二，随着零界点的到来，随后的宏观和微观层面都出现巨大问题。零界点应该没有人能确定是哪一天，从过去的案例来看，其中最重要的就是经济烈火烹油，而累计的加息刺穿了泡沫，这也意味着经济即将掉头向下，对于确认复苏的全球经济来说，这一点很难得到认同。其次，回到港股，由于港股也积累了较多的获利盘，有所回吐很正常，但是否会有方向性的变化主要还是1)看资金面：建议投资者关注内资对于港股的态度，是否会连续出现净流出。目前来看，这种可能性并不大。2)企业盈利是否真的下滑?尤其是权重，目前也并未有这样的预期，业绩整体利好尚未兑现。综上所述，智通以为，无需恐慌，等待市场情绪稳定到修复带来的机会。
2. 上市公司公告方面比较亮眼的是东阳光药的2017年业绩预告，增长不低于70%，根据公告披露，主要是因为主打产品可威的销售量大幅增长及销售持续改善。整体业绩大幅超预期，而且按照流感爆发的时间，部分业绩还是在2018年一季度释放，关注其中期表现。
【公司要闻】
1. 中国平安(02318)科技业务平安好医生等3项目完成首融 投资者含IDG及SBI
2. 腾讯区块链总经理蔡弋戈：希望通过区块链技术 赋能小微企业
3. 比亚迪王传福：格尔木的盐湖提锂商业化进程将全面提速
4. 比亚迪公布2018纯电动汽车产品战略 将推出四款新车型
5. 本田状告哈弗H6型汽车专利权 长城汽车回应不存在
6. 中滔环保(01363)与建行订立金融策略性合作协议 拟最多可向其贷款24亿元
7. 金卫医疗(00801)斥不超11.27亿元收购医疗保健公司16.14%权益 2月5日复牌
8. 天虹纺织(02678)斥约1.29亿元收购越南海河工业区两幅地块
9. 康达环保(06136)至1月31日已投入运营项目规模同比增26.1%
10. 中国先锋医药(01345)2月2日耗资382.86万港元回购150万股
【财报速递】
1. 东阳光药(01558)2017年度盈利预增不低于70%
2. 中远海运国际(00517)预计年度溢利增长逾40%
3. 申万宏源(00218)预期年度除税后溢利同比增长27%
4. 三一国际(00631)预计2017年度业绩扭亏为盈
5. 中国奥园(03883)1月销售增140%至40.5亿元
6. 当代置业(01107)1月销售额增93.7%至21.06亿元
7. 万科企业(02202)1月销售额增41.27%至679.8亿元 新增5个物流地产项目
8. 景瑞控股(01862)预期年度股东应占溢利大幅增长4.5倍-5倍
9. 虎都(02399)预计年度溢利减少逾60%
10. 中国电力(02380)预期年度股东应占综合利润同比下降约70%
11. 融信中国(03301)1月合约销售额为71.2亿元
【行业信息】
1. 【香港联交所：允许IPO定价低于报价区间 最低低于定价区间10%】香港交易所官网消息，香港交易所全资附属公司联交所2日刊发指引信，上市申请人可选择采纳灵活定价机制以厘定首次公开招股的股价，而机制并非强制性。允许IPO定价低于报价区间，最低低于定价区间10%。指引信将以试行形式即时生效，并于2日起计12个月后作出检讨。
2. 【发改委官员回应是否上调电价：上网电价有煤电价格联动机制】2月1日，就居高不下的煤价是否会引来新一轮电价的上调，发改委主管价格工作的一位官员表示：“目前尚未听说上调电价的消息。”不过，上述发改人士随即表示：“上网电价有煤电价格联动机制。”2月1日，一位与联名上书一事密切相关的国电投人士透露，发改委已经作出反馈，但他没有透露发改委接下来还要针对此事做什么。
3. 【官方回应电煤库存下降：已采措施保发电厂用煤需求】入冬以来，火电成为电力供应的主力。针对近期局部地区出现的电煤库存下降情况，国家发改委副主任连维良在国务院新闻办日前举行的新闻发布会上表示，国家发改委、交通运输部和铁路总公司已采取相关措施，确保电厂存煤量。
4. 【环渤海动力煤价格指数平稳运行】河北港口集团秦皇岛海运煤炭交易市场日前发布，2018年1月24日-30日的环渤海动力煤价格指数报收于577元/吨，环比持平。从环渤海6个港口交易价格的采集计算结果看，本报告期24个规格品中，价格上涨的规格品数量有4个，涨幅均为5元/吨，其余20个环比持平。
5. 【1月房企拿地“低价走量”：碧桂园、龙湖、中海、万科、世茂居拿地金额前五，均超100亿】中原数据显示，以5508亿夺取2017年“销冠”的碧桂园是1月拿地最多的企业，该公司斥资187.15亿，获取43宗土地。龙湖的拿地金额为140.27亿元，排名第二，但仅获得9宗土地。但房企拿地趋向谨慎，低总价、低溢价继续成为土地市场的特征，且流拍、流标的案例开始增多，北京就出现三宗土地流标案例。分析指，大量去库存后的补仓压力，及“低点时拿地”的准则被认为是房企拿地热情不减的原因。
6. 【国内钢价继续窄幅上涨 铁矿石价格下跌】国内钢材期货市场走强，多少反映出市场参与者对后市的信心。国内现货钢市因为春节临近的因素成交受到影响，但现货钢价依然维持窄幅上涨的态势。铁矿石市场则进入了小幅下行的通道。相关机构分析认为，国内钢厂2月份的订单组织普遍较为顺畅，钢厂挺价助推春节前国内钢价维持稳中偏强的走势。接下来将是春节长假前最后一个完整的交易周，商家将逐步离市，工地也将陆续停工，市场渐入有价无市的局面。
7. 【钢厂库存“3连降” 市场库存“7连升”】据我的钢铁网监测，上周样本钢厂库存量409.8万吨，周环比下降6.5%，持续三周下降，明显低于上年同期。上周，钢材社会库存量1075.3万吨，周环比增长10.5%，持续7周环比攀升，较上年同期下降20.2%。2月2日唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存77万吨，较前周增加12万吨，库存续增，部分商家后续仍有入库计划。
8. 【春运民航运输需求旺盛 量价环比持续改善】今年春运民航运输需求旺盛，预计运送旅客6500万人次，比去年春运增长约10%左右。 “务工流”“学生流”以及全国两会保障相互叠加，对民航运输工作带来较大压力并直接反映在机票价格上。业内人士表示，在投入总量日趋紧张的背景下，优质航线票价提升已成定局，并且空间巨大。
9. 【82家上市房企2017年业绩预告：利润全线大涨】房企将收获一个盆满钵满的2017年。中原地产研究中心统计显示，截至日前，公布2017年业绩预告的房地产上市企业合计82家。其中有60家企业的业绩预告是预盈与预增，占比达73%，预计亏损的企业只有8家，不足10%。这8家企业基本是处于转型中。也就是说，房企在2017年基本实现了利润的全线爆发。
10. 【中央一号文件全面谋划新时代乡村振兴】《中共中央、国务院关于实施乡村振兴战略的意见》4日由新华社受权播发。按照产业兴旺、生态宜居、乡风文明、治理有效、生活富裕的总要求，对统筹推进农村经济建设、政治建设、文化建设、社会建设、生态文明建设和党的建设作出全面部署。
11. 【国内LNG出货价格再次突破10000元/吨】受中亚气源减供影响，市场供应大幅下滑导致国内LNG出货价格再次突破到了万元大关，码头出货价格也达到了8000+元/吨的水平，LNG加气站再次达到了12元/公斤的零售价格。
12. 【未来三年污染防治攻坚战目标敲定 未达标城市PM2.5降18%】环境保护部已经明确了未来三年污染防治攻坚战的具体目标，包括三个方面：在推动绿色发展方面，到2020年，节约资源和保护生态环境的空间格局、产业结构、生产方式、生活方式加快形成，绿色低碳循环水平大幅提升。在改善生态环境质量方面，到2020年，全国未达标城市PM2.5平均浓度比2015年降低18%以上。在国家生态环境治理体系和治理能力现代化方面，建立健全生态环境保护领导和管理体制、激励约束并举的制度体系、政府企业公众共治体系，显著增强综合管理、执法督察、社会服务能力，大幅提升专业素质和保障支撑水平。
【资金流向】
上一交易日
港股通(沪)每日额度105亿元剩余62.87亿元，占比59.9%;
港股通(深)每日额度105亿元剩余93.12亿元，占比88.7%。
板块方面：
上个交易日所有港股资金净流入的5个板块是地产、保险、石油天然气、通讯器材和煤炭。其中地产板块净流入11.8亿港元，保险和石油天然气分别流入10.1亿和8.78亿港元。
【主要股东增减持】
鞍钢股份(00347)主要股东摩根大通于1月29日，增持公司1121万股，每股作价8.93元，总值1亿元，最新持股量增至7.36%。
鞍钢股份(00347)RWC Asset于1月31日，增持公司222万股，每股作价8.4975元，总值1886万元，最新持股量增至8.02%。
庄士机构国际(00367)主席庄绍绥于1月31日，增持公司113万股，每股作价1.9204元，总值217万元，最新持股量增至57.64%。
领展(00823)主要股东The Capital Gp于1月31日，减持公司150万股，每股作价69.0388元，总值1.04亿元，最新持股量降至6.88%。
兖州煤业(01171)邓普顿基金于1月31日，减持公司894万股，每股作价13.552元，总值1.21亿元，最新持股量降至6.7%。
【大行评级】
里昂：升中海油(00883)目标价至13.9元 重申“跑赢大市”评级
野村：重申合景泰富(01813)“买入”评级，目标价升至16元。
瑞银：维持复星国际(00656)“买入”评级，目标价升至21.8元。
高盛：维持粤海投资(00270)“买入”评级，目标价13.2元。
高盛：国泰(00293)升至15元，维持列入“确信买入”名单。
【交易闹铃】
金卫医疗(00801)、壹传媒(00282)2月5日复牌。
宝联控股(08201)、誉满国际控股(08212)、英马斯集团(08136)、汇创控股(08202)、盈大地产(00432)、乐嘉思控股(08415)2月5日公布业绩。
DCB控股(08040)、常满控股(08523)、宝发控股(08532)、荧德控股(08535)、澳能建设(01183)正在招股。
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