【解剖大盘】
今天港股本来上午一度都要反弹的，但后面又来突发，没办法，按照传统，市场都要买单。最终恒指跌0.66%。
突发来自于朝鲜半岛，新年伊始，韩国总统尹锡悦表示要从源头上封锁朝鲜核导威胁。昨日韩国国防部宣布为期7天的韩美跨年联合演习结束，今天朝鲜在西海岸交界处射击200多发海岸炮还以颜色。韩国发布紧急避难令，结合前天韩国在野党党首李在明遇刺案，朝鲜地区的紧张局势已经在成型。这个事件到底会发展到哪一步需要进一步观察，反正只要出利空，股市都跑不掉。军工、黄金类后期可跟踪一下。
再看另一个层面。1月5日，知情人士称，华为已逐步解散了公司在美国和加拿大的公关和政府关系团队。此前，华为曾把美国视为一个重要市场，认为有可能取得突破。过去几个月，华为一直在裁减北美公关和政府关系员工，其中几名员工是在新年后不久被解雇的。虽然受裁员影响的工作岗位总量相对较少，仅涉及少数管理职位，但是此举意义重大，表明了华为对美国市场前景的看法。从商业角度来看，华为将更多地关注中东、东南亚、也许还有南美和东欧。再看，商务部：对原产于欧盟的进口装入200升以下容器的蒸馏葡萄酒制得的烈性酒进行反倾销立案调查。美欧近期都在树各种“高墙”，中国也在逐步还击。最终的结果说实话对大家都不好。
红海的混乱局面没想到美国才是最大受益方，国际原油客户正投入美国页岩油生产商的怀抱。原因是对比绕道走好望角，对欧盟买家来说，更安全、更便宜的采购方式，是将船开往美国墨西哥湾沿岸，装载廉价的美国石油。根据美国能源信息署(EIA)最新发布的数据，截至2023年12月29日当周，美国原油出口量每天增加137.7万桶，达到529.2万桶。有机构预测未来几周美国的原油出口量将维持在每天500万桶以上的水平，并很有可能打破历史纪录。在这种利益驱动之下，国际油价显然就很难下来了。中海油(00883)、中国石油(00857)这类受益品种就再度上行。
在这种下跌氛围之下，资金继续选择相对稳妥的方向，继续围绕高股息展开，如兖矿能源(01171)、兖煤澳大利亚(03668)等。今天又发酵到了银行股，A股的银行类表现更明显，截至2023年12月末，银行板块股息率为5.97%，股息率较无风险利率相对溢价处于历史高位，股息吸引力持续提升。银行本身也有一些催化，如结构性存款获得市场青睐，同时，多家中小银行最新发售新年第一期大额存单，有银行3年期最高年化利率可达3.25%。表现好的主要是偏商业类银行，如重庆银行(01963)、招商银行(03968)、中信银行(00998)。
光炒高股息也不是办法，从最新高层会议精神来看，综观国际经验，内需为主导、内部可循环是大国经济发展的普遍规律，扩大内需不是稳增长的一时之策，而是充分发挥超大规模市场优势的主动选择。2023年前三季度，内需对我国经济增长的贡献率提升到113%，有效对冲了外需收缩的压力。但是，有效需求不足仍是当前我国经济运行面临的突出矛盾，是国内大循环的重要堵点。哈尔滨近期的火爆是管理层乐见的，今天同程旅行(0780)、香港中旅(00308)及出行相关的箱包新秀丽(01910)也受到追捧。而消费降级类的奈雪的茶(02150)、名创优品(09896)等也符合产业政策。
中国移动(00941)与中国石油(00857)昨日(4日)举行战略合作协议签约仪式。双方将共同推动新一代信息技术与能源产业深度融合，在基础通信服务、企业数字化转型、5G创新应用、国际业务、市场营销及金融资本业务等方向开展全面合作，促进产业融合创新，共谋合作发展契机。强强联合对双方都是促进。
安踏(02020)旗下的亚玛芬体育(Amer Sports)在官网宣布，公司已向美国证券交易委员会(SEC)公开提交F-1表格注册声明，内容涉及普通股的首次公开募股(IPO)计划，计划最早2024年年初上市。据媒体报道，亚玛芬的IPO目标是筹集超10亿美元(约合71亿元人民币)，上市后公司估值可能高达100亿美元。亚玛芬拥有国际知名品牌包括始祖鸟、阿托米克、萨洛蒙、威尔胜、壁克峰等。如果能上市，当初400多欧元买的差不多就翻倍了。今天安踏冲高回落，原因是能不能上市还不一定。
科技类近期走得不理想，美国投资机构Piper Sandler将苹果评级从“增持”下调至“中性”，理由是担心iPhone的库存水平和销量增长率见顶。扎克伯格11月1日起每天都在卖Meta股票。两个月时间累计卖出接近128万股股票，套现约4.28亿美元。扎克伯格并非唯一，Salesforce联合创始人去年下半年的大多数时候，也都在卖股票。大环境对科技不友好。
恒指今天小幅跌破20日均线，太多干扰因素让资金心有余悸。后面只能继续观察事态的进一步发展。
【板块聚焦】
国家数据局等17部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划(2024—2026年)》。到2026年底，数据要素应用广度和深度大幅拓展，在经济发展领域数据要素乘数效应得到显现，打造300个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景，涌现出一批成效明显的数据要素应用示范地区，培育一批创新能力强、成长性好的数据商和第三方专业服务机构，形成相对完善的数据产业生态，数据产品和服务质量效益明显提升，数据产业年均增速超过20%，场内交易与场外交易协调发展，数据交易规模倍增，推动数据要素价值创造的新业态成为经济增长新动力。(2023年12月15日盘后出了征求意见稿)
主要品种有：中国移动(00941)、中国电信(00728)、中国联通(00762)。
【个股掘金】
中国移动(00941)：增持计划完成 数字化转型收入占比不断提升
公司发布公告，2022年1月21日至2023年12月29日期间，该公司实控人中国移动集团通过上海证券交易所交易系统累计增持公司4236.7万股A股股份，约占公司已发行股份总数的0.198%，约占公司已发行A股股份总数的4.693%，累计增持金额30亿元(不含佣金及交易税费)，增持计划已实施完毕。据统计，南下资金连续8日加仓。
点评：公司盈利能力继续保持国际一流运营商领先水平，为更好地回馈股东，公司2023年全年以现金方式分配的利润提升至当年公司股东应占利润的70%以上，持续为股东创造更大价值。数字化转型收入对通信服务收入增量贡献达到84.1%，是公司收入增长的第一引擎。
算力服务稳步推进，自主研发算网大脑、算力并网平台，算网大脑首批通过信通院算网大脑算网自智能力认证，落地多个算力并网项目，纳管10余家厂商算力；推出“3+2+1”算力终端产品体系。算网技术持续突破，牵头国内外近百个标准立项，主导的原创标志性技术“算力路由”在国际权威标准组织IETF实现突破，汇聚30余家合作伙伴，孵化40余项高辨识案例。中国移动布局了算力路由CATS、全调度以太GSE、数据快递GSN等一系列原创技术方向。
花旗发表报告表示，中国移动管理层维持2023年派息比率70%或以上指引，随着5G网络相关投资的减少，料资本支出将呈下降趋势，至2025年资本支出与销售比率会降至20%水平。拥有超3亿用户的中国移动App宣布，正式基于HarmonyOS NEXT启动鸿蒙原生应用及元服务开发。
巨子生物(02367)：授出购股权绑定核心员工 医美产品管线未来可期
公司公告，根据其于2023年8月17日采纳的2023年购股权计划，公司于2023年12月28日向128名合资格参与者(承授人)合共授出2000万份购股权，以认购公司股本中每股面值0.00001美元的普通股，授出购股权的行使价为每股35.05港元。
点评：公司授出购股权绑定核心员工，强化增长信心。重组胶原蛋白技术已取得一定突破。 公司双“11”数据表现亮眼，可复美胶原棒销售持续高增，大单品雏形渐显。公司增长亮点&核心驱动：
①公司作为重组胶原龙头，产品定位与重组胶原概念进行强绑定，直接受益行业增长红利，驱动可复美23M1-11线上增速达84%，从胶原蛋白敷料到胶原棒大单品成功迭代，且胶原乳等占比逐步提升，明年或将成为品类连带重要窗口期；
②今年底秩序系列升级上新储备完毕，24年或将迎来核心放量，为展现公司单品迭代α的核心第二系列曲线。
③24年两款针剂有望落地。公司依托合成生物学的研发实力，持续打造多品牌矩阵，功效性护肤品产品矩阵持续丰富，医美产品管线未来可期。
新奥能源(02688): 燃气销售业务有望稳定发展 盈利能力稳健回升
24年天然气零售业务气量增速及毛差均有望出现修复。此外，随着管理层调整到位及公司天然气销售业务经营情况随经济回暖/新用户用气需求释放，公司较同业的估值折让或有望收敛。此外，发革委近期发布天然气管输费新政，有利于促进管道运营企业运营效率提升。
点评：公司稳住销气量，并依靠高毛利的综合能源业务与智家业务的成长保障公司整体盈利能力。随着全国天然气消费量在2023年重回正增长轨道，公司主营天然气销售业务有望长期稳定发展。2023年上半年，公司零售气销气毛差回升至0.52元/m3，同比增长0.02元/m3。
长期来看，公司可进一步利用母公司LNG接收站及自身管网设施，发挥储运一体化成本优势，降低进气成本，带动销气盈利能力稳健回升。上半年，公司工程安装业务业绩企稳回升，毛利同比增长13.04%至15.26亿元，重新步入正增长轨道，新增居民接驳量有望维持在每年180万户左右。
综合能源业务与智家业务版图持续扩大，持续贡献业绩增量。近年来公司综合能源业务迅速扩张，2023年上半年，公司综合能源项目销售量达156.6亿千瓦时，同比增加44.5%，营业收入69.88亿元，同比增长30.3%，毛利达9.13亿元，同比增长30.8%。
智家业务营业收入同比增长46%至16.99亿元，毛利同比增长30%至11.39亿元，在总毛利中占比提升至15.9%。目前公司智家业务在存量客户渗透率仅有11.2%，智家业务仍具有广阔发展空间。值得注意的是，公司任命王冬志为及首席财务官及股票回购，反映集团试图提振投资者信心。
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