随着全球经济逐渐从疫情后的动荡中恢复，投资者正转向更具潜力的市场领域，特别是小盘股市场。智通财经观察到，最近，美国小盘股指数——标普600和罗素2000指数显著上涨，而MSCI欧洲中小型股指数也表现强劲。
其中，标普600指数从10月份的低点暴涨近23%，罗素2000指数跃升超13%，而MSCI欧洲中小型股指数自上月底以来上涨了12%。
让我们深入了解一下为什么2024年可能成为小盘股大放异彩的一年，以及哪些具体股票可能成为明日之星。
2024年将有多个有利因素可能支持小盘股市场的增长。首先，由于估值相对较低，小盘股对投资者更具吸引力。其次，预计全球央行可能降息，这将有利于小型公司的融资成本。此外，小盘股的盈利预期在经历了下降后有望恢复增长。
具体来说，根据LSEG Datastream的数据，美国小盘股与大盘股的相对价值接近历史最低水平。例如，标普小盘股600指数的预期市盈率为13.7倍，远低于其长期平均水平和标普500指数的当前水平。同时，欧洲小盘股的预期市盈率为12.2倍，低于15倍的15年平均水平，也低于MSCI欧洲目前12.3倍的整体市盈率。
其次，市场预计在2024年全球央行可能会降息，这对小型股来说是利好消息。由于小型公司通常更依赖短期债务，在借贷成本上升的情况下，小型股受到的影响更大，而近期政府债券收益率的下降有利于减轻小型公司的财务负担。
此外，小盘股的盈利也有望回升。据LSEG数据显示，预计罗素2000指数成分股公司的收益在2023年下跌11.5%后，明年将增长约30%。这表明小型股的复苏势头可能会在初期最为强劲。对此，Quilter Cheviot 公司小型股策略主管Amisha Chohan认为小型股将迅速回升，复苏势头将在初期最为强劲。
专业人士观点
根据Fundstrat Global Advisors联合创始人Tom Lee的观点，2024年将是小盘股优势显现的一年。他预测，随着通胀减退和美联储预期的利率下调，小盘股将从受借贷成本上升的重创中恢复。他特别强调，罗素2000指数可能会从当前水平上涨50%，达到3000点。
此外，Lee认为，由于小型公司通常杠杆率较高，利率下降将对它们产生显著正面影响。此外，他指出，小型股当前的估值，特别是相对于它们资产负债表上的价值，呈现出吸引人的买入机会。因此，对于寻求利用市场变化获得回报的投资者而言，小型股提供了一条有利的投资途径。
无独有偶，资产管理公司Richard Bernstein Advisors的首席投资官Richard Bernstein也对小盘股的未来表示乐观。他认为，尽管2023年标普500指数的上涨主要由七大科技巨头主导，但目前不太受关注的股票将在未来十年带来高额回报。
对此，Bernstein强调，市场领导地位的转变将为投资者提供“一代人一次”的买入机会。他预测，随着全球经济的复苏和企业盈利能力的提升，投资者将越来越关注那些价格更具吸引力的小盘股和中盘股。
Bernstein预期，未来十年美股七大科技巨头的市值可能会缩水20%至25%，而罗素2000指数增长20%至25%是非常现实的。他的分析指向一个结论：忽视和不受欢迎的市场领域正孕育着巨大的投资机会。
最后，晨星财富对1970年代以来的数据进行的分析显示，在经济增长加快、通胀放缓的时期，美国小盘股的表现优于大盘股。罗素2000指数的年化涨幅为25.2%，而标普500指数的年化涨幅为17.3%。
晨星财富美洲区首席投资官Marta Norton表示，该公司在其美国股票基金中增持小盘股，因估值较低给这些股票提供了“一定的安全边际”。相对于大盘股，这种估值机会刚刚扩大。
哪些板块值得关注?
生物科技美股小盘股在投资界中独树一帜，主要因其创新潜力和灵活性。这些公司专注于开发新的治疗方法、药物和技术，能够迅速适应市场和科学的变化，推动药物开发。革命性的治疗和药物成功后，可能为投资者带来高回报。
此外，小盘生物科技公司经常成为大型公司的合作伙伴或收购目标，专注于特定疾病或治疗领域，并利用新兴技术如基因编辑和人工智能。不过，这些投资也伴随着高风险，因为成功依赖于科研成果、临床试验和监管批准。
同时，美股材料板块的小盘股同样具有独特优势，包括在高性能合金、特殊化学品或先进复合材料方面的创新和专业化。它们的市场灵活性使得能够快速响应技术进步和市场需求变化，同时也经常成为大型企业的并购目标。
小盘材料科学公司还能迅速适应新兴市场需求，例如可再生能源和生物医药。它们拥有的专利和专有技术在市场上构筑了竞争壁垒。然而，这些投资也涉及风险，投资者在投资前需充分考虑市场接受度、技术可行性和宏观经济影响。
哪些个股值得关注?
硕迪生物(GPCR.US)
生物技术投资者都知道，小盘股中蕴藏着许多“一步登天”的机会，而硕迪生物正在被看好。尽管这家小市值公司刚刚于2023年2月上市，但已获得多位华尔街分析师“强烈建议买入”评级。这是一家处于临床阶段的公司，这意味着有正在进行临床试验的候选药物，但还没有可用于商业生产的药物。硕迪生物的主要候选药物GSBR-1290是一种口服GLP-1受体激动剂，用于治疗2型糖尿病和肥胖症。该公司预计将在12月获得糖尿病的临床研究数据，并在明年1月获得肥胖症的研究结果。分析师给这只医药股的目标股价为82.67美元，比当前股价高了155.8%。
LifeMD (LFMD.US)
LifeMD 是一家远程医疗公司，在过去的三个月里获得了三位分析师的评级提升。该公司股价在2023年上涨了310%，评级上调后可能还会有更多的涨幅。去年，LifeMD的收入逐年增长，目前的问题是缺乏盈利能力。这种情况应该不会很快改变，但分析师似乎对该公司的前景相当乐观。看好这只小盘股的原因还包括上个月空头兴趣急剧下降，以及上个季度机构投资者的买入兴趣。
Asino Silver & Gold Mines (ASM.US)
矿业股具有较强的周期性，但有些时候对投资者来说意义重大。在过去三个月里，共有四位分析师上调了Asino Silver & Gold Mines的评级。 2023年的大部分时间里，投资者陷入高通胀和高利率的困境中。而2024年，这两大主要利空因素都将显著消退。看好贵金属的另一个原因是，全球央行正在大量购买实物黄金。华尔街分析师目前看好这只小盘贵金属股票的走势，预测明年的股价涨幅最高可能达到263%。
