利率前景趋于稳定 2024年亚洲美元债券发行量或增长10%

368 1月4日
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庄礼佳
智通财经APP获悉,在债务市场经历了八年以来表现最疲软的一年之后,亚洲的交易撮合者希望,随着利率企稳、企业增加借贷以便为资本支出计划提供资金,2024年美元债券的发行量将增加10%。

在2024年的头几天,已经有一些亚洲大型公司着手发行美元债券。据知情人士透露,全球第二大存储芯片制造商SK海力士计划通过发行美元债券筹资至多10亿美元。韩国钢铁制造商浦项制铁也计划发行美元债券以筹资10亿美元。此外,据媒体获得的一份投资意向书,印尼提前通过美元融资市场获得了20.5亿美元的三期融资。

Dealogic的数据显示,去年,包括日本在内的亚太地区共发行了2720亿美元的美元债券,为2015年以来的最低水平,原因在于,随着美国利率上升,本币和国内银行市场的借贷成本降低,企业减少了美元债券的发行。

对于亚洲投行来说,在来自股票资本市场和企业收购咨询业务的收入因交易活动低迷而放缓的同时,债券发行的减少意味着它们的收入再次受到打击。

如今,美元债券发行前景改善的关键是,人们认为,随着通胀显著放缓,美联储将在2024年开始降息。摩根士丹利亚太地区债务银团主管Elaine He表示:“亚洲一个非常重要的主题是在岸利率与离岸利率的对比,因为在亚洲许多地方,在岸利率要低得多。”“随着美联储可能在2024年降息,在岸和离岸借贷成本差距的缩小可能会鼓励离岸美元借贷活动的增加。”

美国银行亚太债务资本市场银团负责人Joseph Pepping表示,在利率前景更加稳定的情况下,他预计亚太地区的美元债券发行量将在2024年增加约10%。他表示:“现在我们处于利率周期的顶部。每个人都感到放心,各大央行已经相当明确地表示,它们将在更长时间内保持较高的利率。”“过去两年一直在市场外等待的企业将开始回归。”

瑞银亚洲债务资本市场联席主管Terry Schmassmann表示,亚洲地区企业,尤其是可再生能源和电动汽车供应链领域的企业,将需要利用市场为其扩张计划筹集资金。他表示:“鉴于发达市场利率环境的不确定性,许多公司此前已经暂停了海外资本支出战略。如今,‘higher for longer’的说法已经站稳脚跟,我们看到一些资本支出需求正在实现。我预计今年美元债券的发行将更加繁忙。”

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