智通财经APP获悉，2023年在美股表现极佳的邮轮类股票却在2024年的首个交易周暴跌，倾向于获利了结的投资者们可谓对去年美股市场的最大赢家板块进行了惩罚。2023年以来美国餐饮服务、休闲旅游等服务性质的消费项目需求持续火爆，邮轮板块在过去的12个月里引领美股的旅游和休闲类股票全线反弹，然而在2024年的头两个交易日，非农数据和美联储会议纪要即将公布之际市场对过于激进的降息预期持谨慎态度，邮轮板块是标普500指数中表现最差的板块之一。
交易数据显示，在2024年首个交易周的前两个交易日，挪威邮轮公司(NCLH.US)股价总计下跌约14%，这是该公司自去年8月初以来最大的连续两个交易日跌幅。嘉年华邮轮(CCL.US)和皇家加勒比邮轮(RCL.US)则紧随其后，2024年头两个交易日总计分别下跌了12%和9.3%，因此这三大邮轮股可谓2024年头两个交易日标普500指数成分股中跌幅最大的成分股。
2024年年初的下跌趋势表明，在经历了2023年的股价辉煌时期之后，投资者们对该行业提供全新的股价上行逻辑以及更加积极的股价催化剂的要求是多么高。即使在面临利率上升和地缘政治焦虑的情况下，富有弹性的消费者支出以及消费习惯仍推动美国三大邮轮股在2023年创下上市以来的最佳年度涨幅。
在2023年，美股三大邮轮股股价上演史诗级触底反弹，实现创纪录涨幅，其中皇家加勒比邮轮股价从新冠疫情触发的邮轮业务危机中可谓“浴火重生”，市值排名上升幅度高达165位，当前在标普500指数公司中排名位列第252位，全面超越了华纳兄弟探索公司(WBD.US)和达美航空公司(DAL.US)等知名公司。另一大邮轮巨头嘉年华邮轮(CCL.US)排名则上升151位，跻身第301位标普500指数成分公司。皇家加勒比邮轮2023年全年的涨幅高达惊人的145%，在标普500指数成分公司中的年内涨幅仅次于英伟达和Meta。
很少有行业比邮轮行业面临的新冠疫情后旅程更艰难。由于边境关闭和封锁迫使全球范围的邮轮运营商取消航班，它们比其他旅行方式关闭运营的持续时间更长——在某些情况下，由于疫情期间某些国家的港口禁止乘客下船。即使在经历去年的股价大幅上涨浪潮之后，美股市场的三大邮轮股的股价也尚未恢复到新冠疫情前的股价收盘高点。
宏观环境似乎愈发有利，邮轮股能否上行至历史新高?
2023年的史诗级反弹趋势似乎变得难以复刻。第一季度开启了业内所谓的“波浪需求季”，即1月至3月期间，入住率走向季节性下滑，邮轮经营商加大促销力度，以吸引对促销价格敏感的乘客。
此外，非燃料成本——如机队维护、食品和机上乘客服务，分析师们预计这些项目也将在未来几个季度上升，给利润率带来更大压力。
不过，在Melius的康纳•坎宁安(Conor Cunningham)等分析师看来，三大邮轮股仍有上涨空间。他表示，国际燃料价格下跌和国际航行旅行需求持续强劲，为今年邮轮行业提供了一个有吸引力的宏观环境，而通胀回落和对美联储降息预期将推动经济软着陆的乐观情绪，将提振消费者可自由支配的支出。
“接下来的自然问题则是，邮轮股何时能够达到新的股价峰值?”坎宁安在给客户的一份报告中写道。“市场格局仍然令人信服，如果通胀跌破低位，除了价格之外，还有进一步的利润率上升空间。”
皇家加勒比和嘉年华的股价在2023年都实现了三位数的上涨，而挪威的股价在这一年上涨了约64%。
乐观的财报数据也可能是邮轮股的最强催化剂之一。在美国最大规模的邮轮公司中，嘉年华邮轮是第一家公布第四季度财务业绩的邮轮公司，去年12月，该公司以高得多的价格报告了2024年的创纪录预订价位。该公司还公布了全年利润预期，一些华尔街策略师认为这一预期显得保守，最终实际结果可能超出预期。接下来是皇家加勒比邮轮，该公司将于2月7日发布最新的季度业绩。
