【智通观点】
1. 万科董事会出乎意料的委任祝九胜为公司总裁及首席执行官，而不是郁亮。同时，万科拟发行不超过350亿元的直接债务融资工具。根据祝九胜过去的经历，加入万科是在2012年，加入之前也是主要在金融圈，加入后一直负责万科的融资业务，此次同时公布的融资计划预计也是出于他之手，对于万科来说，这也并不是一笔小钱。市场比较担心的是，这个是否会让市场担心继王石和郁亮之后，是否万科还能和之前一样稳健和专业。今天上午10点，两任总裁将会出席见面会，投资者可以关注。
2. 媒体报道碧桂园总裁发出通知督促核心员工及时跟投项目，否则会被开除。之前万科跟投制度发布的时候，本刊也曾经表示非常看好。只是跟投制度的初衷是为了发挥员工的主观能动性，跟投应该是公司跟投员工，否则恐怕会有负面影响。
3. 继续地产行业的消息，很多公司陆续公布了1月份的合约销售情况，销售金额最大的还是三家巨头，但仔细看来，1月份合约销售同比增加最快的是中国金茂(00817)，销售同比增加843%，第二名是龙光地产，同比增加240%。另外近期中国金茂管理层增持也就很好理解了。
4. 中兴通讯也开始募集资金130亿元用于5G研发，并同时公布了未来三年的股东回报计划。后者可能是为了稳定市场情绪。虽然对于中兴这一类公司来说，投入研发会增加公司的潜力，但是对于公司股价短期波动也会造成较大的影响。
【公司要闻】
1. 万科(02202)：聘任祝九胜为公司总裁及首席执行官 郁亮不再兼任
2. 碧桂园(02007)总裁发通知督促核心员工及时跟投：逾期拒不跟投将开除
3. 万科(02202拟在不超过350亿元人民币的范围内发行直接债务融资工具
4. 中兴通讯(00763)董事会审议通过A股增发议案及募资不超130亿元用于5G项目
5. 中国铝业(02600)发行21.17亿股A股以收购4家附属公司余下股权
6. 融信中国(03301)宣布2018年合约销售目标1200亿元
7. 中国黄金国际(02099)2018年两个矿山黄金产量16万盎司 甲玛矿铜产量1亿磅
8. 滨海投资(02886)天津煤改天然气工程建设项目获批准
9. 金卫医疗(00801)完成出售中国脐带血库经扩大股本的65.4%
10. 彩星集团(00635)1月31日耗资489万港元回购460.6万股
11. 复星国际(00656)1月31日斥365.55万港元回购20万股
【财报速递】
1. 茂业国际(00848)预计年度净利大幅增加至11亿至13亿元 2月1日复牌
2. 星星地产(01560)预期2017年度股东应占溢利同比增长不少于50% 2月1日复牌
3. 中国中铁(00390)2017年累计新签合同增26.1%至15568.6亿元
4. 中智药业(03737)预期年度纯利同比增逾25%
5. 先机企业集团(00176)2017年度综合纯利预计大幅增长
6. 飞毛腿(01399)2017年总销售收入微降1.67%至59亿元
7. 东北电气(00042)预期2017年度净亏损约3.8亿至4.2亿元
【行业信息】
1. 【陈文辉：深刻反思个别激进公司教训 切实落实保险资金运用基本原则】1月29日，保险资金运用贯彻落实全国保险监管工作会议精神专题培训会议在厦门召开。陈文辉指出，必须深刻反思过去一段时间行业个别激进公司存在的问题。具体包括以下十个方面问题：个别公司股权结构复杂及公司治理失效，实际控制人凌驾于公司治理和内部控制之上;个别公司资本不实和股东占款，实际控制人挪用占用保险资金，自我注资、循环使用、虚增资本;有的公司激进经营和高风险偏好，把保险公司异化为融资平台，脱离保险保障功能;有的公司资产负债管理理念缺失;有的公司违规关联交易和利益输送;个别公司非理性举牌和大肆跨境并购;有的公司将保险资金投向层层嵌套产品，放大杠杆，形成资金池，底层资产不清，具体投向模糊;有的公司对财务投资和控股投资认识不清，不顾保险资金运用规律，为实现控制权不惜成本、不计代价;有的公司守法合规意识淡漠，打“政策擦边球”，甚至违规投资;有的公司考核激励机制扭曲。
2. 【2018年1月中国房企销售排行榜发布：碧桂园、万科、恒大均超600亿】据克而瑞统计数据，今年首月，TOP100房企总体业绩同比上升。TOP100房企销售金额和面积的总体规模分别同比增长57.8%和43.9%，与去年月均相比分别增长9.5%和12.1%。碧桂园、恒大等因延迟认购的原因导致本月业绩较高的房企，下月开始可能趋于平稳。万科、华夏幸福、泰禾、中粮等货值储备充裕的房企销售情况亮眼。而部分去年货值储备不多的企业，业绩较去年全年均值下降明显。
3. 【房企资金链再收紧 银监部门要求严控房地产并购贷款】继多家银行数家银行暂停房地产开发贷之后，1月31日，澎湃新闻获悉，上海银监局于1月29日下发《关于规范开展并购贷款业务的通知》(以下简称“《通知》”)，对投向房地产行业的并购贷款进行严控。此次通知对象为要求在上海的商业银行和财务公司。通知称，银监会发布《商业银行并购贷款风险管理指引》(以下简称“《指引》”)以来，辖内商业银行并购贷款快速增长。其中，投向房地产业及土地项目并购(以土地为主要资产的房地产项目公司股权并购，实质是土地使用权转让，以下简称土地项目公司并购)的占比较高，与《指引》有关审慎发展并购贷款，支持优化产业结构的政策导向不符。
4. 【发改委：全国统调电厂平均存煤在15天左右的合理范围】发改委副主任连维良表示，针对部分电厂存煤减少情况，发改委、交通部、铁路总公司已经采取了相关措施。目前，全国统调电厂平均存煤在15天左右的合理范围。近一个时期，发改委和铁路总公司一起专门制定了针对部分电厂存煤低于7天的措施。现已排查出26个存煤低于7天的电厂，铁路部门重点予以保障，确保电厂存煤在安全范围内，在这一点上有足够能力和足够措施。
5. 【中电联：电煤价格上涨 发电企业已最大限度力挺】中电联行业发展与环境资源部副主任叶春表示，“煤电巨额亏损，多数央企以担当精神在持续高压力高价格的情况下，各方协调呼吁。即使现金流紧张，仍然多方筹集资金保障买煤钱。个别基层电厂职工月工资降到2000元——宁可降工资也要保电，体现了保民生的责任意识。”近期，众多煤企集体降价，试图平抑市场煤价，成效不甚明显。从第一期以来两个月的时间，电煤价格涨幅最高的达61元/吨。截至1月30日，沿海六大重点电厂存煤总量为887.7万吨，日耗81.2万吨，库存可用天数约11天。部分省市电厂机组面临断供停机的危险。
6. 【集邦咨询：电竞市场持续扩大 2018年电竞监视器出货年成长率达四成】集邦咨询光电研究中心最新调查显示，2017年电竞监视器(刷新率100Hz以上)出货量约250万台，年成长率高达80%。展望2018年，出货量可望较2017年增加超过1百万台，达到350万到370万台的出货水位。目前电竞监视器市场是台系品牌独占格局，2017年出货占整体逾七成。出货量前五名依序为ASUS、acer、BenQ、AOC/Philips、Samsung，其中，前四名皆由台系品牌包办。
7. 【银监会七招补齐制度短板 将继续压缩同业投资】2017以来，针对银行业存在的突出风险和问题，银监会研究确定了重点弥补监管制度短板方案。总体来看，“补短板”的重点有七个方面：一是股权监管。二是跨业金融产品。三是资产管理业务。四是流动性风险。五是信贷质量。六是资本监管。七是信息披露。银监会表示，2018年的工作重点包括：继续压缩同业投资、对委外机构实行名单制管理;同时，严格规范交叉金融产品，推动银行及早开始理财业务转型，逐步压缩银信类通道业务。(中国证券报)
8. 【2018年铁路春运预计发送旅客3.9亿人次 同比增长8.8%】从中国铁路总公司获悉，2018年铁路春运从2月1日起至3月12日止，共40天，全国铁路预计发送旅客3.9亿人次，同比增加3131万人次，增长8.8%，日均955万人次。
9. 【2018年春运道路客运首现负增长】发改委副主任连维良今日在新闻发布会上透露，2018年春运客运结构发生变化，铁路、民航将分别增长8.8%和10%，道路下降1.6%，道路客运首次出现负增长。今年春运明日启幕至3月12日结束，为期40天，预计全国旅客发送量将达到29.8亿人次，与去年基本持平，增速较前几年明显放缓。
10. 【彩电销量降幅创14年之最 液晶面板价格连涨14个月】据财新网报道，液晶面板价格从2016年4月开始一路上涨，在2017年6月达到了价格高峰，此番涨价历时14个月，达到有史以来的最长上涨周期。1月30日，行业机构奥维云网发布报告指出，面板价格上涨推高成本，彩电均价上行，影响终端销售。2017年全年彩电终端销量同比下滑6%，为14年来最大降幅。
11. 【网络强国建设三年行动年内启动】从工信部等权威部门获悉，2018年我国将正式启动网络强国建设三年行动，围绕城市和农村宽带提速、5G网络部署、下一代互联网部署等领域，加大网络基础设施建设。根据相关计划，业内预计，未来我国网络基础设施建设投资规模将突破3000亿元，不但能推动相关产业和上下游产业链发展，还能为未来数字经济的发展奠定“硬件”基础。
【资金流向】
上一交易日
港股通(沪)每日额度105亿元剩余55.18亿元，占比52.5%;
港股通(深)每日额度105亿元剩余93.53亿元，占比89%。
板块方面：
上个交易日所有港股资金净流入的5个板块是地产、银行、保险、软件服务和其他金融。其中地产板块净流入22.2亿港元，银行和保险分别流入21.6亿和16.9亿港元。
【主要股东增减持】
瑞银集团于1月25日增持鞍钢股份(00347)624万股，每股作价8.7657元，总值5470万元，最新持股量增至5.34%。
花旗集团于1月25日增持江西铜业(00358)171万股，每股作价13.46元，总值2302万元，最新持股量增至5.11%。
花旗集团于1月25日减持中国电信(00728)106万股，每股作价3.92元，总值416万元，最新持股量降至7.99%。
摩根大通于1月26日减持龙源电力(00916)416万股，每股作价5.48元，总值2280万元，最新持股量降至7.98%。
摩根大通于1月26日减持上海医药(02607)204万股，每股作价20.6元，总值4202万元，最新持股量降至8.24%。
KPCB China Associates Ltd于1月30日减持金斯瑞生物科技(01548)4500万股，每股作价28.24元，总值12.7亿元，最新持股比例降至4.98%。
【大行评级】
花旗：维持中石油(00857)“买入”评级，目标价7.4元。
大和：升神华(01088)目标价至26.8元，重申“跑赢大市”评级。
大摩：维持江铜(00358)“增持”评级，目标价16元。
瑞银：升建行(00939)目标价至11.5元，评级“买入”。
瑞信：维持中铝(02600)目标价4.5元，评级“跑输大市”。
【交易闹铃】
联想集团(00992)于2月1日公布业绩。
龙升集团(06829)、佳民集团(08519)、域高国际(01621)、汇聚科技(01729)、雅生活(03319)、汇安智能科技(08379)、弥明生活百货(08473)、德益(08522)、DCB(08040)、Top Standard Corporation(08510)、常满(08523)、宝发(08532)、荧德(08535)正在招股。
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