智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告，称中国铝业(02600)初步估计，去年纯利同比升近2.4倍，至14亿元人民币(下同)，较该行预期低出45%，相当于去年第四季盈利同比跌98%至700万元。
该行称，去年第四季的表现受铝价偏软及成本上涨影响，今年预期铝价会维持低位，主因新产能会上线，以及库存维持历史高位，瑞信并预计中铝今年盈利仍受压。
瑞信称中铝现价相当于今年预测市账率1.5倍，高于历史平均水平，及今年预测企业价值倍数(EV/EBITDA)约12倍，估值偏高。瑞信维持中铝目标价4.5元，评级“跑输大市”。
