【主编观市】
经过连续三周调整，恒指终于在上周开启反弹。尽管反弹偏外力带动，如美联储意外鸽派按兵不动。但本身内因也是重要刺激因素。
包括北京、上海出台楼市优化政策，放宽普通住房认定标准，下调首套房和二套房的首付比例及房贷利率，北京还延长了个人住房贷款年限。11月经济数据信号也呈现积极势头，11月工业增加值环比0.87%，高于前值的0.39%，固定资产投资环比0.26%，出口环比的6.5%大致持平于季节性均值。11月社会消费品零售总额环比-0.06%，同比增速较快的主要是餐饮和服装鞋帽。
12月15日晚间，证监会发布修订的《上市公司股份回购规则》和《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》：降低回购门槛 ，增加分红力度和频次。这对于分红较高的央企、国企或带来刺激。 12月20日，最新1年期和5年期以上LPR将公布。由于本月MLF利率保持稳定，本月LPR预计将可能维持不变。
本周市场情绪有望出现好转，重点观察分红率较高的个股表现，如煤炭、电力等，同时地产股的持续性也比较关键。
热点方向，近日，红海及附近海域的紧张局势加剧。胡塞武装将继续阻碍“以色列船只”在红海和阿拉伯海的航行。包括马士基在内的四大航运巨头暂停红海运输，航运“大动脉”苏伊士运河面临关闭风险。国际海运公会也表示，一些公司已经在好望角附近改道，这将增加全球贸易成本和延误。航运成本短期内面临跳涨的风险。航运股关注其涨价机遇。
消费电子“春晚”CES将于当地时间1月9日至12日在美国拉斯维加斯举行，AI PC或担任PC产业“C位”，无论是芯片厂商，还是PC品牌商都将目光瞄准至AI PC领域。这个题材有望持续发酵。
发改委就《“数据要素×”三年行动计划》征求意见：到2026年底数据交易规模增长1倍。数据类或有交易机会。
【本周金股】
联想集团(00992)
联想集团第三季度收入273.1亿美元;股东应占溢利4.26亿美元;已经连续两个季度实现业绩环比增长，毛利率同比提升至17.5%，创二季度历史新高。非PC业务占比超过4成，同比提升近3个百分点。其中，SSG业务营收139亿人民币，运营利润27.8亿人民币，双双创下历史新高。公司PC以外业务在集团整体营收中的占比进一步提升到41.4%。公司计划于未来三年内累计投资十亿美元，以扩展其人工智能能力。亮点：
一是据公司高层对外透露，AI 服务器供不应求，联想最新发布的两款 AI 服务器，订单数量火爆，一些订单甚至要排到明年。全新推出的两款联想问天AI服务器，覆盖全域应用，未来联想100%算力基础设施产品支持AI，50%基础设施研发投入在AI领域。
二是联想与英伟达合作推出混合AI解决方案。
三是联想集团、英特尔公司、爱奇艺三家企业签署合作备忘录，三家公司未来将在AI PC领域展开深度合作。
四是联想推出了其首款AI PC，并预计其AI PC将于明年年中有望量产。
【产业观察】
2023年12月15日，国家数据局发布”数据要素x”一年行动计划(征求意见稿)，全面指引未来发展规划。数据要素是新生产要素，根本目的为培育发展新动能、推动高质量发展。
国家将数据提升为生产要素的最根本目的是为了提高全要素生产率、提升经济社会运行效率，突破传统资源要素约束条件下的产出极限，拓展经济增长新空间机会，催生新业态新模式，培育经济发展新动能。东北证券认为，从投资角度既要从TMT行业中寻找机会，更要重视数据要素赋能的千行百业。
智能制造: 在设计研发制造等领域打通数据闭环，提升生产效率。重点关注链主企业及设计企业。例如机动车主机厂、工业软件厂商等;
商贸流通 : 精准营销、反向定制、产业链资源配置及国际化。例如精准营销企业、跨境商贸企业等;
交通运输: 打通各类物流、信息流数据提升运转效率、促进智能驾驶。例如高速、航空、船运、交通信息化服务商等;
医疗健康: 推动电子病历、医保等数据共享，提升就医便捷度、保险理赔、保险产品开发、药物创新等。例如医保数据、结算数据、个人健康数据;
应急管理: 整合电力、通信、铁塔等各类数据，提升应急管理和安全生产水平。例如化工生产、电力、城市应急等数据# 智慧城市: 推动智慧城市内外部各类数据整合，提供更好地城市发展、规划建设、市民服务。例如各类公共数据。
港股关注医渡科技(02158)、万国数据(09698)等。
【数据看盘】
港交所公布数据显示，恒生期指(十二月)未平仓合约总数为132695张，未平仓净数38813张。恒生期指结算日12月28号。
从恒生指数牛熊街货分布情况看，16792点位置，熊证密集区靠近中轴，港股有做多动力。美联储在本年度最后一次政策会议上，表现出了令人意外的鸽派立场，开始谈论减息的可能性，并大幅调低了增长预期和利率走势。市场确认利率周期见顶，最快明年三月份减息。恒生指数本周看涨。
【主编感言】
受东方甄选“小作文”事件影响，港股东方甄选和母公司新东方近期股价波动较大，另外高途参股的高途佳品在抖音直播带货的数据表现强势，股价近几天大涨。对于这种事件性的扰动，表面上短期影响大于长期，实际上我们看到的表象只是冰山一角，长期影响甚于短期。不建议短期抢东方甄选和新东方反弹，高途佳品建议跟紧高频数据，超预期仍能重点关注。
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