【解剖大盘】
近期反复强调要看恒指在5日均线的得失，今天恒指早段一度突破了这条线，但收盘依旧收在5日线的下方，显示多头信心还是不足。收盘跌0.07%。
这种行情相当窒息，昨日美股再度上涨，纳斯达克指数马上要破今年新高了。而这边，还在年度低点附近徘徊。香港的标签一直都是所谓的价值“洼地”，相对于A股确实估值相当的低。可即便如此，港股也没有稳住，这就逼得想搞价投的资金都无处安放。私募大佬葛卫东怒喷：“比A股更难的是港股，颠覆了我三十年的投资经验和知识，就算巴菲特索罗斯来了也一样会被埋”。作为顶级的私募大佬尚且如此无奈，可见今年这种行情确实是地狱级别的。要说这其中的原因，只能说一言难尽。
不过，也有具备先见之明的。近日，李嘉诚“经理人”、打理其私人投资的维港投资创办人周凯旋透露，2021年1月，李嘉诚已曾不断向她示警，强调当时市况属山雨欲来风满楼，之后将一落千丈，建议投资组合内的企业于当年年底前集资，令自身拥有充足资金，否则便将处于险境。她回顾当时约80%的投资公司已听从相关建议，并留足资金、延长生命周期至24至36个月，结果“救了他们一命”。提前两年就洞见，这种眼光确实非常人能预判。
看两则新闻：1，据媒体报道，芯片巨头英伟达正与马来西亚富豪杨忠礼的YTL集团进行深入谈判，谈判内容围绕着关于数据中心的交易。该合作伙伴关系或将为东南亚企业谋福利，通过云计算为他们提供英伟达的人工智能芯片。近来，马来西亚的半导体行业的外国直接投资显著增加。
2，引述消息人士报道，苹果(AAPL.US)将iPad的产品开发资源分配给越南，正与iPad组装商比亚迪电子合作，将新产品导入流程(NPI)资源转移到越南，这是公司首次将重点产品的NPI资源转移到越南。据称，iPad试产工程验证将於明年2月中旬左右开始，预计会在明年下半年推出市面。这其中的内涵不言而喻。
外交部发言人华春莹7日宣布：应越南共产党中央委员会总书记阮富仲、越南社会主义共和国主席武文赏邀请，中共中央总书记、国家主席习近平将于12月12日至13日对越南进行国事访问。看看后面有何成果。
中指院数据显示，今年首11个月，全国300个城市住宅用地推出及成交面积按年分别降21.5%及28%，反映整体低迷态势未改。内房板块继续承压，尤其是融创中国(01918)再跌19.37%，成交量放大到8.18亿。融创昨天公布，强制可转换债券之第一次获转换约19.04亿美元，占初始发行额约69.23%，按每股6港元转换价计，公司已向转换持有人发行合共24.75亿股。另外，融创11月合同销售额按年降56.5%至35亿人民币。大跌说明债转股的投资者迫不及待先套现出来。
近日，谷歌发布目前规模最大、功能最强大的AI多模态模型Gemini 1.0。同时，AI文生视频软件Pika 1.0版本也于近期发布，热度迅速席卷全网。目前，多模态已成为生成式AI重点发展方向，且有望成为推动本轮AI热点继续前进的下一个增长点。虽然有人质疑其很多功能甚至不如GPT3.5，而且演示文稿存在“造假”嫌疑，但也不妨碍其热度已经打出。市场积极挖掘AI+各种运用，如AI+机器人的创新奇智(02121)、微创机器人(02252)涨幅都在3个点以上。值得注意的是，沉寂很久的中兴通讯(00763)终于底部迎来放量反弹，无论是AI的蓬勃发展还是数据要素，都对其有刺激，详见板块聚焦。
随着谷歌、OpenAI不断推出更先进的模型，未来很多AI创作的产品会如雨后春笋般涌现，那么对知识产权方面的交易将产生巨大推动。板块龙头阜博集团(03738)近日与中广影视卫星有限责任公司就“版权保护与交易平台”合作项目进行签约，并启动了基于区块链的一站式版权保护与交易综合服务平台的建设，平台建成后可提供版权确权、保护、交易等围绕版权经营工作的核心功能。该股今天涨4.51%，后市前景值得期待。
12月8日，在广期所调整碳酸锂期货合约涨跌停板幅度后，碳酸锂期货主力合约2401实现10%涨停，报收10.31万元/吨，连续两日涨停后，再度回到10万元大关以上，LC2407合约也获得涨停。昨天说了，期货空头会被逼爆，但锂电池股票不一定会跟随。除了昨日提到的原因，还有一个，宁德时代回击美国杜克能源切断其储能电池连接：产品已通过安全审查。简单说就是产能很难出海消化。天齐锂业(09696)跌1.84%，赣锋锂业(01772)微涨0.75%。
中共中央政治局12月8日召开会议，分析研究2024年经济工作，主要要点：“明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。要以科技创新引领现代化产业体系建设，提升产业链供应链韧性和安全水平”。目前看没有超预期的东西。
恒指在这个位置，依然处于观望状态，要扭转这种局面属实很难，可上可下的局面本身对资金而言就是一种博弈性质。看看周末有什么消息打破僵局。
【板块聚焦】
近半年来，数据局就位、资产评估落地、数据基础设施重点论述、“数据要素X”行动推出。各地政府层面，上海、北京、衡阳、长沙、四川、贵州，以及近日的安徽、海南等均出台支持政策。
上海：率先制定重要数据目录。12月7日，国务院印发《全面对接国际高标准经贸规则推进中国(上海)自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》。
安徽：开展公共数据授权运营。12月7日，安徽省数据资源管理局发布《安徽省公共数据授权运营管理办法(试行)》(征求意见稿)。
海南：大力培育数据要素市场。12月5日，海南省人民政府办公厅印发海南省培育数据要素市场三年行动计划(2024—2026)。
在各类政策的推动下，数据要素的建设在明显提速。主要品种有：中兴通讯(00763)、中国联通(00762)、金山云(03896)、长飞光纤光缆(06869)。
【个股掘金】
舜宇光学科技(02382)：出货量有望迎来拐点 近两月iPhone销量较预期强劲
舜宇光学科技在港交所公告，11月，手机镜头出货量同比上升29.3%，手机摄像模组出货量同比上升49.9%，主要是因为去年同期因整体智能手机市场需求疲弱而使得基数处于低位；车载镜头出货量环比下降13.1%，主要是因为客户在年底进行库存管控。
点评：苹果iPhone组装商富士康报告称，今年10月至11月，iPhone销量相比预期强劲，预计今年假期相关手机销量依然将显著增长。另外，据Trendforce报道，苹果将于今年12月正式量产第一代MR产品Vision Pro，Vision Pro中国内地供应链比例提至60%左右。
最新催化：华为目标在2024年出货6000万-7000万部智能手机。相关消息人士表示，华为已经向供应链追加了足够数量的订单，确保2024年全年能够达到这一出货数字。这对整个消费电子都会起到信心提振，公司模组订单有望进一步好转。同时，公司已正式进入iPhone手机镜头供应链。尽管苹果订单低于预期，但体量依旧很大，下半年手机业务总体会有较好预期。
其它增量方面车载业务镜头、模组都保持较高毛利率，VR方向虽然行业不好但收入增速同比有望超20%，机器视觉方向也是重要收入增长点。值得注意的是，手机镜头市场价格由低位复苏，而且公司将取得华为P70系列的订单。
阜博集团(03738)：短剧产业打开空间 深化数字文化交易战略布局
日前，阜博集团与中广影视卫星有限责任公司就“版权保护与交易平台”合作项目进行签约，并启动了基于区块链的一站式版权保护与交易综合服务平台的建设。2023年第三季度，公司总收入相对去年同期，同比增长约31%；全球业务收入稳健增长。
点评：作为全球领先的数字内容资产保护与交易服务提供商，公司坚定在AI领域加大技术投入和布局。值得注意的是，2022年与全美AI领域最重要高校佛罗里达大学达成合作。2023年上半年，公司与火山引擎达成了深度合作，同时积极探索web3.0、AIGC领域的业务应用。阜博集团持续深化数字文化交易战略。2023下半年，公司凭借在中国数字文化贸易和知识产权保护领域的突出贡献，被四部委联合认定为“2023-2024年度国家文化出口重点企业”，承建国家级项目，为数字文化内容全球贸易提供交易平台。
近期，公司公布，附属公司与福建广电网路集团的子公司签署合作协定，就共建文化出海基地达成战略合作，共同发布“海韵”文化视频出海平台。中国数字文化集团和中国东方演艺集团宣布入驻“海韵平台”，成为平台首批内容合作伙伴。公司具备面向全球社交媒体平台进行中短视频变现的经验，前沿布局指纹技术和水印技术，有望受益于数字内容产业整体发展。
银河娱乐(00027)：预计12月博彩毛收入增长 博彩及零售业务表现亮眼
澳门11月份博彩毛收入160亿澳门元，日均收入5.35亿澳门元，相当于新冠疫情前70%，符合市场预期，对年底前表现感到正面，公司23Q3净收益97亿港元，同比+374%，经调整EBITDA为28亿港元，同比+576%。
点评：摩根大通报告指出，估计今年12月博彩毛收入175亿至180亿澳门元，恢复至疫情前80%，第四季中场博彩毛收入按季上升10%，较以往季节效应下、按季升5%至6%表现更好，中场博彩收入将会超出疫情前水平，推动EBITDA恢复至疫情前85%以上。
公司EBITDA稳健修复，中场博彩及零售业务表现亮眼。公司中场业务的恢复在Q3持续加速且超2019同期，Q3整体中场博彩收益约为2019同期的102%，其中澳门银河达到2019同期的121%，表现亮眼。贵宾业务和角子机业务博彩收益较2019同期的恢复度也较23Q2有一定环比提升；零售销售和相关的商场租赁已恢复正常，23Q3公司旗下商场租金收入为3.79亿港元，相当于2019同期水平的114%。主要物业均表现较好，澳门银河在博彩收益中占比近85%，仍发挥核心作用，第三季度7间酒店平均入住率98%。
澳门星际三季度入住率100%。公司路氹三期银河国际会议中心、银河综艺馆、澳门银河莱福士及澳门安达仕酒店均已开幕，其中安达仕酒店9月15日开幕，设计目标是支持银河国际会议中心内的MICE和综艺馆设施。公司路氹三期主要物业均开幕，期待逐步培育且贡献业绩。持续推进四期建设，目标2027年竣工。同时受益优质资产负债及现金流。
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