智通财经APP讯，中船防务(00317)公布，2018年1月25日，公司旗下广船国际、黄埔文冲拟引入投资者，获增资共人民币48亿元。增资方式分两种“债权直接转为股权”及“现金增资”。
其中，“现金增资”，由结构调整基金、中国人寿、太保财险、人保财险、东富天恒、工银投资及新华保险，向广船国际注入合共人民币19.01亿元，亦向黄埔文冲注入合共人民币19亿元。
“债权直接转为股权”，包括中原资产承担广船国际的负债共人民币4.99亿元而增加广船国际的资本;华融瑞通同意透过承担黄埔文冲的负债共人民币5亿元而增加黄埔文冲的资本。
增资完成后，广船国际的注册资本由人民币约65.39亿元变为人民币约85.57亿元，黄埔文冲的注册资本将由人民币约19.74亿元变为人民币约28.60亿元。
增资完成后，公司持广船国际的权益由100%摊薄至76.4214%，公司持黄埔文冲的权益由100%摊薄至69.0164%。因此，增资将根据香港上市规则第14.29条构成视作出售。
值得注意的是，公司与投资者协定：(1)在增资日期起36个月内，公司有权按公司向投资者发行股份的代价，收购投资者持有的目标股权。(2)增资日期起36个月内，投资者不会将投资者持有的目标股权转让予其他人士，除非按照上述(1)或公司同意的其他方式进行。
公告显示，广船国际，2006年5月25日在中国成立。公告日期，其为公司全资附属公司。广船国际主要业务为技术设计、船舶、电气机械、通用机械、钢结构的制造及修理。
截至2015年、2016年12月31日止年度，广船国际实现收入分别为人民币约72.74亿元、115.49亿元，税前利润分别为人民币约18.60亿元、2053.11万元;期内利润分别为人民币约16.70亿元、-1008.69万元。
黄埔文冲，1981年6月1日在中国成立。公告日期，其为公司全资附属公司。黄埔文冲的主要业务为制造铁路、船舶、航空航天专用设备和其他运输设备。
截至2015年、2016年12月31日止年度，黄埔文冲实现收入分别为人民币约127.31亿元、117.83亿元，税前利润分别为人民币约3.48亿元、1.07元;期内利润分别为人民币约2.93亿元、8977.48万元。
为遵守及执行“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”的中国供给侧结构改革政策，推动国有企业改革，并进一步完善其企业管治架构，公司拟实施增资。该交易将有效降低广船国际及黄埔文冲的资本负债比率，减少其财务开支及资本成本，加强其开发军品的能力;促进国有资产的保值及增值;并提高其可持续发展能力。
具体而言，广船国际及黄埔文冲的资本负债比率将分别由71.81%降低至约60.01%及由78.47%降低至约67.29%。因此，公司的综合资本负债率预期由72.65%下降至约62%，高杠杆率的问题将得到有效缓解。
增资将有效优化公司资本架构，降低其金融风险，提高其盈利能力。随着广船国际及黄埔文冲的资本实力增强以及其资本负债率与融资成本下降，其经营业绩预期将进一步改善，这将对公司的财务状况及经营业绩具有积极影响，并提高公司的核心竞争力及稳健可持续发展的能力。
