【解剖大盘】
今天A股有所企稳，三大指数均出现反弹，但港股还没稳住，继续调整，收盘恒指跌0.98%。
对于近期火爆异常的北交所，昨日监管层果断采取措施，对于炒作相当凶猛的凯华材料进行了停牌，这个举措起到了很大的震慑效应，今天北证50终于遏制住了，下跌了4.23%，成交量比上一个交易量大幅萎缩，今天230亿，少了70多亿。能持续上涨的凤毛麟角。另有媒体报道称，北交所要求上市公司大股东不要减持。北交所相关负责人表示，“上述报道不属实。北交所发布的相关指引精神没有变化。”11月27日晚，北交所上市公司富士达、路斯股份、润农节水先后发布董监高减持股份进展公告。北交所这波操作，看来就是给当初几大基金来解套的，而且很多个股满一年就可以减持了，接下来估计就是以套现减持为主。现在再杀进去的就太后知后觉了。一切都是炒作，千万不要上头，几天就把一年的预期打满，这是股市的常态。市场比较关心的就是资金是否会回流，今天还不是很明显，因为，主板赚钱效应并不明显，是否完全退潮仍需要观察。
而港股本身指数还没企稳，资金更多的是观望状态。前面也谈到了，到了月底资金面相对紧张，方向未定，投资者不敢随便入场。
对于港股的现状，管理层也在积极安抚，28日，中国人民银行行长潘功胜召开在港金融机构座谈会，就内地与香港金融合作和巩固香港国际金融中心地位进行了交流。汇丰、渣打、摩根士丹利、高盛等重磅机构都有参加。其表示：预计全年能够顺利实现5%的经济增长目标，将继续实施稳健的货币政策，支持实体经济发展。目前只有少数省份在还债时会遇到困难，央行将采取一系列措施进行应对。简单理解就是提振信心，风险可控。不过，并没有特别的兴奋点，市场没啥反映，这也可以理解，毕竟12月两大重磅会议才是市场最关注的。
今天（28日），新一代国产CPU—龙芯3A6000在北京发布。据介绍，龙芯3A6000采用我国自主设计的指令系统和架构，无需依赖任何国外授权技术，是我国自主研发、自主可控的新一代通用处理器，可运行多种类的跨平台应用，满足各类大型复杂桌面应用场景。它的推出，标志着我国自主研发的CPU在自主可控程度和产品性能方面达到新高度，性能达到国际主流产品水平。国产高科技领域不断取得突破，将是未来的常态，这对昨日提到的国产替代的中芯国际（00981）是较大的鼓舞，今天再涨2.48%。
今天市场的重头戏是昨日板块聚焦提到的消费电子板块。昨日提到的苹果新款 iPhone 15 的假日季需求依然强劲，这个消息是有预期差的，因为有不少人对苹果的销量是有质疑的，手机库存回补需求预计持续到明年上半年，另外，华为将于明年上半年推出新款旗舰机型P70系列，舜宇光学（02382）为P70系列的高阶镜头供应商，这个预期还没反映出来。这波消费电子热潮里面，瑞声科技（02018）是涨得最猛的，原因有几个方面：首先这波手机的红利是吃到了，其次是智能汽车这块声学红利，收购的普瑞姆扬声器系统(PSS)有助加快将现有产品发展至汽车应用。再是ChatGPT语音功能免费开放，对其也是新的增量。几大热门还有后面的VR、AI PIN这些统统揽括，这个想象空间就出来了。今天再度大涨7.54%。其它几个丘钛科技（01478）、高伟电子（01415）均表现突出。
华为汽车持续搅动市场，华为常务董事、智能汽车解决方案BU董事长余承东今日表示，华为已向赛力斯、奇瑞、江淮、北汽发出股权开放邀请，并希望中国一汽集团加入。华为终端称，智界S7超视距自主泊车，是业界唯一机械车位泊车辅助。这个功能相当给力，昨日提到的智能驾驶浙江世宝（01057）今天大涨7.38%，公司在互动平台表示，公司主要为整车厂商提供汽车转向系统总成及关键部件的一级配套。长安汽车是公司的客户之一。
英国商业和贸易部国务大臣多米尼克·约翰逊周一（27日）表示，他正在努力吸引中国汽车制造商在英国建厂，并称来自中国的投资对实现英国环保目标至关重要。从合作的角度来看，可能性比较大的车企主要有两个：一个是小鹏汽车（09868），因为公司的技术层面相对更强，另外一个是零跑汽车（09863），与Stellantis的合作具有国际化的经验。公司首款全球化车型C10正式亮相广州车展。新车是零跑LEAP3.0技术架构下的首款全球战略车型，15万-20万价格极具性价比。预计于明年一季度进行交付。
港股今天的下跌，更多的是对经济层面的担忧情绪，包括美团（03690）这种的表现不佳，而医药板块也整体发力则是对强势品种的抱团。各种割裂走势往往就是月底的特征。
【板块聚焦】
北京市委教育工委、市教委表示，要最大限度保障学生健康安全，做好师生健康监测，确保师生不带病上班上课。做好线上线下教学有序衔接，对因病缺勤的学生，就近期课堂教学重点，学校、班级及时与家长沟通对接。学校对学生患病期间的作业一律不做硬性要求，不建议患病期间赶、补作业，一切以孩子身体为重；引导学生科学佩戴口罩，坚持勤洗手、常通风，适度锻炼，增强体质和免疫力。北京市疾控中心表示，目前北京市已进入呼吸道传染病高发季节，儿童感染人数增多。
当前流感处于流行期，较往年有所提前，预示着今年的流行高峰也将早于往年到来。持续关注相关品种：和黄医药（00013）、三生制药（01530）、石药集团（01093）、山东新华制药股份（00719）。
【个股掘金】
荣昌生物（09995）：核心临床稳步推进 产品销售持续放量
荣昌生物近日宣布，全球首款BLyS/APRIL双靶点融合蛋白创新药注射用泰它西普（商品名：泰爱®）正式获得国家药品监督管理局同意，由附条件批准转为完全批准。近期，公司公布，董事会建议采纳2023年A股股票激励计划，拟向激励对象授予约178.31万股限制性股票，首次授予时将授予143.245万股限制性股票，约35.06万股限制性股票将作预留。授予价格( 包括预留授予 )为每股A股49.77元。
点评：此次获完全批准也是泰它西普继2021年首次获附条件批准、成功纳入2022版国家医保药品目录(NRDL)后的又一重要进展，将进一步加速惠及更广泛的中国系统性红斑狼疮(SLE)患者。2023Q2，公司核心产品销售持续放量，单季度收入2.54亿元，同比、环比均实现良好增长。公司已建立并完善了三大创新核心技术平台，自主研发实力强劲;泰它西普及维迪西妥单抗单抗适应症有望持续拓展，泰它西普收入超过1.8亿元，已经覆盖全国2300家医院。维迪西妥单抗已经获批用于治疗胃癌、尿路上皮癌，两个适应症均已纳入医保，上半年销售收入超过2.4亿元，已经覆盖全国超过2000家医院。公司已有两款创新药产品获批上市，另有6款药物处于不同临床阶段，临床项目共计超40项，覆盖自免疾病、肿瘤、眼科等领域。公司的商业化能力得到验证，2023Q3、Q4销售收入有望实现持续环比增长;同时公司国际化已经启程，就RC48的海外权益与SEAGEN达成合作，RC18正在积极推进海外注册临床，看好公司由Biotech成长为Biopharma的潜力。
建滔积层板（01888）：覆铜板需求逐步回暖 行业涨价有望延续至Q4
23Q3期间，覆铜板上游主要原材料铜、玻纤、环氧树脂价格基本企稳，迎来边际涨价。据PCB信息网信息，三季度以来建滔、威利邦、山东金宝等多家公司接连发布涨价通知。覆铜板出货量恢复成长，价格企稳并从部分料号开启缓步涨价周期。
点评：国金证券表示，覆铜板行业价格有所回升，以全球第一大的覆铜板厂商建滔积层板价格为例，今年下半年单价预计环比上半年单价会提升10%。从环比来看，7月开始PCB产业链整体已经出现连续3个月的改善，可见PCB产业链已经从周期底部向上逐渐改善。在全产业链改善的情况下，覆铜板行业在本月实现成功涨价。本次覆铜板涨价的原因归结为上游价格周期性修复和下游需求改善叠加的结果。当前的涨价阶段是价格过低之后向正常水平回归的过程，这个过程会持续一段时间，预计Q3和Q4涨价的状态会保持。碧桂园公布，拟向建滔集团全资拥有的永恒信贷配售约3.51亿股，相当于公司扩大后股本约1.25%，每股价格0.77港元，总代价2.7亿港元拟将抵销根据融资协议欠认购人的部分金额。换言之，此次新股发行相当于“债转股”，认购人将所持碧桂园的部分债权转换为股份。
君实生物（01877）：特瑞普利单抗在美定价接近8900美元 海内外市场值得期待
10月27日，君实生物合作伙伴Coherus收到FDA通知，特瑞普利单抗BLA已获批准。根据合作协议，对于特瑞普利单抗项目，在达到相应的里程碑事件后，君实生物将收到累计不超过3.8亿美元的里程碑付款，外加许可区域内特瑞普利单抗年销售净额20%的销售分成。
点评：特瑞普利单抗成为美国首款获批用于鼻咽癌治疗的药物，也是FDA批准上市的首个中国自主研发和生产的创新生物药。值得注意的是，Coherus今日发布公告表示，LOQTORZI™(toripalimab，特瑞普利单抗)在美销售价格为每瓶8892.03美元。这一定价约合人民币63604.69元，为其国内定价的30多倍。特瑞普利单抗已在全球(包括中国、美国、东南亚及欧洲等地)开展了覆盖超过15个适应症的40多项由公司发起的临床研究。正在进行或已完成的关键注册临床研究在多个瘤种範围内评估特瑞普利单抗的安全性及疗效。截至本公告日期，特瑞普利单抗的6项适应症已于中国获批。2020年12 月，特瑞普利单抗注射液首次通过国家医保谈判，目前已有3项适应症纳入国家医保目录(2022年版)，是国家医保目录中唯一用于治疗黑色素瘤的抗PD-1单抗药物。市场预测公司PD1国内销售有望突破30亿，香港患者也很多，加上美国市场，海外市场值得期待。目前估值看处于底部，后面的现金流将不断改善。
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