智通财经APP获悉，据港交所11月19日披露，厦门燕之屋燕窝产业股份有限公司(简称“燕之屋”)通过港交所主板上市聆讯，中金公司及广发融资(香港)为其联席保荐人。
据招股书显示，燕之屋是中国燕窝产品市场的领先品牌，致力于研发、生产和销售优质的现代燕窝产品。根据弗若斯特沙利文报告，于2022年，按零售额计算，公司是中国溯源燕窝市场最大的燕窝产品公司，市场份额为14%。根据同一资料来源，于2022年，在中国的燕窝产品市场上，按燕窝专营门店数量和中国检科院认证的进口数量计，亦排名第一。
目前燕之屋主要有三大产品类别，即纯燕窝产品、燕窝+产品及+燕窝产品。2022年，公司有250个SKU，其中，纯燕窝产品在四大产品系列中有194种，包括碗燕、鲜炖燕窝、冰糖官燕及乾燕窝。此外，通过研发其他燕窝产品延伸燕窝产业价值链，包括碗燕-元气款及人参冰糖官燕等“燕窝+”产品以及燕窝粥及燕窝护肤品等“+燕窝”产品。
该公司已建立起地域多元化的实体销售网络，包括自营门店及经销商门店。截至2023年5月31日，公司拥有全国性的线下销售网络，由91家自营门店及214名线下经销商组成，涵盖中国614家经销商门店。线下经销商数量由截至2020年1月1日的136名增加至截至2023年5月31日的214名。为把握住近年来电子商务快速发展的机遇，公司亦扩大了在天猫、京东、抖音及小红书等主要电商或社交媒体平台的线上业务。
中国拥有广泛悠久的食用燕窝的文化基础和消费历史，一直是燕窝产品的主要市场和最大消费地。根据弗若斯特沙利文报告，按零售额计算，中国的燕窝市场预计将由2022年的人民币430亿元增长至2027年的人民币921亿元，复合年增长率为16.5%。作为行业领导者，公司的表现优于行业平均水平，于2020年至2022年，其市场零售总额以12.3%的高复合年增长率增长，高于行业平均水平8.6个百分点并在同年的五大燕窝品牌中处于最高水平，公司相信其有能力抓住巨大的市场机会。
财务方面，于2020年度、2021年度、2022年度以及2023年5月31日止，公司实现营业收入分别为13.01亿元、15.07亿元、17.3亿元、7.83亿元;期内利润分别为分别为，1.23亿元、1.72亿元、2.06亿元以及1亿元。
不过，原材料及包装材料的价格波动及质量变化可能会对该公司的盈利能力及经营业绩造成不利影响。于2020年、2021年及2022年，原材料成本分别占该公司总销售成本的76.7%、79.3%及77.3%。未来，该公司预计原材料成本将继续占其销售成本的较大部分。
