智通财经APP获悉，近日，摩根资管在《2024年长期资本市场假设》报告中指出，预测未来经济环境从“反通胀”步入“再通胀”，由宽松的货币政策转向资本成本上升的情况下，投资者会倾向构建更精明的投资组合。鉴于宏观环境不断变化，60/40美元股债组合在未来10至15年的预测年回报率为7.0%，依然具不俗的吸引力，同时投资者可透过其他方法提升潜在回报。
若投资者同时采取其他投资方向，例如加入25%的另类资产配置，则可将预期回报率提高60个基点至7.6%，夏普比率料提高约12%。摩根资产管理全球多元资产策略师盛楠认为，当投资者应对全球经济转型时，应发掘现金和基准指数以外的投资机遇，探索另类投资，并提高美国以外市场的配置，以实现分散投资和更佳回报。
与此同时，盛楠表示，有些市场出现失衡的现象，或对风险和回报构成影响。其中一个趋势是，中国市场与整体新兴市场投资机遇之间的差距日益扩大。虽然除中国外的新兴市场股票的基本因素更为有利，但从估值角度而言，考虑到预测人民币将逐渐升值，中国股票仍具有一定的吸引力。因此，积极重新调整和分散新兴市场的资产配置，将是捕捉投资机遇和管理风险的关键。
摩根资产管理亚太首席市场策略师许长泰指出，虽然新兴市场经济体相对成熟市场经济体仍存在增长优势，但两者的差距正逐步收窄。过去两年，摩根资产管理的长期经济增长预测几乎没有改变，但今年略为提高成熟市场的增长预测，并降低新兴市场的预测。鉴于人工智能的迅速发展提高了生产力，相应上调成熟市场增长预测至1.6%。
