花旗:上调恒安国际(01044)评级至“买入” 目标价升至31.7港元

380 11月14日
share-image.png
陈宇锋 智通财经编辑

智通财经APP获悉,花旗发布研究报告称,将恒安国际(01044)评级由“中性”升至“买入”,将2023-25年纯利预测分别上调4%、2%及1%,目标价由30.9港元上调至31.7港元。

该行相信,恒安国际基本面按进度改善,但自过去三个月股价大跌,并在股市疲软下,其估值变得吸引。该行预料,原材料成本下跌带动盈利在下半年及明年反弹,基于第三季利润率改善趋势清晰,以及明年纸浆供应扩张后,成本可能缓和。

该行预计,下半年卫生纸毛利率将改善至25.4%,2024财年则改善至25.7%,并估计集团下半年毛利率改善至36%,明年则改善至35.7%,毛利率的复苏推动下半年核心净利润率扩张至11.6%,明年则改善至12.7%。

相关港股

相关阅读

花旗:予颐海国际(01579)“买入”评级 目标价降至18.6港元

11月14日 | 陈宇锋

港股异动 | 恒安国际(01044)再涨超5% 纸巾业务第三季扩张至25% 明年或继续扩张

11月14日 | 陈秋达

看好惠普(HPQ.US)PC前景 花旗上调评级至“买入”

11月13日 | 李均柃

花旗:予香格里拉(亚洲)(00069)目标价8.8港元 评级“买入”

11月13日 | 陈宇锋

花旗:予银河娱乐(00027)“买入”评级 目标价70港元

11月9日 | 陈宇锋