野村:预计内地啤酒股股价可进一步上升 首选润啤(00291)

24085 1月18日
share-image.png
张鹏艳 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,野村研究报告称,华润啤酒(00291)及青岛啤酒(00168)自去年12月初起各累升约五成,源于啤酒商宣布自今年1月初起提高出厂价格。野村称,内地啤酒板块仍值得买入,润啤及青啤各有约16%及17%的上升空间,首选润啤。

报告称,近期啤酒提价预计非一次性事件,预计今明两财年,润啤出厂均价各升5.9%及3.5%,青啤则升5%及2%。此外,野村认为,两酒企成本压力可控,而加价的好处足以抵销成本压力有余,该行称最大成本压力在包装材料环节,但已见稳定迹象。

再者,野村分析184家内地啤酒厂房后,称大部分也是蚀本经营及面临停运,关厂将有利产能使用及提高盈利能力。该行预计润啤将结束21间厂房,倘今财年停运,润啤可节省11.24亿元人民币成本,从而提高今财年核心税息前盈利(EBIT)34%及提高EBIT利润率3.4个百分点。

野村上调润啤及青啤今财年经调整纯利预测分别13%及20%,目标价各调高38%及37%,润啤由26.9元升至37元,青啤由40.6元升至55.5元,评级均为“买入”。

相关港股

相关阅读

大和:升华润啤酒(00291)目标价至34元 维持“跑嬴大市”

1月18日 | 张鹏艳

大和:升青岛啤酒(00168)目标价至45.9元 维持“持有”

1月18日 | 张鹏艳

港股异动︱重阳集团举牌燕京啤酒 A和H两地啤酒股大涨

1月16日 | 陈嘉林

港股异动︱华润啤酒(00291)高开近一成 创历史新高

1月15日 | 陈嘉林