【智通观点】
1. 恒指昨日创历史新高，整个市场都有一种普天同庆的氛围。本刊也一直表示长期看好港股，思考再三，还是想也许不合时宜的提出几个逻辑给投资者参考。1)仔细观察恒生指数成分股，尤其是权重，基本全部进入超买区间。2)2017年走势最强的地产的几个龙头股开始出现配股或者大幅折价行权。3)近期涨幅榜的个股，尤其是昨天券商开始补涨。一般来说至少是阶段性顶部。4)再过不到一个月就是农历新年，内地的资金需要考虑持股还是持币过节的问题，尤其是陆港两地的假期不一样，港股通通道不开通带来的开市但无法交易的问题。根据目前的环境，春节前大概率出现短期调整，节后的业绩期大概率是一个利好兑现的阶段性顶部，直到整体估值修复完成，下半年的机会会明显好转。
2. 公司方面并没有太好的看点，行业方面倒是有几个值得关注的信息。一个是中金的草根调研显示液态奶龙头企业产品提价，全年全线上调价格应该是趋势。二是不同于之前的以玖龙纸业为首的包装纸涨价，以晨鸣纸业为首的文化纸开始有提价动作。三是尿素价格上涨。中化化肥和心连心化肥相对受益。
【公司要闻】
1. 海隆控股(01623)就提供自动化陆地钻机服务 与阿曼石油开发订立两份合同
2. 爪哇控股(00251)1月17日耗资1000.6万港元回购81.6万股
3. 华地国际控股(01700)1月17日斥825.5万港元回购435.1万股
4. 都市丽人(02298)1月17日耗资396.4万港元回购150万股
5. 中国先锋医药(01345)1月17日耗资386.54万港元回购150万股
6. 飞鱼科技(01022)1月17日以128.16万港元回购138万股
【财报速递】
1. 鞍钢股份(00347)预计年度净利大增251%至56.78亿元
2. 中国艺术金融(01572)2017年拍卖会成交额7.64亿元 同比增长55.9%
3. 中国太平(00966)2017年原保费收入增20.63%至1405.97亿元
4. 中国太保(02601)2017年原保险业务收入增19.5%至2790.82亿元
5. 六福集团(00590)第三财季零售业务的同店销售升1%
【行业信息】
1. 【国资委：2018年加大船舶有色等行业去产能力度】国务院国资委党委委员、总会计师沈莹17日在国新办发布会上表示，2018年还要继续做好煤炭去产能任务，2018年计划要压减煤炭产能1000万吨以上，尤其是要加大煤炭行业重组整合。此外，还要对煤电、船舶制造、有色金属、炼化等行业加大去产能力度。
2. 【液态奶龙头企业部分产品开始提价】中金公司草根调研显示，自17年底至今，光明、蒙牛、伊利等液态奶龙头公司部分产品已经开始提价，光明提价品类主要是华东地区巴氏奶产品，伊利和蒙牛以低温酸奶产品为主，同时部分常温乳饮料亦有提价，平均幅度5%以内。17年液态奶包材、白糖、运费等成本上涨明显，中金判断18年原奶价格将出现温和上涨。
3. 【郭树清：银行业需要着力降低企业负债率 继续遏制房地产泡沫化倾向】银监会主席郭树清谈及下一步银行业防范化解风险的重点时表示，银行业要加强对各类风险的防范和化解，努力促进形成金融和实体经济、金融和房地产、金融体系内部三个方面的良性循环。为此，需要着力降低企业负债率，抑制居民部门杠杆率;严格规范交叉金融产品，继续拆解影子银行;清理规范金融控股公司，有序处置高风险银行业机构;深入整治各种违规金融行为，坚决打击各种非法集资活动;继续遏制房地产泡沫化倾向，主动配合地方政府整顿隐性债务。
4. 【国资委：到2020年前中央企业的平均资产负债率要再下降2个百分点】国资委称，非常重视企业风险管控，把过度负债的央企列入观察名单。对个别风险比较高、资金链比较紧张的企业，进行实时监管。国资委对这项工作近期做了细致的安排，制定了中央企业降杠杆、减负债、控风险的指导意见，明确到2020年前中央企业的平均资产负债率要再下降2个百分点。
5. 【iPhone零部件订单大幅缩水 部分供应商计划暂时停产】财联社1月17日讯，媒体Digitimes今日援引供应链厂商的消息称，由于iPhone X、iPhone 8和iPhone 8 Plus的零部件订单量下滑，零部件供应商在今年春节期间可能要被迫放长假了。这些消息称，受季节性低迷因素的影响，今年第一季度的iPhone零部件订单较预期要低15%至30%。更糟糕的是，iPhone 8和iPhone 8 Plus低于预期的销量还拖累了iPhone X。
6. 【四大龙头纸企连发两月涨价函 开启连涨模式】近日，龙头纸企连发两月涨价函，2月-3月涨价已成定局。至此，由热敏纸开启的文化纸涨价潮全面铺开。晨鸣集团，自1月17日起，上调静电复印纸价格100元/吨;2月1日起，上调200元/吨。亚太森博，自2月1日起，上调全线品牌复印纸价格及代加工品牌100元/吨;3月1日起，上调200元/吨。APP，自2月1日起，上调中低档复印纸价格100-200元/吨。达伯埃，自2月1日起，上调Double A旗下全系列产品复印纸由泰国曼谷离港的货柜全线上调250元-400元/吨。
7. 【液化天然气出货良好 价格上涨】截至1月16日，液化天然气均价为5675元/吨，较1月14日均价5175元上涨9.66%。国内液化天然气在稳价销售状态下，近期天然气下游复产工厂较多，需求上升，但液化天然气供应有限，西北地区LNG价格小幅上涨。上周末开始，由于工厂液位下降，供应趋紧，北方多数地区跟随上调LNG价格;南方市场液化天然气价格相对稳定。
8. 【肥料价格先后上涨，尿素涨幅较大】在2017年主要农产品市场运行情况和当前农产品市场热点问题举行发布会上，农业部市场与经济信息司司长唐珂表示，2017年9月以来，我国氮肥、磷肥、钾肥、复合肥都先后出现了上涨行情，其中尿素涨幅较大。据监测，2017年12月国产尿素、磷酸二铵、氯化钾、复合肥平均出厂价同比涨幅分别为34.0%、17.7%、6.7%、17.1%。
9. 【环渤海动力煤价连续两周持平 多家煤企集体降价带动作用扩散】1月17日，作为国内煤市风向标，环渤海动力煤价格指数报收于578元/吨，连续两周环比持平。近期多家煤企集体降价带动作用扩散。据不完全统计，截至目前，全国大型煤企公开宣布下调煤价的已达20多家，幅度在10至20元/吨。今年1月初，河南、湖北、湖南、安徽大部、江苏等地出现大雪，在迎峰度冬的关键时期，加速了煤价的上涨，短短11天幅度达25元/吨。为保证消费旺季电煤供应，国家主管部门和主要涉煤企业召开会议，促使主要煤企带头降价。
10. 【辛国斌：抓好五方面工作 推动稀土行业秩序整顿】稀有金属部际协调机制在京组织召开工作会。工信部副部长辛国斌要求，重点抓好五方面工作：一是提高认识，落实责任。二是有关部门要不断完善稀有金属立法、稀土专用发票等管理制度，全行业和各企业应将保持稀土产品市场价格稳定作为第一要务，避免价格大起大落。三是今年将以稀有金属部际协调机制形式开展联合专项督查，加强各部门在信息共享、诚信体系建设等方面的配合协作，形成政策合力。四是加快内部企业实质性整合，关闭、淘汰、转产一批过剩分离产能，做实做精自身产业，实现全面把控、统一运作。五是突出重点，从严查处。
11. 【工信部：计划淘汰的电解铝产能指标须年底前完成产能置换】工信部通知称，2011年至2017年关停并列入淘汰公告的电解铝产能指标须在2018年12月31日前完成产能置换，逾期将不得用于置换。
12. 【台湾南亚科技：预计一季度DRAM价格温和上涨 预计2018年DRAM需求增加20%-25%】台媒援引公司总裁李培瑛报道称，预计一季度动态随机存取存储器(DRAM)芯片价格延续几个季度上涨势头。2018下半年会出现不确定性，取决于三星和海力士当期新增产能有多少。
13. 【1天内52家纸厂下调废纸价 市场或已迎来转折点】1月16日，全国有52家造纸厂下调废纸价格，幅度在20-100元/吨。有行业人士称，1月15日或是市场转折点，进入15号后，距离传统新年仅剩30天，纸厂开始进入停产检修，安排过节放假事宜，经营已无强需求。进入腊月废纸产生量普遍较大，加之纸厂停产，市场会直线下降，废纸估计会跌到1500左右区间。
【资金流向】
上一交易日
港股通(沪)每日额度105亿元剩余78.18亿元，占比74.5%;
港股通(深)每日额度105亿元剩余91.83亿元，占比87.5%。
板块方面：
上个交易日所有港股资金净流入的5个板块是银行、其他金融、地产、保险和券商信托。其中银行板块净流入20.9亿港元，其他金融和地产分别流入17.1亿和14.2亿港元。
【主要股东增减持】
CAM SPC - Alpha SP于1月17日增持先达国际物流(06123)3769万股，每股作价4.0698元，总值1.5339亿元元，最新持股量增至9.10%。
汤臣集团(00258)副主席汤子嘉于1月15日增持115万股，每股作价3.5369元，总值407万元，最新持股量增至56.86%。
神冠控股(00829)主席兼总裁周亚仙于1月16日增持公司450万股，每股作价0.3809元，总值171万元，最新持股量增至68.7%。
富达国际于1月11日增持AEON(00900)140万股，每股作价6.1806元，总值865万元，最新持股量增至6.29%。
Fidelity P·Trust于1月12日增持AEON(00900)97万股，每股作价6.2292元，总值604万元，最新持股量增至5.21%。
威灵顿资产管理于1月15日减持海隆控股(01623)2031万股，每股作价1.61元，总值3269.91万元，最新持股量增至5.63%。
【大行评级】
高盛：维持对九仓(00004)“买入”评级及目标价37元。
麦格理：维持对腾讯(00700)“跑赢大市”投资评级，及目标价450元。
花旗：将中海化学(03983)目标价自3元上调至3.8元，评级维持“买入”。
瑞信：予江铜(00358)评级“跑输大市”，目标价10元。
麦格理：升广汽(02238)目标价至21.5元，维持“跑赢大市”评级。
【交易闹铃】
ZIONCOM(08287)、甘肃银行(02139)于1月18日上市。
合和实业(00054)、VICON HOLDINGS(03878)于1月18日公布业绩。
齐家(08395)、民信国际(08456)、欧化国际(01711)正在招股。
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