智通财经APP获悉，国金证券发布研究报告称，“十四五”各省规划海风总新增规模为53GW，2021&2022年合计并网规模达20GW，2023-2025年累计新增规模将达33GW，海风装机边际提升高确定性。推荐关注：1)深度受益于海风逻辑的塔筒环节与海缆环节;2)新技术新趋势：a)随深远海发展，锚链需求随漂浮式风电应用释放;b)大型化下，液压变桨将替代电变桨;3)2H23陆风排产加速，业绩确定性强的零部件龙头。
▍国金证券主要观点如下：
2023年1-9月装机规模同增74%，其中3Q23装机同增67%。
据能源局统计，3Q23国内风电新增装机10.49GW，同增67% ，其中海风、陆风新增装机分别为0.33GW、10.16GW，同比变动-54%、-25%。
2023年1-9月招标规模同降19%，其中3Q23招标同降26%。
据统计，3Q23国内风电招标量达18.6GW，同降26%，其中新增陆风招标达17.1GW，同比下降25%，新增海风招标达1.5GW，同比下降34%。
2023年陆风机组价格持稳，海风机组价格呈下降趋势。
据统计，目前陆风机组(不含塔筒)价格稳定在1500-1800元/KW;2023年国内已有13个平价海风项目公布招标价格，其中含塔筒机组中标/预中标均价在3707元/KW，同比2022年均价下降9%。
3Q23板块盈利环比小幅下降，部分零部件业绩表现突出。
据【SW风电设备】统计口径，3Q23实现营收503.93亿元，同增17%，环增1%，主要因下游需求提高导致营收增长。3Q23 实现归母净利润20.26亿元，同降31%、环降10%;销售毛利率17%，同降1PCT、环降1PCT;ROE为1%，同降1PCT、环降1PCT。
盈利下降主要由于新增产能集中在3Q23转固带来的折旧摊销增多。受益于下游需求提升，以泰胜风能、金雷股份、新强联、天能重工、明阳电气、崇德科技为首的零部件龙头业绩同环比均出现了一定增长。
海风前期推进速度加快。
1)竞配：6月广东启动23GW海风竞配，目前7GW省管海域竞配结果已出;7月福建公布2GW海风竞配结果;2)核准：据不完全统计，2022全年/1Q23/2Q23/3Q23各省市海风核准规模分别为8.5/1.7/4.3/4.1GW，海风核准规模边际提升明显。
深远海打开长期空间。近期，各省份纷纷开展深远海规划。1)5.8GW江苏深远海海上风电项目开启前期工作;2)上海计划在“十四五”期间，开发4.3GW深远海海上风电;3)广东17GW国管海域启动竞配。
海风开工如约启动。1)江苏龙源射阳项目已获核准批复，大丰850MW项目已进行海域使用权公示。江苏项目预期近期开工;2)广东青洲五六七项目启动管桩招标。
广东青洲六预期近期开工。后续可重点关注数据及项目信息：1)海风招标量;2)青洲五七项目进展;3)帆石一二项目进展;4)深远海政策落地情况。
风险提示
大宗商品价格波动风险;政策风险。
