智通财经APP获悉，广发证券电子行业分析师表示，安卓机自2020年超额备货后已经历超2年去库存周期，目前库存去化已告一段落，从海外和A股三季度业绩来看，产业链已出现恢复备货迹象带动产业链上游公司业绩超预期，建议关注射频产业链和整个安卓产业链修复的投资机会。
具体来看，高通对全球出货和中国OEM预期转好。高通Q3 QCT业务中来自手机营收54.6亿元，同比降低27%、环比增加3.8%,好于上季预期。对下季整体营收指引GAAP营收环比5.5%-13.6%,其中预计手机部分营收环比增长双位数。指引随着安卓手机库存正常化，预计Q4手机行业需求较好，而24年手机出货有望取得高单位数至低双位数增长，好于此前预期。和上季依旧表示中国需求疲软态度不同，高通本季表示已在中国市场看到了稳定趋势。此外，高通本季表示不再向H销售4G SOC,未来H对公司营收贡献非常小。
Qorvo Q3业绩超指引。Q3营收11.04亿元，环比增加69.5%,同比降低4.7%,其中ACG(先进蜂窝)营收8.5亿美金，营收占比77%,环比+10.6.2%,同比+8.1%,指引下季度营收
环比-7.2%,主要受到季节性拉货影响。在中国涉及到的5G业务主要用于出口机型。中国市场渠道库存接近正常水平，许多客户库存已十分健康，看到客户担心库存而下单，Qorvo迎来了两年来预定规模最大季度。预计24Q1(三月季度)由于推新机和渠道去库存会比典型季节性好一些。
Skyworks预计Q4安卓业务进一步改善。公司Q3营收12.19亿美元，环比增加13.8%,同比降低13.4%，略高于上季指引预测中值。Q3安卓供应过剩情况改善。其中移动业务占总收入65%,环比增加25%,主要受益于A客户拉货。指引Q4营收11.75-12.25亿美元，中值环比跌1.6%,预计预计Q4安卓移动业务进一步环比增长。中国市场的增长带动公司营收连续3-4季度环比有所改善，最大A客户年度营收占比超66%。
