瑞信:涵盖中国铝业(02600)予“跑输大市”评级 目标价4.5元

39930 1月17日
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王岳川 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,瑞信涵盖中国铝业(02600),予“跑输大市”评级,予目标价4.5元。

瑞信对铝价前景看淡,预测未来3-6个月走弱,将损害中国铝业盈利,因此予“跑输大市”评级。

该行估计,2017-2019年中国铝业盈利各为24.75亿人民币、42.87亿人民币及48.09亿元人民币,低于市场预测,新目标价等同2018年市账率0.9倍,估计中国铝业2018年股本回报率仍处历史平均水平。

而中国铝业股价较瑞信预期高的因素,包括铝价高于预期、重整项目较预期快以及煤价低于原先估计。

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