智通财经APP获悉,花旗发表报告称,中海化学(03983)将会是在肥料供应侧改革中主要受惠企业,由于其成本较同业具有优势,可通过新签合约锁定低燃气成本。但中海化学股价自去年下半年跑输同业心连心化肥(01866)逾50%,主要由于早前燃气短缺致厂房停产,以及市场观望产品在冬季后是否可以维持价格,该行认为未来尿素价格只会温和下跌。
该行认为中海化学有机会发盈喜,将为推动股价因素。强劲现金流及潜在增派息或导致市场重新估值,升中海化学2018年及2019年每股盈利预测分别64%及27%,反映更高尿素及甲醇售价,目标价自3元上调至3.8元,评级维持“买入”。