券商晨会精华 | 统筹发展与安全 水利投资正当时

上周五大盘全天低开高走，创业板指领涨，沪指收复3000点。截至收盘，沪指涨0.99%，深成指涨2.14%，创业板指涨2.88%。北向资金上周五全天净买入46.68亿元。上周五美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌1.12%，纳指涨0.38%，标普500指数跌0.48%。

在今日的券商晨会上，中信证券认为，统筹发展与安全，水利投资正当时;中信建投指出，三季报亮眼叠加宏观预期向好，建议加大白酒配置;长江证券认为，降本进程持续进行，折叠屏铰链产业链值得密切关注。

中信证券：统筹发展与安全 水利投资正当时

中信证券指出，10月24日，全国人大常委会批准增发国债10000亿元用于支持灾后恢复重建和提升防灾救灾减灾能力，该决定引起了市场对水利投资的关注。从投资的必要性来看，短期水利投资可以稳增长，长期水利投资配合水权改革，但更重要的原因则是近年洪涝灾害频繁，提升北方以防洪工程为代表的水利基础设施投资成为当务之急。从投资的充分性来看，水利投资项目足够多，资金有保障，收益在逐渐好转，预计2023年水利投资仍可保持高增速。投资建议方面，短期侧重安全稳增长带来的建筑建材投资机会，长期关注智慧水利。

中信建投：三季报亮眼叠加宏观预期向好 建议加大白酒配置

中信建投表示，酒企三季报亮眼叠加宏观预期向好，建议加大白酒配置。1)8月份以来白酒动销环比明显提升，随着中秋国庆旺季平稳度过，渠道对完成全年目标信心更足，2024年春节备货时间更为充分。2)9月PMI、CPI、社零等宏观经济指标开始回暖，烟酒社零同比高增23%，商务用酒需求逐步回暖，北上资金有望重新流入。3)从酒企三季报看，高端酒及地产酒龙头企业表现优异，增速及盈利能力仍然强劲。4)从交易情况看，目前白酒板块处于“低情绪”、“低预期”状态中，估值分位数均回落至历史较低水平，夯实投资根基，建议加大配置力度。

长江证券：降本进程持续进行 折叠屏铰链产业链值得密切关注

长江证券认为，随着智能手机功能创新的收窄，形态创新开始成为各大手机厂商关注的重点，2018年以来已发布超45款折叠屏手机，未来折叠屏手机将作为安卓厂商“超高端”定位机型。如今，折叠屏手机出货持续高增，中国已成为全球最大折叠屏手机市场，2023Q2华为超越三星成为全球最大折叠屏出货品牌。通过铰链制造在工艺和材料上的不断创新，折叠屏手机得以减重降厚，叠加价格持续下探，折叠屏手机将快速打开下沉市场，折叠屏铰链产业链值得密切关注，未来或将是超百亿市场空间。