智通财经APP获悉，近日，Meta(META.US)召开第三季度收益电话会议。会上，Mark Zuckerberg（马克·扎克伯格）表示，这是公司社区和业务的一个好季度。现在每个月使用公司应用程序之一的用户超过39亿人。本季度的重大产品新闻是公司刚刚举办了年度Connect大会，公司讨论了Quest 3，这是第一个主流混合现实设备，以及下一代的Ray-Ban Meta智能眼镜，这是第一个集成Meta AI的智能眼镜。
人工智能领域仍然有大量的创新。公司利用Connect大会描述并开始推出了许多新的消费者人工智能体验，公司预计这些将在未来几年成为公司所有应用程序和业务中的重要部分。公司开始推出Meta AI，公司的新助手，大家可以在公司所有的消息体验和智能眼镜上使用它来回答问题，获取实时信息，并生成逼真的图像。公司开始推出AI Studio平台，使人们能够创建并与许多不同的AI互动，以帮助完成工作并获得乐趣。公司推出了Emu，公司的图像创建模型，可以快速生成高质量的图像和贴纸。公司推出了早期的企业AI版本，以便最终每个企业都可以拥有一个与客户交互的AI来进行销售和支持。公司公布了明年推出创作者AI的计划，以便每位创作者都可以拥有一个与粉丝互动的AI来帮助他们建立社区。这仅仅是公司正在进行的一些人工智能工作的一瞥。
值得注意的是，人工智能的进步推动了公司的产品和业务表现。生成式人工智能在未来将越来越重要。Mark Zuckerberg表示，之前概述了公司的产品路线图。除此之外，公司还在构建像Llama 2这样的基础模型，它现在是领先的开源模型，上个月Llama的下载量超过了3000万次。除此之外，还有一套不同的复杂推荐人工智能系统，为公司的信息流、Reels、广告和完整性系统提供动力。尽管这项技术现在比生成式人工智能少一些炒作，但它在迅速改善方面也非常重要。
人工智能驱动的信息流推荐继续增加对增量参与度的影响。仅今年一年，由于推荐的改进，Facebook的使用时间增加了7%，Instagram增加了6%。公司面向广告商的人工智能工具也取得了成果，利润率+购物广告活动达到了每年100亿美元的速度，有超过一半的广告商正在使用公司的利润率+创意工具来优化广告创意中的图像和文本。
现在转向资本支出展望。公司预计2023年的资本支出将在270亿美元至290亿美元的范围内，从之前的270亿美元至300亿美元的估计值进行更新。预计2024年全年的资本支出将在300亿美元至350亿美元的范围内，增长主要是由于对服务器的投资，包括非人工智能和人工智能硬件，以及数据中心的投资，因为公司加快了去年底宣布的新数据中心架构的建设。
Q&A：
Q：非常感谢您回答我们的问题。我有两个问题。首先，马克，我想问一下您关于开源模型策略的看法。您一直是开发许多独特开源人工智能模型的领导者。您现在拥有一些备受关注的分发伙伴。您如何看待Meta从日益增长的开源模型采用中获得的战略机遇？然后第二个问题是关于虚拟现实的运营亏损。我了解到有产品开发和扩展生态系统的工作正在进行。您能帮助我们理解或举例说明虚拟现实正在进行的支出，这些支出可能随着时间推移也可以在家族应用程序中使用吗？
A（马克·扎克伯格）：好的。我可以从AI模型开始。我们在开源我们的基础设施的某些部分方面有着相当长的历史，这些部分并不是直接的产品代码。我们之所以这样做，很大程度上是因为它提高了采用率，并在行业中创造了一种标准，这往往可以更快地推动创新，因此我们和我们的产品都会受益，同时也会对安全相关事项产生更多的审查，因此我们认为这是有益的。有时，更多的公司运行模型或基础设施可以使其运行更高效，这也有助于降低我们的成本，我们在开放计算方面也看到了这一点。因此，我认为随着时间的推移，这方面很可能会发生。显然，我们的资本支出是成本的重要驱动因素，因此在创新效率方面的任何帮助都是一个重要因素。
另一个方面是，随着时间的推移，我们的AI工作，我们试图让自己成为一个与行业共享工作的地方，并吸引最好的人来这里工作。很多人都想去一个工作的地方，他们的工作将触及到大多数人。一个方法是建立数十亿人使用的产品。但如果你真的是一个专注于这个领域的工程师或研究人员，你也想要建立成为行业标准的东西。所以我知道这是非常令人兴奋的，它可以帮助我们做领先的工作。与此同时，我们产品的一些秘密酱料在模型之上有特定的产品逻辑，我们也能够用内部数据进一步训练模型。因此，在提高我们所做内容的质量和改善其经济性的同时，我们也能够吸引更多的人才，并使我们能够构建领先的产品。
A（苏珊·李）：我来回答您的第二个问题，即关于虚拟现实的营运亏损，以及家族应用程序是否能从虚拟现实的一些工作中受益。首先，我应该澄清的是，我们虚拟现实的大部分成本是直接成本，包括人员、运营费用和虚拟现实工作的产品成本。虚拟现实总成本的其余部分是间接成本，例如根据我们估计的其对虚拟现实的效益进行分配的设施成本。虚拟现实正努力构建在线互动的未来。我们预计，在短期内将看到一些有趣的方式将其转化为家族应用程序中的工作。例如，关于头像，到目前为止，您已经看到创建了10亿个头像。我们预计，这在家族应用程序中将变得越来越重要。我们还开始看到，我们的硬件可以帮助在今天通过我们的Ray-Ban Meta智能眼镜更轻松地捕捉和分享到家族应用程序，包括直播，我们认为这显然会为内容生态系统创造出更有吸引力的内容。
长期来看，显然，我们认为在我们开发的新计算平台上运行我们家族应用程序体验的价值是巨大的，例如佩戴眼镜可以让您随时随地使用我们的Meta AI助手。随着眼镜的普及，它们将越来越容易以第一人称的视角捕捉到引人注目的内容，而您也可以在保持此刻或正在进行的活动的同时分享这些内容，这应该会进一步丰富我们的内容生态系统。但是再说一次，虚拟现实部门发生的运营亏损主要是由虚拟现实工作直接引起的。我们认为，在未来几年的过程中，我们的家族应用程序体验将获得越来越多的共享收益。
Q：感谢您回答问题。关于业务，我有两个问题。首先，当您看到广告业务的区域表现出比我们预期更大的分歧时，是否有任何需要在全球范围内逐个区域指出的宏观经济条件或产品计划水平，可能导致广告业务的运营绩效出现更大分歧的情况？第二个问题是，苏珊，您几个季度前提出了数据中心架构的概念，并且您表示正在部署这种架构的方式来分配资本到业务中。在多年的视角下，对于如何实现额外的资本效率并能够以更高的吞吐量或产出部署较少的资本支出，我们应该如何考虑这个问题？谢谢。分方面的任何说明都将非常有帮助。非常感谢你们两位。
A（苏珊·李）：谢谢。所以你的第一个问题，我认为是关于我们广告收入的区域趋势或区域主题的问题，正如你在本季度看到的，其增速在所有地区都加快了。为了给你一点背景，我们看到北美地区的增速加快了7个百分点，主要是由于中国广告客户的强劲需求。请注意，北美地区没有经历与其他地区相同的货币尾随效应，这推动了其他地区的同比增长加速。在欧盟或我们的欧盟地区，我们看到增速加快了21个百分点。该地区出现了广泛的加速，包括来自中国广告客户的需求以及在第二季度面临货币逆风之后在本季度受益于货币尾随效应。亚太地区的增速加快了9个百分点。我们受益于东南亚国家更强劲的需求，同样也出现了与第二季度相反的货币尾随效应。全球其他地区的增速加快了20个百分点。我们在那里看到了更强的定价以及相同的货币动态。巴西在该地区的加速中发挥了重要作用，部分原因是中国广告客户增加了对巴西用户的定向广告需求。
您的第二个问题是关于新数据中心架构对我们未来几年的资本支出投资的影响。我们在这方面仍处于相对早期阶段。我们不得不暂停一些现有的数据中心建设工作，以切换到新的数据中心架构，在一些2023年的资本支出动态中得到了体现。未来，正如我们在介绍这种架构的概念时所说，我们预计它会对我们更具成本效益。我们预计它将为我们在规划CPU和GPU容量方面提供更大的灵活性。因此，我们预计在未来几年中，我们将实现这种架构带来的成本效益和效率以及规划灵活性。
Q：您好，感谢您回答问题。第一个问题是，本月您开始推出了一些第一批面向广告创意的通用人工智能工具。我想了解一下这些工具的情况。广告客户是否在使用？而且，它是否真正代表他们制作了更好的广告？第二个问题是，当我们展望第四季度时，全球确实发生了很多不幸的地缘政治活动。希望能了解一些关于这些活动如何影响Meta广告业务的情况。谢谢。
A（苏珊·李）：我可以回答这两个问题。所以您的第一个问题是关于通用人工智能工具，特别是针对广告客户。您会发现我们越来越多地在我们的AI沙盒中测试这些工具。随着它们变得更加成熟，我们会将它们直接纳入我们的广告管理器中。我们已将其纳入我们的一些Advantage+解决方案中。我要强调的几个之一是文本变体，它可以根据广告客户的原始副本生成多个广告文本版本，帮助突出他们产品和服务的卖点，为他们提供多个文本选择以更好地触达他们的受众。另一个是图像扩展，它有助于调整创意资产以适应Feed或Reels等多种服务的不同宽高比。这使得广告客户在尝试将创意资产转换成这些不同格式时可以节省时间。另一个是背景生成，它可以创建多个背景来补充广告客户的产品图片，让广告客户能够为不同的受众量身定制其创意资产。实际上，我们正在通过Advantage+目录广告向广告客户提供这些功能。
因此，我们真的感觉我们已经推出了相当多的新广告产品和功能。您特别提到了通用人工智能。这就是我强调的内容。我们实际上还推出了一些其他与广告创建体验的其他方面相关的产品，我们预计这些产品将有助于改善我们的广告业绩，将有助于广告客户在假日期间推动销售，尤其是在Advantage+购物套件中。因此，我们对所有这些即将推出的产品都感到非常兴奋，我们认为早期广告客户的反馈非常积极。
您的第二个问题是关于展望第四季度以及我们在全球范围内看到的一些地缘政治活动对业务的影响。因此，首先，我想说的是，我们的想法都与受中东可怕暴力事件影响的所有人同在，我们知道在这样的时刻，我们的服务可以成为信息、联系和表达的重要工具。我们正在继续监控情况，并正在尽一切努力确保人们的安全，并确保我们的服务安全。现在就转化为对第四季度业务的影响，首先，我应该说，进入第四季度，我们看到关键领域，包括电商和游戏，继续保持强劲的广告客户需求。但话虽如此，我们也看到本季度初更多的波动。这部分是我们扩大了指导范围以应对这种不确定性的原因。例如，尽管我们没有实质性的直接收入暴露于以色列和中东，但我们观察到第四季度初与冲突开始相关的广告支出较为疲软，这体现在我们对第四季度收入展望中。对于我们很难将需求的疲软直接归因于任何具体的地缘政治事件。从历史上看，我们看到在过去发生的其他地区冲突，比如乌克兰战争，之后会出现更广泛的需求疲软。所以这是我们继续监控的问题。我们已经反映了最新的趋势和广告客户的反应到我们的第四季度展望中，我们认为这反映了前景中更大的不确定性和波动。我还想在这里补充说，我们对业务的基本面和我们的执行感到满意。我们看到了有希望的参与趋势。我们继续推动广告业绩的提高。我们在公司的首要任务上执行得很好。因此，我们将继续专注于这些领域，并且在应对动荡的环境时，我们也将保持投资方法的纪律性。
Q：感谢您回答问题。我有一个问题是给马克，还有一个问题是给苏珊。马克，我希望您能详细谈谈几周前在Connect推出的通用人工智能驱动的垂直聊天机器人和Meta AI助手。您如何看待这些产品随着时间推移提高用户参与度和货币化的潜力？然后苏珊，我知道现在还为时过早，但我希望您能就2024年收入增长的一些定性因素谈一下。特别是，您是否预计收入将在基于调整后的正常收入基础上增长速度快于支出？谢谢。
A（马克·扎克伯格）：当然。我可以先谈谈一些关于人工智能产品的推出情况。我们推出了Meta AI，这是一种可以询问不同问题并获得实时信息以及生成图像的人工智能助手。我们还推出了AI Studio的第一个版本，其中包括几个最初的可以进行交互的AI角色。部分想法是我们认为拥有一个基本助手非常重要，但我们认为人们将会和许多不同的人工智能进行互动。我们最终认为，大多数创作者都希望有一个助手来帮助他们增加和吸引他们的社区。我们认为大多数企业都希望有一个助手来帮助支持客户并推动商业发展。因此，我们认为将会有许多不同的人工智能存在。在参与度方面，首要影响是，在规模上，我认为这将是人们使用我们的消息应用程序和进行沟通的方式之一，您将与人交谈，也将与人工智能交谈。这种方式的比例随时间的推移会发生变化，我认为没有人能真正预测到。但这是一种新的用例，它不会削弱人们之间的互动。如果有什么影响，那就是 - 我们设计这些产品是为了使它们能够帮助促进和鼓励人与人之间的互动，并通过让您将一些这些人工智能应用于群聊等方式使体验更有趣。因此，这应该是增量的，并且能够创造额外的参与度。
这些人工智能在Instagram和Facebook上也有个人资料，并且可以产生内容，随着时间的推移，它们将能够彼此进行互动。我认为这将是一个有趣的动态和一个有趣的几乎是新的媒体和艺术形式。因此，我对此感到非常兴奋。当然，每当应用程序中有更多的参与度时，就会创造出更多货币化的机会，因此在货币化方面也有这方面的影响。
另一个重要的货币化机会，就是我之前提到的企业消息。我认为对于使该商业模式在全球范围内运作起来的一个重要突破是，使得在劳动成本较高的国家中的企业可以拥有一个能够回复人们消息的人工智能，以便他们可以更好地与客户进行互动，这样他们就不会因为参与这种类型的互动而成本过高。因此，我认为如果我们能够 - 当我们能够推出企业人工智能时，我认为，这可以真正大幅推动并发展业务 - 信息业务，但我们还有很多工作要做才能实现这一点。因此，这是我对它如何影响参与度和业务的基本观点。
A（苏珊·李）：我很乐意回答第二个问题。谢谢，道格。我们显然尚未公布2024年的收入展望。您问到了一些重要因素，我可能会回顾一下之前关于第四季度展望的话，以强调我们认为我们处于一个多变的宏观环境。我认为这显然会对明年的广告市场产生很大影响，这是我们将会密切关注的。但最终，我们非常容易受宏观环境的波动影响。当然，我们自己的广告业绩是我们投入了很多的领域，我们看到了我们为营销人员创造的增加价值。我们提高了我们的转化率，提供了更高的广告支出回报，因此我们认为这将是一个重要因素。我们正在推出很多新功能，无论是通用人工智能还是其他功能，都在我们的广告工具中，我们正在不断改进支持我们广告基础设施的排名和交付模型。我们还将明显会继续获得强劲的基期效应，特别是如您在本季度的业绩中所看到的那样。因此，我认为所有这些因素都将影响到2024年的收入展望。
您还询问了明年的支出理念，即支出增长是否会与收入增长相关。显然，收入展望是不确定的。我们已经谈到了2024年初步支出指南中的一些情况。主要因素在于基础设施支出。鉴于我们近年来增加的资本投资，我们预计2024年折旧费用将比2023年增加更多。我们预计会因运营更大的基础设施覆盖范围而产生更高的运营成本。第二个主要因素是工资。我们预计工资增长将由我们原本计划在2023年进行的招聘溢出影响2024年。我们预计，相对于Reality Labs而言，Family of Apps将成为2024年工资支出增长的更大来源。此外，招聘将主要集中在技术角色上，这将继续使我们的劳动力结构向更高成本基础转变。当然，最后一点是Reality Labs的运营亏损，我们预计2024年会增加，包括来自更高的工资成本以及为支持我们的下一代VR和AR产品开发而产生的更高的非人员成本。
支出和收入展望如何融合？显然，随着我们获得更多关于明年收入展望的信息，这将产生影响。我们在过去谈过我们引入的框架。我们意识到我们未来的投资非常雄心勃勃，包括我们在Reality Labs工作中的长期投资以及我们最近在通用人工智能路线图中添加的同样雄心勃勃的投资。我们认识到，我们必须通过长期的营运收入增长来赢得投资所有这些事情的能力。所以这是我们非常关注的事情。
Q:我想问一下DSA和DMA，以及有关可能在欧洲提供订阅服务的新闻报道。也许，马克，您如何看待Facebook的订阅使用？也许可以更新一下Meta Verified的情况以及您对模型在欧洲演变的看法。也许我们可以从这里开始。然后对于苏珊，我知道您已经谈到了中国广告商。您如何看待明年的增长前景？非常感谢。
A(苏珊·李):谢谢您的问题。我认为其中有多个部分，我将尽力回答所有问题，但如果我漏掉了什么，请告诉我。首先，第一个问题是关于在欧洲开展业务，特别是关于广告的法律基础。正如我们在8月份宣布的那样，考虑到这些地区最近的监管发展情况，我们打算在欧盟、欧洲经济区和瑞士将我们处理个人数据进行广告的法律依据转变为同意模型。我们目前没有更多具体的实施细节可分享。我们将继续与数据保护委员会和其他监管当局就我们提议的同意模型进行沟通，但我们承诺会尽快采取行动，并在有更多信息时提供更新。
您提出的第二个问题是关于Meta Verified。我们仍然处于早期阶段，但我们已经在全球大多数市场推出了面向创作者的Meta Verified。我们继续从创作者那里听到积极的反馈，因为我们帮助他们更轻松地在Facebook和Instagram上建立自己的存在。我们最近还开始在一些国家对Facebook和Instagram上的企业进行Meta Verified的测试，并计划在未来将其扩展到WhatsApp上的企业。这将使企业能够更容易地在我们的应用程序中脱颖而出，并让他们的客户建立信心，并让他们的客户知道他们正在与正确的企业进行聊天。因此，我们对我们目前看到的早期迹象感到鼓舞，但目前还没有太多可以分享的信息。
您问题的第三部分是关于中国广告商。中国广告商在第三季度的支出进一步加速。我们受益于一些较大客户的强劲投资。我们还看到了其他中国广告商的整体实力增强，我们认为运输成本降低和游戏行业监管放松等因素起到了推动作用。但我认为整个第三季度所有广告商地区的增长都有一个更广泛的故事，即使不包括中国广告商在内，收入增长也有了良好的加速。您提到了中国广告收入的可持续性。尽管今年我们看到了特别强劲的增长，但我认为长期以来，这一领域的整体增长趋势都是有的，这可以追溯到过去几年，过去两年也出现了一些波动，比如在运输成本较高、封锁和监管对需求产生影响的时期。因此，我们意识到未来可能会有波动，尤其是考虑到目前有许多很难预测的宏观因素。
Q：非常感谢。我有两个简短的问题。首先，您能否分享一下Quest 3的初步需求情况？它已经上市10天了，但我认为您已经从过去三周开始接受订单了？它的定价是否至少可以达到毛利盈亏平衡或并非如此？其次，苏珊，对于2024年，当我们考虑增长时，您能否谈一谈2020年政治支出的贡献以及这可能会如何影响我们对其在2024年的贡献的看法？谢谢。
A（苏珊·李）：好的。所以您问题的第一部分是关于Quest 3的初步信号。我们没有分享任何关于Quest 3的明确预期，无论是第四季度Reality Labs收入、销售单位等。但我们对Quest 3在市场上感到非常兴奋，特别是在假日购物季期间。我们认为早期的评价非常好。我们非常高兴能够推出一款产品，让很多人第一次接触混合现实体验。所以现在还处于早期阶段。我想我们没有太多具体的信息。但我们对产品在市场上非常兴奋，特别是在假日购物季期间。
您的第二个问题是关于政治支出。在本季度，我们看到了所有垂直领域的积极同比增长，除了政治领域，它正在追赶去年美国中期选举的前期。我想说的是，对我们来说，这只是一个非常小的垂直领域，因此没有太多可以补充的。
Q：好的。嘿，马克，我想再谈一下AI助手的主题。我知道现在还为时过早，但您认为整体战略如何，包括这些AI助手和AI工作室，与Meta多年来在FoA上进行的其他重大举措相比如何？它是否比故事转换或Reels转换更重要？您对此有什么高层次的想法？然后是提供响应的成本，特别是贴纸和图片，比您的核心业务——聚合新闻提要的成本略高一些。我猜这增加了多少成本？您能采取什么措施降低这些成本吗？非常感谢。
A（马克·扎克伯格）： 是的，当谈到这会有多大时，很难预测，因为我认为没有人建立过我们正在构建的东西。我的意思是，有一些类似于OpenAI正在做的ChatGPT，但那与我们试图做的事情相差很远。也许我们正在做的Meta AI部分与他们正在做的工作有一些重叠，但AI角色的部分，有消费者部分，有商业部分，还有创作者部分。我只是不确定还有谁在做这个。当我们在处理故事和Reels时，以前是有一些市场先例的。在这里，这项技术非常令人兴奋。但我认为领先在一个领域并开发新事物意味着你不太知道它会有多大。但我预测的是，我确实认为生成式人工智能的基本技术将显著地改变人们使用我们构建的不同应用程序的方式。我认为对于提要应用程序来说，我认为随着时间的推移，人们消费的内容中会有更多是由AI生成或编辑的。一些内容将会是创作者现在拥有所有这些工具，可以更轻松地制作内容并让内容更有趣。我认为随着时间的推移，也许我们甚至会到达这样一个点，我们可以直接为人们生成内容，这是基于他们可能感兴趣的内容。我认为那可能会非常引人注目。
在消息方面，我认为我们对这些人工智能的看法与直接相关，您将能够与Meta AI或任何其他不同的人工智能交流，无论是出于娱乐目的，您有关于某件事的问题，您想要做某件事情的帮助，您想要玩一款游戏，或者您想与企业进行商业交易，或者您想与您最喜欢的创作者互动，而他们在平常情况下可能没有时间回复您的消息，但现在他们有一个代表他们可以回复消息的人工智能。我认为这将使消息行为变得更加积极。
它将以一种很大的方式改变广告。它将使运行广告变得非常容易。之前基本上必须创建自己的创意或图像的企业现在将不再需要这样做。他们将能够测试更多版本的创意，无论是图像还是最终的视频或文本。尤其是与推荐AI配对时，这真的很令人兴奋。在硬件方面，显然，我们刚刚推出的智能眼镜，我们认为是最终可以实现增强现实显示屏和全息投影的前奏，而且我认为我们最终仍会实现这一点。它并不遥远。但我认为现在通过智能眼镜提供AI可能最终成为其杀手级用例，甚至在您实现增强现实类用例之前。因此，您基本上会发现这是一项非常广泛和令人兴奋的技术。坦率地说，我认为这部分是为什么在科技行业工作如此令人兴奋的原因之一，对吧？就是每隔一段时间会出现像这样的东西，它会彻底改变一切，让一切变得更好，使您能够更有创意并重新思考您正在做的事情，让它对您服务的所有人更好。我认为这是建立这样的公司时所充满激情和乐趣的原因。
但是是的，现在很难预测，比如消息在人工智能和人员之间的平衡是什么样的指标，或者在Feed中人工智能内容和其他内容之间的平衡是什么样的指标，或者其他类似的东西。但是，我非常有信心这将成为一种事物，我认为值得投资。至于效率和成本问题，我认为最重要的是首先集中精力实现产品市场适应。我们显然非常关心效率。我的意思是，对于我们公司来说，资本支出成本非常重要，它是公司经济模型的主要负担之一。因此，在一方面，随着我们能够提高效率，我们能够做的是训练更大的模型并为更多的人提供服务，目前，我们将根据我们拥有的基础设施数量来决定，这是我们渴望实现的规模。
因此，在短期内，效率提升主要是为了为更多的人提供更好的产品。但随着时间的推移，我们将继续致力于这一目标。我认为我们在硬件和计算方面做得相当不错。在长期内，一旦我们更加了解这些产品的需求，那么我们将能够根据这一点推动经济模型。但是我们将一直在进行这项工作，但我认为我们仍然处于这个过程的早期阶段。
