1. 10月19日(周四)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货跌0.14%，标普500指数期货跌0.14%，纳指期货涨0.04%。
2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.23%，英国富时100指数跌0.96%，法国CAC40指数跌0.67%，欧洲斯托克50指数跌0.23%。
3. 截至发稿，WTI原油跌0.70%，报86.66美元/桶。布伦特原油跌0.91%，报90.67美元/桶。
市场消息
“美债风暴”四起，鲍威尔今夜重磅讲话!美联储主席鲍威尔将于北京时间周五凌晨发表讲话，他的任务是让市场相信，美联储致力于抑制通胀，但现在可能需要的力度要小一些。美国通胀数据最近一直在改善，但美国国债收益率一直在飙升，就货币政策的走向发出了相互矛盾的信息。投资者们普遍预计美联储将维持利率不变，但他们将期待鲍威尔就官员们如何看待当前形势和长期趋势作出确认和澄清。威尔明顿信托首席经济学家卢克·蒂利(Luke Tilley)表示:“鲍威尔总是回溯到任何有助于他们保持警惕的说法，这是可以理解的。”“我只是希望他能继续把第三季度强劲的经济和消费作为通胀风险来谈论。这足以让我们继续谈论保持警惕。”
小摩：未来10年，60/40投资组合比现金更具吸引力。摩根大通资产管理公司表示，流行的60/40投资组合并没有消亡，事实上，在未来10年，该组合比现金更具吸引力。这家基金管理公司的策略师在一份展望2024年资本市场状况的报告中表示，未来10年，将60%的资产投资于股票、40%投资于美国国债的投资策略的年化回报率将比现金高4.1个百分点，且比通胀率高4.5个百分点。他们指出，即便在货币市场基金目前利率超过5%的情况下也是如此。在获得摩根大通资产管理公司认可之际，这一历史悠久的投资组合面临着越来越多的批评。60/40投资组合去年遭遇全球金融危机以来最糟糕的一年。
美银：美股和公司债开始摆脱美国国债市场冲击。美国银行策略师Yuri Seliger认为，风险资产的情况正在慢慢好转。Seliger表示，最近几周，公司债券和股票都在按自己的节奏走，而不是与美国国债市场的波动同步。这是经济增长的一个相对乐观的信号，尽管历史性的波动继续影响着全球最重要的债券市场，但经济增长仍在助长风险偏好。“这是一种平衡的行为，”Seliger表示。“现在看来，天平似乎向不那么负面的方向倾斜了。”美国银行的报告显示，美国投资级债券利差与10年期国债收益率之间的20天正相关性已从9月初的53%降至21%。与此同时，利率与股票之间的负相关性已从8月初的85%降至24%。
“节衣缩食”还没完!华尔街裁员潮或再度来袭。美国大型银行近期公布的业绩报告显示，它们可能会进一步裁员以控制支出，尤其是如果经济持续疲弱阻碍了投资银行业务刚刚开始的复苏。上周五，迄今为止成功避免了大规模裁员的摩根大通的首席财务官Jeremy Barnum表示，该行可能会根据投资银行业务环境调整员工数量。PNC金融服务集团(PNC.US)也在同一天表示将裁员4%。富国银行(WFC.US)首席执行官Charlie Scharf指出，自2020年第三季度以来，该行每个季度都在裁员，但仍存在更多裁员的机会。花旗(C.US)表示，作为重组计划的一部分，将裁减两名高层管理人员。
别太期待降息!摩根大通警告：这不会是个“好消息”。摩根大通资产管理公司全球市场策略师Hugh Gimber表示，美联储明年的降息对美股投资者可能是个坏消息。过去两年，美股通常会因美联储官员的鸽派信号多次反弹，市场希望借贷成本会随着通胀的放缓而下降。然而，Gimber认为，美联储在2024年降息的情形可能会与企业盈利下降同时发生，这将对美股不利。他表示：“我认为，对我来说，关键的一点是，美联储明年降息的原因并不是因为通胀刚刚平稳地回落到目标水平。相反，这可能是因为经济增长前景开始出现裂缝，这对股市来说显然不是一个积极因素，尤其是当你考虑到这对企业盈利的影响时。”
个股消息
特斯拉(TSLA.US)Q3营收、盈利均逊于预期，营业利润率降至2021年一季度以来最低水平。在持续的降价措施之下，特斯拉Q3营收及盈利均不及预期，且备受市场关注的利润率再度下滑。特斯拉Q3营收为233.5亿美元，同比增长9%，但不及市场预期的240.6亿美元。在Non-GAAP会计准则下，归属于普通股股东的净利润为23.18亿美元，同比下降37%，不及市场预期的25.6亿美元;摊薄后每股收益为0.66美元，不及市场预期的0.74美元，上年同期为1.05美元。毛利率为17.9%，较上年同期下降719个基点，不及市场预期的18%和Q2的18.2%;营业利润率为7.6%，较上年同期下降964个基点，低于Q2的9.6%，为2021年第一季度以来的最低水平。
奈飞(NFLX.US)Q3财报超预期，宣布在美英法涨价。奈飞Q3营收和利润都实现了同比增长。此外，该公司提高了第四季度的利润率预测，并宣布在美国、英国、法国市场一定程度地涨价。第三季度，该公司营收为85.4亿美元，而分析师之前的预测为85.3亿美元，去年同期为79.3亿美元。每股收益为3.73美元，预期为3.49美元，去年同期为3.1美元。在流媒体付费用户数量上，第三季度的净增长为876万，超过了分析师之前预测的620万的增长。第三季度整体流媒体付费用户数达到了2.4715亿，而分析师的预测为2.4441亿。在美加地区地区，第三季度的流媒体付费用户净增长为175万，而分析师的预测为增加122万。
SAP(SAP.US)Q3营收同比增长4%，重申全年指引。欧洲最大的软件公司SAP SE Q3营收为77.4亿欧元，同比增长4%;营业利润为17.2亿欧元，同比增长11%;基本每股收益为1.09欧元，上年同期为0.57欧元。其中，云业务营收为34.7亿欧元，同比增长16%。SAP重申了2023年指引，并指出其业务具有“弹性”。SAP表示，剔除某些项目后，今年的营业利润将达到86.5亿至89.5亿欧元。相比之下，分析师的平均预期为85.5亿欧元。SAP首席财务官Dominik Asam表示，最新业绩“显示了我们业务的强大执行力和弹性，尽管宏观经济逆风持续，但云业务仍在持续增长。”
铝价将再承压?美国铝业(AA.US)Q3业绩透露“供过于求”信号。美国铝业Q3营收为26亿美元，同比下降8.8%，较市场预期高出2000万美元。非GAAP每股亏损为1.14美元，市场预期为亏损1.07美元。三季度，该公司还连续将氧化铝的第三方出货量增加了11%，铝的出货量增长了1%;但氧化铝和铝的平均第三方实现价格较低，氧化铝和铝价格分别下跌2%和9%，不过氧化铝和铝出货量的增加部分抵消了价格下跌的影响。由于用于制铝的原材料供过于求，美国铝业已开始在澳大利亚一家氧化铝精炼厂裁员。该公司表示，它在位于西澳大利亚州珀斯附近的Kwinana氧化铝精炼厂“启动了一项重组计划”。
AI芯片需求提振台积电(TSM.US)Q3利润，但警告消费电子领域依旧低迷。台积电Q3净利润为2110亿元新台币，同比下降25%，为连续第二个季度下滑，但高于分析师平均预期的1914亿元新台币。这在一定程度上得益于当季新台币的贬值，以及好于预期的营收表现，该公司Q3净营收为5467亿元新台币，同比下滑11%，环比增长13.7%，市场预期为5403亿元新台币。作为英伟达(NVDA.US)人工智能加速器芯片的主要供应商，台积电一直是去年年底ChatGPT问世以来引发狂热的主要受益者。台积电表示，即使在全球经济低迷的情况下，各家公司也在争先恐后地建立自家的人工智能工具，并且，台积电生产和封装相关芯片的产能将在2024年受到限制。
诺基亚(NOK.US)Q3业绩不及预期，将裁员多达14000人以降低成本。诺基亚Q3净销售额达49.82亿欧元，同比下降20%，低于市场预期的57亿欧元;净利润1.33亿欧元，同比下降69%;营业利润为2.41亿欧元，较上年同期下降53%，调整后的营业利润为4.24亿欧元，分析师的平均预期为5.452亿欧元;摊薄后每股收益0.02欧元，同比下降75%，调整后每股收益为0.05美元，低于分析师预期的0.07美元。展望未来，诺基亚将全年销售预期下调至232亿至246亿欧元，可比营业利润率在11.5%至13%之间，此前该区间的上限为14%。诺基亚还在另一份声明中表示，由于美国和欧洲运营商对第五代移动基础设施的投资的减少令其承压，该公司将裁员至多1.4万人。
涨价难抵弱需冲击，雀巢(NSRGY.US)Q3收入增速不及预期。随着通胀的缓解和雀巢咖啡的小幅涨价，雀巢公司的销售增长放缓。该公司周四表示，今年前9个月的收入有机增长7.8%，低于分析师的预期。第三季度收入有机增长6%，略低于分析师的预期。由于消费者对宠物食品普瑞纳(Purina)和奈斯派索咖啡(Nespresso)提价望而却步，雀巢公司的收入增长速度降至近三年来的最低水平。同时，由于消费者在价格上涨后对购买犹豫不决，成交量指标连续第五个季度下降。雀巢重申了今年有机销售额增长7%至8%的预期。该公司首席执行官Mark Schneider在7月份表示，销售额增长应该处于这一区间的上限。
新增用户扭转跌势，AT&T(T.US)Q3利润超预期。AT&T公布了一份新增移动用户和利润超预期的第三季度业绩，同时上调了全年的自由现金流指引。数据显示，该公司Q3营收同比增长1%，至304亿美元，调整后每股收益为64美分，高于分析师预期的62美分。该公司Q3新增移动用户46.8万，扭转了连续四个季度用户增长下滑的局面，市场预期为39.82万。自由现金流为52亿美元，超过分析师预期的46亿美元。展望未来，该公司预计全年自由现金流约为165亿美元，此前的预期为160亿美元或以上。该公司还将调整后ERITDA利润率预期上调至4%以上。
燃油价格上涨、需求降低，美国航空(AAL.US)大幅下调业绩指引。美国航空Q3营收134.8亿美元，同比增长0.1%，不及市场预期的135.4亿美元;净亏损5.45亿美元，上年同期净利润为4.83亿美元;每股亏损为0.83美元，上年同期摊薄后每股收益为0.69美元。不计特殊项目，美国航空Q3净利润为2.63亿美元，超过了公司先前指导的上限。每股收益为0.38美元，超出市场预期的0.26美元。2023年第三季度，美国航空的每可用座位英里总收入(TRASM)为18.40美分，比2022年第三季度的19.63美分下降6.3%。受航空燃油价格自第三季度初以来上涨超过 26% 以及需求疲软的影响，美国航空大幅下调了 2023 年盈利预期。
黑石(BX.US)Q3利润远不及预期，总资产管理规模为1.01万亿美元。黑石Q3营收25.54亿美元，上年同期为10.58亿美元，预期25.7亿美元;每股收益为0.73美元，市场预期为2.03美元。归属于公司净利润为5.52亿美元，上年同期为229.6万美元，市场预期为12.02亿美元。黑石三季度总资产管理规模(AUM)为1.01万亿美元，预期1.02万亿美元。
联合太平洋(UNP.US)公布的第三季度收入为59亿美元，市场预期59.6亿美元。联合太平洋三季度营收59亿美元，市场预期59.6亿美元。2023年第三季度净利润为15亿美元，每股收益2.51美元。相比之下，2022年第三季度净利润为19亿美元，每股收益3.05美元。
加入小摩(JPM.US)等大行行列!高盛(GS.US)、纽约梅隆银行(BK.US)绩后发债60亿美元。周三，高盛和纽约梅隆银行在业绩公布后合计发行60亿美元的投资级债券，加入了其他华尔街大行的行列，在借贷成本上升的环境下发行债券。汇编数据显示，高盛分两部分发行了40亿美元的固定利率和浮动利率票据，纽约梅隆银行则发行了类似结构和期限的20亿美元债券。据一位知情人士透露，高盛发行的期限最长部分是一种11年期，10年后可赎回的证券，其收益率较美国国债高出1.67个百分点，最初的讨论为1.95 - 2个百分点。
AI巨头OpenAI或寻求股份出售，估值飙升至860亿美元。据知情人士透露，人工智能初创公司OpenAI正与潜在投资者洽谈，计划以860亿美元的估值出售部分员工持有的股份。这家打造了ChatGPT的人工智能领军企业正在进行一项要约收购交易，但具体细节尚未敲定。他们表示，该公司目前还在确定股份分配方案，交易条款也有可能调整。微软(MSFT.US)是OpenAI最大的股东，持有其49%的股份，公司由首席执行官Sam Altman和总裁Greg Brockman领导。如果估值达到860亿美元，它将超越Stripe和中国在线零售商Shein，成为全球最有价值的未上市公司之一，仅次于埃隆·马斯克的SpaceX和TikTok母公司字节跳动。
重要经济数据和事件预告
北京时间20:30：美国截至10月14日当周初请失业金人数(万)、美国10月费城联储制造业指数。
北京时间22:00：美国9月成屋销售年化总数(万户)。
北京时间22：30：美国截至10月13日当周EIA天然气库存变动(亿立方英尺)。
北京时间21：00：美联储副主席杰斐逊发表讲话。
次日北京时间凌晨00：00：美联储副主席杰斐逊发表讲话。
次日北京时间凌晨01:20：2023年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比参与一项活动的问答环节。
次日北京时间凌晨01:30：美联储理事巴尔就压力测试发表讲话。
次日北京时间凌晨04:00：2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克以“政策在解决不平等问题中的作用”为题发表讲话。
次日北京时间凌晨05:30：2023年FOMC票委、费城联储主席哈克就经济前景发表讲话。
业绩预告
周五盘前：美国运通(AXP.US)、斯伦贝谢(SLB.US)