智通财经APP获悉,野村发表研究报告,重申神华(01088)“买入”评级,基于调高煤价预期假设,调升神华2017年每股盈利预测23%,同时调升2018-19年每股盈测16%,以反映对旗下电厂利用率假设调高,目标价继而调升15%至26.81元。
该行称,动力煤价格在去年第四季平均在每吨692元人民币,而去年平均为638元人民币,较该行原先估计为600元人民币高。而集团旗下电厂的产电量11月录同比增长9%,而首十一个月升12%,同样高于该行预期的5%。
根据公司与国电的合营协议,公司将向合营注入80%的发电产能,以换取合营40-50%的股权,该行相信可带来营运上的协同效应,及有更高的定价能力。