智通财经APP获悉，建银国际发布研究报告称，维持中教控股(00839)“跑赢大市”评级，目标价从9.8港元降5.1%至9.3港元，下调2023和2024财年盈利预测2%和1%，反映新校园折旧速度更快，预计2024-25财年核心净利润年复合增长率为13%。截至2023年2月底拥有50亿元人民币净现金，该行认为这足以维持其2023/24财年40%-50%的高股息支付率，从而支撑估值。
该行指出，中教控股2023财年增长稳健，该财年收入增长18%，经调整后净利润同比增长12%。在高等职业教育入学人数稳健增长的推动下，预计总入学人数将同比增长11%，2023年8月底将达到约33.8万名。预计2023财年下半年收入将增长18%，净利润增长10%。公司将于11月下旬公布2023财年业绩，该行预计2024-25财年收入年复合增长率为14%，主要因2025财年前，学生入学年复合增长率约10%，至40.1万人。
