【解剖大盘】
本来以为今天港股市场会平稳过度，因为A股就收了小阳线。但港股的形势更加复杂，根本就维持不住。今天直接就反包昨日阳线，又创了新低，全天弱势下行跌1.36%。
外围不利因素持续影响港股市场。在参议院两党达成临时解决方案的协议之后，控制众议院的共和党议员似乎依然在竭力试图阻挡这项协议，这令美国政府关门的可能性持续提高。其中一个分歧点在于拜登政府向乌克兰提供60亿美元的新援助，这项措施激起了众议院共和党保守强硬派的激烈批评。
全美汽车大罢工已经进行将近两周，UAW表示，如果和底特律三大汽车制造商的谈判未取得重大进展，将于本周五扩大罢工范围。目前罢工对消费者似乎影响不大，因为罢工的三个工厂主要生产吉普SUV、中型雪佛兰皮卡、福特野马SUV和其他车型，产量仅占北美总产量的10%左右。此外，每家汽车制造商在经销商处或运输途中都有价值几周的库存。但时间延长的话，潜在的影响不可忽视。
美国持续维持高息政策正在产生外溢风险，日本财务省：上周全球基金出售的日本股票创纪录新高。9月22日当周，外资净卖出日本股票30253亿日元，前一周为净卖出15784亿日元。9月28日上午，日本10年期国债收益率自2013年以来首次升至0.75%;20年期日债收益率上涨1.5个基点至1.475%，创2014年5月以来的最高纪录。外资加速撤离，日本再度上演“股债汇三杀”。日元逼近150元大关。日经225指数日内跌幅达2.00%，日经225指数日内跌幅达2.00%。港股市场不可避免也会受到波及。
9月28日早间，恒大系旗下上市公司中国恒大、恒大汽车、恒大物业在香港交易所集体暂停交易。市场都在关注事态的进一步发展。据深圳市房地产中介协会消息，上周(9月18日-9月24日)深圳二手房交易888套，环比下降0.4%。二手房录得量上升态势中止，“认房不认贷”政策效应在逐步减弱。此外，深圳二手房挂牌量持续增加，有效在售二手房源较上周增加925套。卖的多，买的少，这种局面对地产股持续构成压力。
为进一步稳定和扩大汽车消费，北京、上海、深圳、西安等城市均在9月接力出炉一系列支持政策。其中，深圳龙岗区工业和信息化局发布促进汽车消费的“政策包”，出了总额5000万元、单台车最高1.5万元的购车补贴;西安市公布2023年促消费稳增长新能源汽车消费补贴发放工作实施细则，将对符合相关条件的居民个人购买新能源汽车发放一次性补贴，总额度为1.5亿元。据统计，除去部分省市未在相关政策中开列具体金额，9月已发布汽车促消费政策中，各地财政支出总计近6亿元。现在问题是居民手上没钱，靠刺激收效甚微，在严重内卷的时代拼的就是核心竞争力，目前看小鹏(09868)还算坚挺。
说下博彩股，按理说当前形势还不错，六家赌场营运商为今年第四季准备前所未有的活动阵容，单是十一黄金周便有8场活动，如陈奕迅将于国庆黄金周后三周连续举行9场演唱会。预计为博彩和非博彩收入带来额外的增长。然而走势却集体向下。有两个原因，首先是澳门政府拟将从事「换钱党」问题刑事化，因为这些活动过去曾导致诈骗、非法拘留、攻击甚至谋杀等其他犯罪行为。对于非法外汇交易管制对博彩业会产生何种冲击投资者心里没底;其次，日本也在筹划要开新的赌场，对澳门博彩业业会有影响。银河娱乐(00027)、金沙中国(01928)均出现破位下跌。
9月28日上午9时左右，@华为终端宣布华为Mate60 RS非凡大师、华为MatePad Pro 13.2英寸、华为WATCHULTIMATE DESIGN非凡大师、华为智慧屏V5 Pro等多款新品今日10:08正式开售。官网显示，刚开售不久Mate60 RS就已处于缺货状态。Mate60全线火爆，工厂正在加班加点赶工期。华为产链值得看好。丘钛科技(01478)提供mate60pro摄像头模组，今天涨近6个点。还有软件方向的中国软件国际(00354)。另一边，苹果iPhone 15 Pro却被人吐槽在使用或充电时会过热。有分析指过热问题可能是为了让重量更轻，对散热系统设计作出了妥协，像是散热面积较小、采用钛合金影响散热效果等。预计苹果将会通过更新系统修复此问题，但除非降低处理器性能，否则改善效果可能会有限。其它还爆出摄像头容易进灰等问题。苹果手机业务占到一半。果链看样子要面临砍单的风险。
美国基准原油价格一年多来首次触及95美元每桶，此前美油主要交割地库欣的库存降至关键低点，突显出全球供应缺口不断扩大。山东墨龙(00568)受益页岩油气开发+电驱招标趋势，下半年中石油仍有几批招标逐步落地。今天涨超7个点。昨日板块聚焦提到的中国海洋石油(00883)、中国石油股份(00857)、中海油田服务(02883)全线上涨。另外还有油运的中远海能(01138)。昨日提到的减肥药题材带动全球医药投资热情回归，推动国内一二级市场持续追捧，康龙化成(03759)再度涨超5个点。
在没有利好就不会涨的时代，港股确实相当的尴尬。海外及国内的诸多问题在没有有效化解之前都难言乐观。期待明天节前最后一天能刺激一下市场。
【板块聚焦】
国家在职教领域不断出台政策，鼓励上市公司及行业龙头举办职业教育，推动职普融通及产教融合。9月12日，教育部向社会公布《校外培训行政处罚暂行办法》，《办法》自2023年10月15日起施行。《办法》并非网传的要全面禁止校外培训，而是要依法管理校外培训，让合规者受到保护，让违法者付出代价，使校外培训在法治轨道上运行，推动行业健康发动。据沙利文测算，职业考培市场中，公考、事业单位招录及教师招录等细分行业均将维持较快增长。从竞争格局看，FY21职业考培市场CR5仅22.1%。 主要品种有：新东方-S(09901)、粉笔(02469)、中国东方教育(00667)、中国科培(01890)。
【个股掘金】
中国软件国际(00354)：深度参与华为核心战略业务研发落地工作 签约成为石化盈科重要合作伙
公司发布公告，于2023年9月27日该公司斥资2740.33万港元回购500万股，回购价格为每股5.44-5.51港元。公司实现稳健经营，总收入达到84.5亿元，其中云智能业务收入达到33亿元，归母净利达到3.5亿元。公司净利润环比增长86.8%，净利率环比提升2.3个百分点，经营质量环比大幅回升。
点评：公司近期持续回购，对于未来业务发展的信心持续释放。上半年，公司深度参与了华为鸿蒙、智能汽车、AIGC等一系列核心战略业务的研发落地工作。绑定以华为为代表的战略级大平台能力的10%，与华为云签署盘古大模型合作协议，成为百度"文心一言"首批生态合作伙伴，以及文心千帆大模型平台生态伙伴。公司正式通过openEuler开源社区、鲲鹏全栈解决方案兼容性等多项认证，并中标中移动操作系统迁移项目，在国产化信创领域实现持续突破。公司持续深化与用友、金蝶的合作，与浪潮达成战略合作关系，整合双方优势打造ERP领域联合解决方案，共拓重点行业ERP市场。公司联合北理工、深开鸿开设首个985高校“开源鸿蒙英才班”，培养新一代开源鸿蒙技术领军人才，加速国家软件产业创新发展。公司近日与石化盈科签署信息化服务框架协议，此次合作，标志着该集团在参与关键信息基础设施行业技术创新中国方案建设、与行业客户共同构建国产化数字生态取得新突破。
海信家电(00921)：净利高速倍增 经营现金流涨逾4倍
上半年，公司实现营业收入为429.44亿元，同比增长12.10%;净利润为14.98亿元，同比增长141.45%;扣非净利润为12.63亿元，同比增长195.10%;经营性现金流达38.12亿元，同比大幅提升429.43%。
点评：上半年，公司营收持续增长，净利高速倍增。内销增速亮眼，家用空调盈利改善明显。23H1公司内销收入245亿元(YoY+18%)，出口收入142亿元(YoY-0.6%)。暖通空调业务：23H1实现营收212亿元(YoY+12%);海信央空连年稳增，23H1业务收入YoY+12.5%，净利润YoY+25.5%，其中多联机贡献较大。目前海信品牌线下新风市场占有率达36%;家空分部营业利润率4%，相较22年实现扭亏为盈。冰箱线上/线下份额达到15.09%和17.46%，分别提升1.56/0.43pct;上半年海信空调单店效率同比提升19%，容声冰箱单店效率同比提升10%，新增专卖店数量近千家，规模同比提升25%;新签订单较同期增长106%。家电海外市场方面，上半年，央空自有品牌收入增长42%，热泵外销收入同比增长106%，其中洗衣机上半年出口高速增长，收入同比+57.9%，厨电业务出口额同比增长128.2%。海信墨西哥产业园冰箱产线实现多型号产品投产，后续全球化进程推进有望带动海外收入提升。
力劲科技(00558)：获先进制造基金增资 核心业务产能将加速扩张
近期，公司公告，先进制造有条件同意以向深圳力劲现金增资不少于人民币11.5亿元及不多于人民币15亿元的方式认购深圳力劲经扩大注册资本不少于约9.47%及不多于12%，以增加其注册资本及资本公积金。公司业绩稳健，2019-2023财年收入复合增速13.1%，压铸机是核心业务，2023财年业务收入增长16%，近三个财年收入复合增速32.81%，全年收入份额75.1%。
点评：此次公告对力劲科技实属重大利好，引进先进制造可以为公司发展核心业务带来发展资金，预计压铸机业务产能将加速扩张。公司大型和超大型压铸机受益于新能车轻量化，短中长期需求都较好，预计到2025年国内/海外大型压铸机市场规模为~47/39亿元，最新的增长点在电池包、A00级车型的应用渗透。今年6月，公司已实现率先出货12,000吨设备并公告与广东鸿图共同研发16,000吨超大型压铸设备，预计或于今年研发完成、交付。16,000吨 设备应用场景升级，可用于A00同等大小车型一体压铸。产能方面，公司去年投产的深汕智慧工厂提升了公司~30%的产能空间，且公司预计国内杭州湾工厂或于9-10月份投产、年产能空间可达40亿元，海外则计划新建印度孟买和墨西哥工厂、并对印第安纳和斯图加特产线进行升级改造。大众与小鹏汽车达成合作协议将于2026年推出面向中国市场的新电动车型，作为小鹏汽车超大型压铸机供应商的力劲科技或将持续受益。
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