纳指新年艰难开局或为预演!杰富瑞:这10只科技股提供避风港

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科技股在2022年迎来了一个艰难的开端,许多公司延续了从去年开始的趋势,当时软件股跑输标准普尔500指数15%。上周,纳指连续四个交易日下挫,累计下跌约4.53%;而标普500指数累跌约1.87%。

image.png数据来源:英为财情

杰富瑞分析师Brent Thill表示,科技股在2019年和2020年分别实现37%、80%的强劲增长后,2021年科技股的盈利倍数下降了10%,随着业绩被消化,今年可能会再次下降。

智通财经APP了解到,以iShares安硕北美科技软件ETF(IGV)衡量的软件股最近一次连续两年跑输大盘是在2005年和2006年,Thill在与其同事认为科技股今年很有可能再次发生第二年跑输大盘;以此,Thill挑选出10只2022年值得投资的科技股。

微软(MSFT.US)

杰富瑞的分析师认为,微软在2020年和2021年表现出色,凭借云计算和企业业务的实力,使其市值接近3万亿美元。微软有望在2022年进一步增长。

Thill在报告中写道:“该股在2021年大幅上涨39%,超过IGV的表现,到2022年有望升至400美元。我们继续看到微软内部的潜力,因为估值提供了下行保护,但在2022年第一季度(营收同比)实现22%的显著增长后,可能会出现大幅减速。”

但在当前的市场抛售中,微软最近被列为值得买入的科技股。

Adobe(ADBE.US)

关于元宇宙,投资者应该投资哪些股票,市场已经做了很多讨论。杰富瑞认为,Adobe可能是实现数字世界和现实世界融合的最佳软件股。杰富瑞在报告中写道:“它的创造性工具将使下一代互联网成为可能。”

赛富时(CRM.US)

赛富时在过去几年里进行了转型,在联合首席执行官Marc Benioff的领导下进行了一系列高调的收购,包括Tableau、MuleSoft和Demandware。

然而,Thill预计在2022年12月以277亿美元收购的Slack将为赛富时提供最大的帮助。这位分析师写道:“Slack作为‘Customer 360’的核心,将推动赛富时股价不断攀升。基本需求依然强劲。我们相信,随着该客户关系管理平台的拓宽(合作或规划),赛富时将在下半年回归并购领域。利润率将逐渐上升至20%,有更多的上行空间。”

财捷(INTU.US)

财捷以Quickbooks和TurboTax而闻名,在过去15年里,其股东回报令人印象深刻。Thill相信这种情况可能会在2022年再次发生,因为该公司正在等待收购MailChimp “打开了前台的机会”。

Crowdstrike(CRWD.US)

Thill表示,2022年,网络安全公司Crowdstrike可能会从一个拥挤的市场中脱颖而出,随着该公司向不同的方向扩展,将变得更殷实。该公司还可能“受益于稳健的基本面,因为安全支出在IT领域中的占比上升。”

Palo Alto Networks(PANW.US)

Thill建议,Palo Alto Networks可能会从“40法则”中受益。40法则是投资者用来衡量软件企业作为服务公司的标准。该准则认为,一家SaaS公司的增长率加上自由现金流率应该是40%或更高。

这位分析师补充道,Palo Alto Networks的市盈率“合理”,为2023年收入的7倍;其强大的管理团队有助于为股价提供下行保护,该公司“仍是最具价值的选择”。

Cloudflare(NET.US)

Cloudflare可能会成为第四大云服务供应商,仅次于亚马逊(AMZN.US)旗下Web Services、微软旗下Azure和谷歌(GOOG.US)的Cloud Platform,该公司是杰富瑞旗下“最具颠覆性的名字”。但考虑到该公司股价是2023年预期收入的30倍,未来可能会出现一个更好的切入点。

远程办公概念

随着疫情颠覆了工作的方式和地点,Thill和杰富瑞的其他分析师认为,疫情初期出现的“远程办公”的主题可能会持续下去,使得混合工作周的出现。Thill建议投资者应该持有一篮子合作股,比如Smartsheet(SMAR.US)和Dropbox(DBX.US)。因为收益倍数继续下降,2021年的收益可能会得到一些消化,但长期需求是可持续的。

Procore Technologies (PCOR.US)

企业建筑支出很可能在2022年反弹,这应该会帮助Procore Technologies超过华尔街认为其将在2022年实现的“温和”预期。

Workday (WDAY.US)

随着数字化转型的继续,后台办公应用可能会在2022年继续获得关注,而Workday很可能会从这一趋势中受益,从而加速其收入增长。

Datadog(DDOG.US)

Datadog被视为“2022年最佳增长故事”之一,因为杰富瑞相信,“在大型交叉销售机会和公共云迁移趋势的支持下,该公司有很长的增长道路”。杰富瑞将目标价Datadog上调至230美元,比目前的交易水平高出约75%。