智通A股机构动向参考(11.25) | 银发经济来袭

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文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

今天大盘的调整符合预期,昨日谈到:“沪指这样走法并不好,上也很费劲,还不如顺势调整充分一点”。跌停的个股的增多本身就说明了问题。

据央视新闻报道,美国商务部和安全局以国家安全为由,将27家实体列入“实体清单”,包括12家中国企业,称涉及军事应用。这个消息对高位品种打击较大,如今年以来曾经暴涨超550%的芯片大牛股国科微(300672.SZ)在集合竞价时跌停,开盘后挣扎了一下继续跌停。

实际上,国外的打压只会增强国产替代进程的加快。相关品种中富瀚微(300613.SZ)、国民技术(300077.SZ)、卓胜微(300782.SZ)涨超10%。不过要注意一点,这类品种都是底部调整充分的个股,借机进行炒作。持续性比较好的应该是底部放量的如晶方科技(603005.SH)、博通集成(603068.SH)这类。 

受《南方电网“十四五”电网发展规划》政策利好影响,市场主要炒作方向是特高压这块,这个题材被发复挖掘,已经不算新。大部分都处于加速阶段,龙头是创业板的中辰股份(300933.SZ),其它低位值得关注的是湖南发展(000722.SZ)和神马电力(603530.SH)。

所谓大热必死,人民网发表评论文章称,今年以来,明星、大V、企业纷纷打造推出自己的NFT产品,数字艺术品俨然成为NFT落地最快的应用场景之一。目前对于NFT、元宇宙概念的炒作已经蔓延至上市公司和二级市场。一些蹭热点、炒概念等行为,也正在引起监管部门的警惕。佳创视讯(300264.SZ)、恒信东方(300081.SZ)、中青宝(300052.SZ)、宝鹰股份(002047.SZ)、天下秀(600556.SH)等均跌超10%。

元宇宙是一路从分歧当中穿越过来的,不过,还是不要和政策抵抗,乱象太多不利于行业的发展。整体看,这个板块乱炒的时代估计要告一段落了。后面估计是炒相对实在的,如硬件方面的歌尔股份(002241.SZ)、寒武纪(688256.SH)、景嘉微(300474.SZ)。软件方面如远光软件(002063.SZ)、浪潮信息(000977.SZ)等。华为也加入了元宇宙行列,值得挖掘一下。

相对新一点的题材是养老,11月24日晚间,《中共中央国务院关于加强新时代老龄工作的意见》正式发布。其中明确指出,要进一步规范发展机构养老,各地要通过直接建设、委托运营、购买服务、鼓励社会投资等多种方式发展机构养老。这个题材的龙头是悦心健康(002162.SZ),今天是大幅高开秒板,可见市场的认可,而湖南发展(000722.SZ)属于养老和电力双题材也有潜力。

数据显示,2020年的人口出生率为8.52‰,首次跌破10‰,自然增长率为1.45‰,创1978年以来的历史新低,引发各界热议关注,各地近期均加快出台鼓励生育政策。其中,安徽将于2022年1月1日起延长产假60天,男方享受30天护理假。河南则明确三孩生育政策,子女年满三周岁前,每年应当分别给予夫妻双方十日育儿假,育儿假期间视为出勤。昨日提到的底部活跃品种锦泓集团(603518.SH)、美邦服饰(002269.SZ)今天再度上板,这两个品种都有婴童概念。不过,这个题材容量小,历来的持续性都不是很好。

连续两日提到的陕西金叶(000812.SZ)再度强势上板,因为沾上了养老概念,另外一个英洛华(000795.SZ)昨日提到有众多机构强势买入也是继续上板。稀土永磁整体板块效应相对弱化。

又要到周末,市场面临诸多不确定性,震荡一下也不是坏事。板块继续以轮动为主。

【北向资金流向】

北向资金全天净流入11.72亿元,买入的品种主要集中在白酒、特高压、电子及锂电池类。重点品种如下图:

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【热门板块分析】

汽车电动化、网联化、智能化发展趋势中带动汽车半导体需求大幅度增长。根据Gartner预测的数据,2024年单辆汽车中的半导体价值有望超过1000美元,预测中国2025年新能源汽车有望达到600-700万量,经测算中国新能源汽车半导体市场规模在2025年有望达到62.8亿-73.2亿美元。

汽车半导体包含功率、控制芯片、传感器,其中功率半导体的在新能源汽车半导体价值量中的占比达到55%。IGBT应用于新能源的电压转换,由于IGBT工艺与设计难度高,海外企业凭借多年的积累占据较大的市场份额;国内厂商近年来通过积极投入研发成功在国内新能源汽车用IGBT模块市场中占取到了一定份额,但仍有很大的替代空间。新能源&碳中和趋势推动IGBT供不应求,价格与拉货周期均为上涨态势。  

时代电气(688187.SH):已建成两条8英寸IGBT产线,采用IDM模式,IGBT芯片与模块已用于轨交、电网、新能源汽车、风电、光伏等众多领域;IGBT业务随着新产能逐渐投产,正处于高速增长期。

华微电子(600360.SH):在吉林市投资 102 亿建设半导体产业园,对功率半导体的多个领域展开技术研发和产能扩张。

士兰微(600460.SH):2021年士兰集科已着手实施《新增年产24万片12英寸高压集成电路和功率器件芯片技术提升和扩产项目》,进一步加大12寸产线投入,预计2022Q4月产能将达6万片。

【机构龙虎榜】

远光软件(002063.SZ):受到众多机构青睐,机构席位买入1743万元,深股通对倒净买入1170万元,买一是知名游资作手新一的席位买入5131万元,买三是知名游资的席位买入3739万元,当日净买入1.14亿元,该股今日放量突破年线强势涨停,21预计有溢价。

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基本面分析:2021年前三季度,公司营业收入11.45亿元,同比增长16.42%;归属于上市公司股东的净利润1.42亿元,同比增长2.95%;基本每股收益0.1077元。

公司深入区块链、人工智能、大数据、边缘计算、物联网等新兴技术,精研软硬一体化整合应用技术,为能源电力、航天航空、高端装备、冶金冶炼、制造、金融、医疗卫生等大型集团企业提供全面的行业解决方案和服务。1)公司以“提升客户业务的敏捷和创新能力”为目标,发布新一代“远光九天智能一体化云平台”,推出覆盖软件开发全过程的全栈式信息技术生产国产化工具链,为企业云应用的快速构建、规范管理、自动化运维提供全面支撑,构建集团级数字技术赋能平台。2)公司承建了国家电网智慧共享财务平台顶层设计、1233卓越资金管理体系、企业级报表中心、企业数字应用服务在电力行业外市场,公司不断推动业务成长,持续助力海尔集团、河南能源集团、金川集团、北大口腔等集团的精细化经营。

在国家能源互联网建设、国家“碳达峰、碳中和”目标的背景下,公司不断完善能源领域全产业链的产品和服务体系,充分利用云计算、大数据、物联网、人工智能、区块链等先进信息技术,提供覆盖能源互联网的“发电、供电、输电、用电”的全产业链数字化产品和服务,加快融入电力产业创新生态圈,不断拓展新的业务增长点。公司目前已经形成涉及“能源工业云网、智慧能源综合服务、电力市场服务”等新兴业态的系列产品和解决方案,包括综合能源服务平台、碳达峰碳中和产品及解决方案、发售电一体化云平台、需求侧响应平台、电力现货交易结算系统、电力现货交易模拟仿真平台等,助力产业链上下游尽早实现“碳达峰、碳中和”目标。

【机构调研】

国星光电(002449.SZ):近期获易方达基金、广发基金、中欧基金、金鹰基金等机构密集调研。

基本面分析:公司2021年前三季度实现营业收入为28.47亿元,同比增长24.18%;归属于上市公司股东的净利润为1.78亿元,同比增长129.59%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.42亿元,同比增长276.59%;基本每股收益为0.2872元/股。

经过2020年下半年以来的战略调整,加上公司向国星半导体2.2亿元增资计划的稳步推进,其产品结构得到进一步优化:目前国星半导体以RGB芯片、倒装芯片、紫光芯片等利基型产品为主,同时研发布局Mini和Micro领域,形成了Mini背光和Mini显示两大系列的芯片产品,同时发挥上下游垂直联动的优势,协同本部研究院进行MicroLED关键技术的攻关;在第三代半导体领域,联合多所高校及研究所,发挥产学研协同优势,展开GaN功率器件、紫外探测器芯片、深紫外UVC芯片等方向的研发工作,参与两项第三代半导体方向的省级研发项目。

公司一直高度关注三代半领域的技术发展与技术研究,致力于打造高可靠性、高品质的功率器件封测业务。在上游芯片领域,公司有布局硅基氮化镓的外延芯片;中游封装领域,公司已建成第三代半导体功率器件实验室及试产线;下游应用领域公司也在积极与相关企业洽谈战略性合作,并针对客户的应用需求定制开发样品等。

公司立足自身技术优势,推出基于传感技术的新品——智能健康感测器件,可广泛应用于智能手表、智能手环等设备场景,为智能穿戴产业的加速发展提供有力的技术支撑。公司智能健康感测器件主要由发射器1816系列及接收器3220光敏系列组成。目前,该智能健康感测器件已实现量产,并积极与国内外头部品牌厂商联手合作,共同发力可穿戴设备领域。

公司将持续通过调整产业结构、稳步推进实施相关扩产计划,结合研发创新、降本控费、市场开拓及细分领域发展等多举措提升毛利水平。

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