高盛:维持新意网(01686)“买入“评级 目标价降7.4%至10港元

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刘家殷 智通财经信息编辑

智通财经APP获悉,高盛发布研究报告称,维持新意网(01686)"买入"评级,目标价由10.8港元降至10港元,公司下半财年表现符预期,EBITDA达6.98亿元,每股盈利0.098元,期内收入较上半财年增3%,同比增8%,IT使用率由上半财年的75%升至79%,另外活化两个现有数据中心也有利收入增长。

报告中称,在成本方面也少于该行预期,上半财年数据中心经营成本同比跌9%,较该行预测低32%,而数据中心经营开支相当于收入的19%,比例较去年同期有所下降,销售、一般及行政开支则同比跌7%,较该行预期低12%。在利润方面,由于成本较低带动EBITDA同比增长16%,符该行预期,EBITDA利润率则扩张至73%。公司维持100%的派息比率,2021财年每股派息0.194元,符预期。

该行指出,公司有投资于轻资产模式,并与母公司新鸿基地产(00016)合作发展八家数据中心,在轻资产模式上管理层指策略将按用户需求更快推出市场,而轻资产则可补充重资产模式,相信以轻资产模式令面市时间可缩减至一年左右。

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