SEC主席建议全面审视并改变股票交易规则 关注做市商费用问题

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当地时间6月9日(周三),美国证券交易委员会(SEC)主席加里·詹斯勒(Gary Gensler)在全球交易与金融技术会议上表态,正在考虑全面审视并改变美国股票交易的规则,包括交易所和高速交易商用来吸引订单的定价激励措施,以确保交易所和经纪人之间的公平竞争,并帮助市场尽可能高效。

他表示,“考虑到最近的技术变革和发展,我们的股票市场是否能够达到它们应有的效率是一个问题。” 同时,鉴于批发市场做市商通过自己的交易平台或第三方平台向经纪自营商发送客户订单,证交会将考虑修改基准的计算方式,并将研究与交易所和经纪商股票定价方式相关的其它潜在规则变化。

他援引Citadel Securities数据表示,“在美国上市的所有零售经纪商中,约有47%的交易是由做市商完成的,这说明更多的交易涉及‘暗池’。” “宣称佣金为零,但未必是免费的 … 我认为这是一种错误的认识,这不是自由贸易。” 对此,他提议如果在公共交易所进行更多的交易,个人投资者可能会得到更好的价格。他指出,已经指示工作人员关注散户投资者是否真的从他们的交易中得到了最好的交易。

今年4月接管证交会的詹斯勒此前曾评过一种交易激励系统,这种系统被称为订单支付系统,在这种系统中,零售经纪人将客户的订单发送给像 Virtu 和 Citadel Securities 这样的公司,并收取一定费用。他认为批发商执行订单的价格,通常略高于全国最佳出价或报价。

该言论发表后,Virtu 股价一度下跌8.4% ,盈透证券集团(Interactive Brokers Group inc.)和嘉信理财(Charles Schwab corp.)也出现下跌。

本文选编自“JT²智管有方”,作者:猴猴;智通财经编辑:张金亮。