苹果(AAPL.US)Q3财报电话会议实录:iPhone11是中国销量最好的手机

阅读量:8083 7月31日
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在美国,苹果手机销量排行前两名,在中国,iPhone 11是销量最好的手机; 苹果预计九月份iPhone之外的所有其他产品都会出现强劲的年同比增长; 今年晚些时候,第一批搭载Mac Silicon的Mac产品将会和大家见面; 人们在公共卫生事件期间甚至到现在,不管是中国还是其他地区,都出现了换机的趋势; 美国绝大多数员工还是要一直在家工作到年底; 门店关闭对可穿戴设备和iPhone的影响还是很明显的。

7月31日,苹果(AAPL.US)公司在美股市场周四收盘以后(北京时间周五凌晨)发布了该公司的2020财年第三季度(2020年第二自然季度)业绩。苹果公司第三季度净营收为596.85亿美元,与去年同期的538.09亿美元相比增长11%,超出华尔街分析师此前预期;净利润为112.53亿美元,与去年同期的100.44亿美元相比增长12%;每股摊薄收益为2.58美元,与去年同期的2.18美元相比增长18%,超出华尔街分析师此前预期。

财报发布后,苹果管理层召开电话会议,首席执行官蒂姆·库克(Tim Cook)、首席财务官卢卡·马斯特里(Luca Maestri)和投资者关系(高级)总监Nancy Paxton参加会议并回答了分析师提问。

以下为电话会议实录:

摩根士丹利分析师:鉴于目前的经济情况,请管理层谈一谈将如何改进融资和“以旧换新”计划,让更多的人能够负担得起新的科技并获得科技的益处?还有如何来抓住二手机和回收机带来的机会或者这些计划进一步会怎样发展?

蒂姆·库克:Luca之前也提到了我们的门店现在支持付款时进行利率融资,除此之外,我们还有以旧换新计划,这现在已经成了一个普遍的潮流,我个人对此是很支持的,因为这不仅能保护环境,还能够以补贴的方式降低价格,这两种方式让我们的产品价格更加的友好。我们对此感到很满意。

摩根士丹利分析师:我有一个后续问题。苹果手机出现了营收增长,可能的原因包括人们的换机潮流,还有价格降低等等,这些是否共同作用推动了手机业务的增长?在六个季度的下降之后,这些因素能否推动苹果手机继续实现营收增长?

蒂姆·库克:iPhone的表现超出了我们的预期,主要的原因是更加活跃的销售量。在不同的国家,比如在美国,苹果手机销量排行前两名,在英国排名前四的手机中,苹果占三个,在澳大利亚,排名前六的手机中,苹果占五个。在中国,iPhone 11是销量最好的手机,在不同的国家,苹果手机销量都领先。iPhone SE早期销售数据显示销量比我们预测的要好,主要的原因可能是今年的换机人数比去年的要多。SE对于那些喜欢小屏幕的消费者非常有吸引力,所以小屏幕加上超低价让SE非常受欢迎。当然 iPhone11依旧是销量最好的手机,但是SE也对业绩有很大的帮助。在Luca的展望中也提到了,这种趋势会一直持续到本季度。

分析师:在商业服务方面,目前的出行限制如何影响电视内容制作?四年之前,管理层预测服务业务将在2020年达到600亿美元,现在是否有新动态?

蒂姆·库克:Apple TV+的内容制作的确受到了影响,我们还没有恢复制作,也没有具体的恢复日期,这对内容制作肯定有一定的影响。我们在三月的时候关闭了,现在还没恢复,因为公共卫生事件的因素,那些在洛杉矶制作的内容受影响较大。

我们今天不会公布具体的数据,我们能提前六个月实现这个翻一倍的目标。今年晚些时候的订阅数是6亿。所以我们的确有这个目标。

分析师:Mac的销量表现非常好,您认为因为返校季让Mac出现增长只是本季度暂时的,还是说能持续到下个季度?

卢卡·马斯特里:我们预计九月份iPhone之外的所有其他产品都会出现强劲的年同比增长,当然返校季是很重要的因素,我们不仅期待Mac的表现,对iPad等其他产品的表现也很激动,因为这些产品在目前的公共卫生事件下都是很重要的。所以我们预计Mac的增长会持续到下个季度。

Cross Research 分析师:请管理层谈一谈中国市场,iPad的销量出现新高,现在中国的5G业务不断发展,管理层如何看待未来的市场走向?

蒂姆·库克:中国市场本季度增长2%,中国相比其他国家受汇率影响的程度更大,大概是400基准点,以固定汇率计算,增长了大概6%。iPhone11是大中华区销量最好的机型,我们对此非常骄傲。iPad销量也创下了六月的新高,主要刺激因素是远程工作和学习,这和其他国家是一样的。本季度的Mac销量出现了两位数增长。服务业务也创下6月新高。值得一提的是,Mac和iPad的消费者很多都是新客,四分之三的Mac消费者为新客,三分之二的iPad消费者为新客。我们对这个业绩表现非常满意。

Cross Research 分析师:请管理层谈一谈Mac Silicon,垂直领域合并会带来怎样的优势?

蒂姆·库克:这实际上是给苹果所有的产品搭建一个共同的基础架构。让我们能在产品上实现更多的想法,实现更多样的创新。我并不想过多地谈论这一点,我们对此非常期待,也在这个方面努力了很长时间,今年晚些时候,第一批搭载Mac Silicon的Mac产品将会和大家见面。

分析师:Tim,目前iPhone表现出来的强劲增长主要推动因素是什么?是人们的换机潮还是有新的用户加入了iOS生态?目前的增长真的非常让人惊讶,尤其是在现在这样公共卫生事件严峻,并且经济下行的时候。

蒂姆·库克:这是多种因素共同作用的结果。首先是iPhone SE的强势发布,销量喜人,另外就是在不同的国家不同时间推出的经济刺激政策,第三是门店在5月和6月重新开放。iPhone 11 和11 Pro的销量依旧很坚挺,加上我之前说的iPhone SE和门店重新开放,你可以看到,有很多因素都是对我们有利的。

分析师:Luca,如何看待接下来9月这个季度甚至是接下来一到两年的的毛利率?过去几个季度产品毛利的变化趋势是保持稳定还是出现了下降?

卢卡·马斯特里:对于六月这个季度来说,我们出现了环比下降,但是同比出现了同样水平的增长。主要的消极影响因素就是这几个季度的美元不断下跌,外汇利率环比下降90基准点,同比下降130基准点。另一个很重要的因素是不同产品有不同的利润,而不同产品的利润组合就会影响整体的毛利,我们对于iPhone、iPad、Mac和可穿戴设备的表现非常满意,但是中间有不同的利润组合。

之后,一些影响因素还会持续下去,比如外汇汇率会继续对我们产生影响,产品组合也是一样的。商品市场总体来说是良性的,我们会继续关注这个因素以后的变化。多年以来,苹果一直能够很好地把控毛利率,即便是出现美元下跌的情况,我们也能够很好的维持?营收和单位毛利。

杰弗瑞投资银行分析师:中国的很多消费者还是在使用6、7、8代iPhone,管理层有没有计划采用一些策略让他们更换为最新的产品?这些消费者是在期待什么产品?

蒂姆·库克:人们对产品的更新换代速度不一样,我手上没有中国的相关数据,和其他地方一样,人们在公共卫生事件期间甚至到现在,不管是中国还是其他地区,都出现了换机的趋势。我们能做的就是继续进行创新,让产品变成人们生活中不可或缺的部分。其中的一个重要的方式就是这些项目,通过融资和以旧换新让人们购机时的费用更低。这个项目在很多个国家都进展地很顺利。

杰弗瑞投资银行分析师:本季度的iPad和Mac的销量表现非常好,管理层认为有多少能够继续持续下去?大概有多少是来自于返校季的贡献?

蒂姆·库克:消费者数量在上涨,新客数量在上涨,大概接近了50%。我认为将来的趋势也会比较好。因为人们在家工作和远程学习需要做很多工作,这个因素导致了Mac销量的上升,但是这会对可穿戴设备和iPhone的销量造成不利影响。像Mac和iPad属于工作工具,能够帮助人们处理远程学习和工作。从目前来看,我们预计返校季的销量将会非常好。

分析师:我的另一个问题是公共卫生事件对于运营支出产生了怎样的影响,比如员工居家办公、差旅减少还有员工支持支出等影响因素。另一个问题是,管理层是否在考虑员工在更长的时间内居家办公甚至是永久性居家办公的可能?

卢卡·马斯特里:在运营支出方面,确实有一些事情受到了影响,比如成本削减方便和差旅方面,我们内部的一些会议也减少了。我们大力投资一些计划,就比如说我们整个公司为世界上的一些机构和政府进行捐款,现在按照净值计算,而这些捐款的成本甚至超过了储蓄。但是我们依旧认为这是正确的事情。

从员工的角度来看,在美国,绝大多数员工还是要一直在家工作到年底。我们目前采取的策略就是紧密关注公共卫生事件的发展,采取极其谨慎的策略,我们在一些地区包括美国境内重新开放了一些门店,但是由于美国国内公共卫生事件恶化,又关闭了一些门店。总之,我们会继续关注公共卫生事件的进展,希望在未来的某个时候,能出现一个治愈疗法或者疫苗。这是我们目前决策的依据。

分析师:本季度服务业务的毛利率创下了新高,我想知道这个增长趋势能持续下去吗?

卢卡·马斯特里:我们的服务业务毛利率出现了大幅增长,这其中的原因就是我们拥有范围很广的利润组合,某个服务业务表现好,就会推动整体毛利率的增长。苹果致力于为用户提供极具竞争力的全线的服务业务,正如我之前对于产品线所做的评价一样,对我们来说,最重要的事情是成功,就是为用户提供最好的服务和产品。在市场中,苹果产品和服务所取得的成功能够转化为毛利率的提高,也可以说,毛利率的攀升是我们市场成功的副产品。

分析师:我的后续问题是,管理层认为可穿戴设备像iPhone一样受到了公共卫生事件的消极影响,可穿戴设备中的热点就是手表和Airpods,管理层认为当我们回归正常的市场环境后,是否会出现Airpods需求的上升?

蒂姆·库克:因为公共卫生事件导致的门店关闭是影响可穿戴设备销量的重要因素,就比如有些消费者会想去门店去试戴手表,比较不同的表带颜色等等,门店关闭势必会造成压力。上一次的电话会议中我们也给出了一些预测,我们知道销量会减少,实际上我们对最后的结果还是比较满意的。门店关闭对可穿戴设备和iPhone的影响还是很明显的。

花旗集团分析师:苹果本季度的表现非常出色,那么到这个圣诞节的购物季,伴随着全世界受到公共卫生事件影响经济下行,苹果也会发布新的产品,那么管理层预计圣诞节将会有怎样的表现?Luca在开场陈述中提到产品发布会“晚几个星期”,指的是iPhone还是芯片,能否具体解释一下?

蒂姆·库克:十月和十二月,在这个时间段内,我认为可能会在疫苗或者治疗方法上面出现一些进展,现在还没有任何这方面的公开信息,如果的确出现了,势必会极大地增长消费者的信心,这对于任何一家依赖于消费者的公司都是有利的。

卢卡·马斯特里:有关于我说的“晚几个星期”,一年前,我们在9月下旬举办了iPhone 产品发布会,我指的是我们新产品的供应,今年会比去年晚几个星期。

Bank of America分析师:Apple Card用户在iOS用户中渗透率怎么样?在这些用户之中是否看到了更多购买其他苹果产品的行为趋势?

蒂姆·库克:随着停工和门店关闭,我们看到了Apple Card用户的消费行为的改变,主要是旅行和娱乐方面。我们也非常高兴Apple Card持有者数量的增长,这是推广最快的信用卡,我们对此非常满意。

Bank of America分析师:Mac要搭载上Mac Silicon了,是否考虑过销售芯片来进行变现还是说这个芯片将永远只用于苹果产品?

蒂姆·库克:不能确保“永远”。苹果是一个产品公司,喜欢做全套的产品,我们想给用户提供有趣的用户体验。有了Mac Silicon,我们就能够实现一些用别的方式无法做到的想法。

(编辑:郭璇)

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