AMD(AMD.US)Q2财报电话会议实录:下半年游戏机业务将强劲增长,服务器市场具有战略意义

阅读量:11706 7月29日
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杨杰 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,美国超微公司(AMD.US)于7月28日(星期二)美股盘后公布其第二季度业绩。

财报发布后,总裁兼首席执行官Lisa Su,高级副总裁、首席财务官兼财务主管Devinder Kumar以及高级副总裁Ruth Cotter出席了随后召开的财报会议。

业绩摘要

财报显示,公司二季度营收19.3亿美元,市场预期18.61亿美元,去年同期15.3亿美元;净利润1.57亿美元,市场预期1.38亿美元,去年同期3500万美元;二季度每股收益为13美分,市场预估11美分;二季度调整后每股收益18美分,市场预估16美分。

公司预计第三季度经调整毛利率增长44%,市场预估增长44.5%。预计全年营收大约增长32%,此前预测大约增长20%至30%,仍然预测全年经调整毛利率大约增长45%,市场预估增长44.9%。

问答环节

问:能否告诉我们CPU路线图,特别是在服务器方面的发展,与竞争对手相比如何?公司最大的竞争对手上周宣布7nm工艺延期,对竞争环境的看法是否发生了变化?

答:在过去的几年里,我们一直非常关注我们的路线图和战略。对于这些路线图,很多决策都是提前几年做出的,所以我们会考虑工艺技术,以及设计架构和领先的封装。因此,我们对我们的路线图感觉良好,我们刚刚在3月份的财务分析师日上更新了我们的路线图,我们将继续专注于按照路线图执行。

问:期望在启动Milan处理器以及在21和22年继续推进时,份额增长在什么程度上保持领先?

答:路线图取决于所有这些因素。所以必须把工艺技术和制造做好,还必须做出正确的设计和架构决策。我们对我们的CPU路线图以及与台积电的合作关系感觉良好。

在Zen 2和Rome处理器的合作上,由于一些关键客户的出现,我们的数据中心业务有一个非常好的加速。我们预计Milan处理器在今年年底开始出货,我们也在开发基于5nm工艺的 Zen 4处理器。

问:上一次AMD在服务器市场上真正大展拳脚是在2004年到2006年,当时的市场份额在3年时间从7%上升到26%。如何从竞争的角度或是客户愿意采用AMD的平台来对比目前的环境?市场占有率要怎么样才算接近当时的水平?有什么不同或相似?

答:我们说过服务器市场对我们来说是非常具有战略意义的。我们认为市场上有很高的需求,所以我们正在推动领先的性能。

我们总是说,数据中心市场是一个小小的旅程,这需要把多代的强大执行力整合在一起。所以我们对Rome处理器的现状和今年取得的进展很满意。对于服务器市场,我们仍然处于早期阶段。我们的目标是真正满足广泛的服务器工作负载,我们认为我们有能力做到这一点。

问:你把全年的增长前景从25%提高到32%左右,是什么推动了这一增长,其中有多少是来自PC,多少是来自服务器,多少是来自半定制?如何看待未来的毛利率,以及其对公司在服务器市场的份额增长有多敏感?

答:我们确实更新了全年的指导。我们在4月份的时候,实际上预计下半年可能会出现一些公共卫生事件相关的疲软,但现在我们看到的是下半年的能见度比较高。

我们现在预计下半年的PC处理器方面会比上半年有所增长。我们也看到数据中心从下半年到上半年的增长。然后游戏机业务在下半年将会强劲增长。

关于毛利率,我想这很大程度上取决于很多因素,当然包括服务器。服务器对毛利率肯定是有增值作用的。我觉得在PC业务方面,下半年往往更多的是以消费者为中心,以笔记本为中心。

然而游戏机业务对毛利率是递减的。我们预计游戏机业务在第三季度会非常强劲。虽然第四季度游戏机业务的利润率会比较低,但是今年下半年还是会非常强势。所以预估全年经调整毛利率增长45%是合适的。

问:你们产能的供应情况是什么样?全年的提价是否与你的代工伙伴的产能释放有关?

答:我们有一个强大的供应链。毫无疑问,我以前说过, 7nm的产品很紧俏,我们将继续与台积电紧密合作,确保我们能够满足客户的需求。

全年提价是因为需求比我们最初的预期有所上升,有些是由于市场的原因,有些是由于我们产品牵引的力度。我们正在增加产能来满足这些需求,但是产能很紧张,从这个角度来看,需求是强劲的。

问:苹果用自己的ARM芯片取代了英特尔(INTC.US)。你们怎么看待ARM芯片在未来的潜在竞争威胁,以及这会对x86市场以及英特尔产生怎样的影响?另外,苹果在开发基于ARM的生态系统,你如何看待这件事?

答:总会有一些人选择开发自己的芯片的。我仍然相信这不仅仅是ARM与x86竞争的问题,更关键的问题是,生产的产品性能如何,在整个生态系统中发挥了怎样的功能。

从这个意义上说,我对我们的产品仍然非常有信心,PC市场和服务器处理器市场都以x86为主。

问:从短期来看,在第三和第四季度,随着新产品的发布,会有一些重要的变动。前面提到全年营收大约连续增长32%,你能讲一下CNG和EESC方面这两个终端市场的一些情况吗?第四季度的半定制会季节性下降,但是你们仍然能够连续增长,那这是什么驱动的呢?

答:32%的连续增长很大一部分来自游戏机。游戏机的营收在第二季度相对温和,但在第三季度将会有较大的增长。另外,我们确实看到PC在连续增长,服务器CPU也在连续增长。

我们提到,第四季度半定制可能会有一些下降,但坦白说,可能没有历史上下降的那么多,因为这是发布的第一年,但应该会下降一点。然后我们推出了一些产品,比如Zen 3系列产品,以及RDNA 2系列产品,它们将有助于推动第四季度的连续增长。

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