智通决策参考︱(9.23-9.27)节前观望气氛转浓,下周港股通渠道关闭追涨需谨慎

阅读量:26614 9月23日
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【主编观市】

上周尽管有不少利好消息,但港股全周走势却非常疲弱。其中最大的变数来自于沙特油田遭受袭击事件。另外就是美联储出现鹰派降息,使得市场情绪遭受打击。展望本周行情,预计多空争夺会比较激烈。一方面,十月一日为70周年国庆,节前最后一周多方会营造良好氛围。包括中美经贸团队在华盛顿举行副部级磋商,就共同关心的经贸问题开展建设性的讨论。另一方面,市场出现的利空因素也不可忽视,主要是来自中东的局势不稳定。上周五,特朗普称美国制裁了伊朗国家银行,并表示这是对一个国家实施的最高级别制裁。而且特朗普已批准部署用来防御的美军,部署的军队数量不会达到数千。伊朗方面称将对任何攻击行动才去强烈回应。其它方面主要是经济数据,包括欧洲和美国制造业PMI,美国二季度GDP及英国脱欧等等。一旦数据不理想对市场信心会有打击。恒指20日均线将是多空博弈的分水岭。操作上做好两手准备 ,进攻端以科技类为主,避险端以黄金类为佳。

【本周金股】

山东黄金(01787)

上周美联储如期宣布降息,全球放水的大环境仍未改变,加之中东局势不稳定,均利好未来金价上涨。COMEX黄金在经历短期调整之后,上周五上涨1.21%,有重拾升势迹象,可留意金矿股。

山东黄金是全球黄金全产业链龙头公司,背靠的山东黄金集团为山东省国资委控制的大型国有企业集团,当前公司黄金业务营收占比超过90%,几乎是以黄金为纯主业。公司目前坐拥非常丰富的矿储,2017年山东黄金的矿产金产量为1,153.7千盎司,18年矿产金产量1264.4千盎司。中国十大金矿中,有五个位于山东省。该十大金矿中,最大、第二大、第五大及第六大矿山的焦家金矿、三山岛金矿、新城金矿及玲珑金矿,均属于山东黄金。并且山东黄金是国内黄金行业运营成本最低者之一,公司2017年约为682美元/盎司,低于2017年中国矿山的行业平均总现金成本715美元/盎司。公司股价与金价关连性极高,在金价大幅上涨以及预期继续看涨下,有利山东黄金边际利润大幅增强,对股价将形成直接正面的支撑,建议重点关注。

【产业观察】

在当前各方面消息不明朗,港股重新进入震荡市的时候,具备确定性的医药股,无疑又会成为市场青睐的行业。其中,CRO是医药领域中规模较大、成长又呈现加速的一个细分行业。

CRO指医药企业和提供外包服务的组织或机构通过签订合同的形式,委托CRO企业完成新药研究过程中的部分工作。作为医药行业的上游领域,其市场规模跟药企的研发投入呈正相关。这些年,在新形势下日益灵活的药品研发蓝图中,CRO将自身定位为重要的战略合作伙伴。

药明康德(02359)作为行业龙头,是极少数在产业链覆盖、服务客户数量、技术能力、效率、服务质量等多个方面均具有较为显著竞争优势的综合性外包服务商,业务规模为中国第一。随着未来在细胞及基因疗法CDMO、临床服务CRO等业务的发力,以及早期长尾客户的逐渐成熟,公司战略布局效应将显现,未来收入增速有望保持在25%-30%,持续超越行业增速。

【数据看盘】

港交所公布数据显示,截至上周五,恒生期指(九月)未平仓合约总数为117474张,未平仓净数34143张,到期日9月27日。

从恒生指数牛熊街货分布情况看,26436指数位置,上方熊证密集期偏离有500点位置,下方牛证密集区偏离度缩小,恒生指数本存在“屠牛”下跌的意愿,但是香港本地股对恒指的拖累已大不如前。

9月份内地A股稳定,全球央行竞争宽松政策,中美贸易消息部分偏好,被严重低估的香港股市在全球经济刺激下,存在估值修复的反弹空间,恒生指数延续炒股不炒市。

【主编感言】

本周为国庆节前的最后一周,国庆黄金周期间因A股休市,港股通渠道也将因此关闭,届时流动性将会降低。磋商预计将于十月初进行,期间不断流传出来的消息成为了影响大市波动的关键事件。从目前的消息来看,美国贸易代表办公室(USTR)公布了3份对华加征关税商品排除清单通知,超过400项商品在免于加征关税之列,对中企算是利好;而农业农村部官员周末也对中方代表团取消赴美农业州访问计划的事件做出说明,出访计划的调整与此次经贸磋商无关,表明谈判结果仍在朝着正面的预期在进行。由于担心结果的反复以及节前抛售的习惯,预计本周恒指将维持窄幅震荡;目前港股的整体估值仍然偏低,即便有所调整,幅度也将有限。

[免责申明]股市有风险,入市需谨慎。本资讯不构成投资建议,查阅更多资讯请关注智通财经网(http://www.zhitongcaijing.com/)或者在各大应用商店搜索【智通财经】下载最新APP便捷查看。


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