小摩:降中国重汽(03808)目标价至14元 维持“中性”评级

阅读量:6951 9月3日
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张昭君 智通财经编辑

智通财经APP获悉,小摩发表报告称,中国重汽(03808)上半年业绩表现符合该行预期,但较市场预期差10%-15%,当中重型卡车销售表现好过预期,主要因为国六排放标准推行前的购买潮,该行估计今年全年其重型卡车销售将达97.4万台,同比下跌15%,而下半年将现销售下滑,小摩表示主要因为预期液化天然气卡车销售将放慢,以及预期“路转铁”将加快。该行维持对重汽“中性”评级,目标价由15.5元降至14元。

该行指出期内公司于中国的重型卡车销售表现符预期,而出口方面则上升5%,主要因为销量增长、平均销售单价提升以及成本管控见效,期内经营利润率大增270个基点,而轻型货车方面销售则跌5%,主要受政策转变拖累,相关业务亏损影响。

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