美股前瞻 | 欧央行宣布结束QE,期指涨跌互见

阅读量:9594 12月13日
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美国股指期货周四盘前涨跌互见,投资者仍关注贸易领域的最新变化。

欧洲央行如期维持主要再融资利率0%、边际借贷利率0.25%和存款机制利率-0.40%不变,确认资产购买计划将于本月停止。

截至发稿:道指期货跌0.04%,标普500期指涨0.06%,纳指期货涨0.2%。

周三,贸易谈判消息提振市场信心,美股三大指数集体上涨,标普500涨幅0.54%,道指涨幅0.64%,纳指涨幅0.95%。

除欧洲央行利率决定外,本交易日还有两件大事:1、为期两天的欧盟峰会在今天正式开始,主要讨论英国脱欧问题;2、意大利今日将在布鲁塞尔讨论预算问题;上日意大利就预算问题向欧盟抛出橄榄枝,下调赤字率目标至2.04%,双方达成一致的乐观情绪升温。

焦点个股

苹果正在自研通讯芯片,欲彻底抛弃高通和英特尔。苹果正在招募工程师来设计和开发芯片物理层,意味着苹果正在开发真正的物理网络硬件。虽然新通讯芯片还要等很多年才能问世,但苹果此举会对高通和英特尔造成冲击。2020年苹果准备推出5G iPhone,但仍会采用英特尔供应的5G通讯芯片。

瑞银与微软达成云计算合作。今日下午消息,瑞银集团已同微软达成一项数亿瑞士法郎的交易,前者将使用后者的云服务来降低成本,同时保持对瑞士隐私法的合规性。该交易于微软来说是对谷歌和亚马逊的一次胜利。

高通再提强制执行申请iPhone禁售令。苹果上海旗舰店表示未收到禁售令,而高通方面则在今日早间表示已经向中国法院提交了强制执行申请。

政府开支大增 美国联邦政府债务或创六年最快增速

经济的增长没能跟上特朗普政府花钱的脚步,美国政府债务今年有望创下2012年以来的最快增速。

美国财政部最新数据显示,自2018年初以来,公共债务总额增加1.36万亿美元,即6.6%。自特朗普就职总统以来,美国公共债务增加了1.9万亿美元。

如果这样的增长率持续到今年年底,美国公共债务将创下2012年以来最大的百分比增幅。

金融危机后经济需要财政刺激措施的最大百分比增幅。截至本周一,美国的公共债务达到了创纪录的21.9万亿美元。

在特朗普就职以来的第一个完整财政年度,美国联邦预算赤字达到7790美元,创下六年新高。

为了弥补财政缺口,美国财政部已经表示,将加快发债,将在今年下半年共计发行7690亿美元债券,创下2008年以来新高。

在特朗普的第一任期结束时,美国公共债务预计将增加4.4万亿美元。

美国近半CFO担心明年陷入经济衰退

美国杜克大学周三公布的首席财务官全球商业展望报告(CFO Global Business Outlook)显示,48.6%的美企CFO认为明年年底前美国经济将陷入衰退,82%的CFO认为,衰退将在2020年底前开始。

杜克大学金融学教授约翰-格雷厄姆(John Graham)表示:“近十年的全球经济增长已经接近尾声。”

杜克大学的调查于12月7日进行,共有212家美国公司的CFO参与调查。调查显示,CFO们对企业盈利持悲观态度,目前预计未来12个月的盈利增长为4.5%,较9月份调查时的近13%大幅下调。资本支出、招聘和收入预期都被下调。

在第三季度创下历史新高后,美国CFO们对经济的乐观情绪在本季度的杜克调查中下降。

高盛:市场可能误读美联储近期声明 2019年仍三次加息

知名投行高盛本周表示,鉴于金融市场趋紧和局势紧张情绪,预期将使得美联储在加息路径上持有不太鹰派的基调。

该行经济学家预测市场此前对美联储的声明解读错误,美联储并未释放鸽派的信息,只是客观表达了需要审视货币政策的路径,仍预期美联储2019年将加息3次。

12月的加息仍很有可能,概率在90%,然而对明年3月加息的定价跌至略低于50%。

而在近期改变之前,高盛首席经济学家Jan Hatzius认为明年美联储仍有加息4次的可能,这较此前美联储公开市场委员会预期的3次还多。

汇丰2019展望:10大风险将影响经济和股市

气候变化的影响,企业债务,联储加息……周二递交客户的一份研究报告显示,这些都在汇丰银行的2019年股市与经济所面临的最大风险之列。

华尔街顶尖投行纷纷警告:2019年美元“好日子”到头了

随着美联储逐步加息,加之美国经济表现优于世界其他地区,2018年美元表现出色,但诸多华尔街投行认为,2019年美元恐怕没有那么“好运”。

摩根士丹利策略师认为,市场波动性上升和海外的资本需求也将刺激美国资金外流。大摩认为,美元被高估10%至15%。

随着市场预计美联储暂停加息的可能性增加,国际知名投行高盛表示,该行的美元走软预测可能会提前而不是更晚实现。

来自美银美林、法国兴业银行和花旗的分析师也都预计2019年美元将疲软,因为强劲美国经济增长趋于向更为低迷全球增长靠拢。

调查:美债收益率曲线或明年出现倒挂 之后经济将衰退

周四公布的媒体调查显示,美国公债收益率曲线明年将出现倒挂,或许就在接下来的六个月,这远早于三个月前的预期,之后最快一年恐将出现衰退。

媒体在12月6-12日对逾70位债市策略师进行的调查显示,两年期国债收益率料在12个月后升至3.20%,周三时约为2.78%。10年券收益率一年后料从约2.90%升至3.30%。

因此,两年和10年券利差一年后料来到约10个基点,和目前水准差不多。但有约40%的受访者预测一年后该利差将是零或负值。

该利差在过去三个月就从略超30个基点锐减了三分之二。而全球股市8月底以来也是动荡不已。

摩根士丹利:债券熊市已经开始 未来日子会很难过

摩根士丹利固定收益研究主管Vishwanath Tirupattur在近期发布的报告中表示,由于大量投资者资金流向企业债,市场出现了严重的债务过剩。企业债市场,尤其是美国的企业债市场,即将在2019年走向负回报。

摩根士丹利认为,美国信贷市场出现裂缝的核心原因在于量化宽松政策(QE)到量化紧缩(QT)之间的转变。量化宽松为企业带来了增加杠杆的动力,而紧缩的货币政策使盈利增长放缓,企业的偿债能力面临很难过的局面,普遍出现评级下调。

摩根士丹利建议投资者,在债券估值真正反映出长期基本面风险之前,应利用债市的反弹来提升所持债券的质量。

抄底巴菲特 你敢吗?

如果你想复制巴菲特的复利奇迹,现在是最近一年来的最佳时期,因为他的持仓TOP5中有四只已经跌至一年来最低点。

根据美国证监会(SEC)的13F报告,截止三季度,伯克希尔哈撒韦持仓的TOP5分别为苹果,占总持仓比例的25.79%,美银(11.69%),富国银行(10.52%),可口可乐(8.36%),卡夫亨氏(8.12%)。这其中除了可口可乐一路长牛,其他四大持仓全部跌至一年以来最低价。

其中跌幅最大的是卡夫亨氏,过去两年,股价下跌44.2%,比同期的标普500指数表现差61%。

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