8月28日，公司发布公众号，自5月以来，公司旗下江苏恩捷、江西睿捷、江苏睿捷等多家子公司新增产能逐步释放，多条锂电池隔膜及铝塑膜产线陆续贯通。

8月25日，湖北恩捷首条在线涂布一体化的锂电池隔膜产线全线贯通。

1、在线涂布一体化持续推进，贡献技术壁垒。

湖北恩捷为上海恩捷与亿纬锂能在湖北荆门同设合资公司，总投资52亿元，规划建设16条隔膜全自动生产线，年产能16亿平。合资公司所有产线均采用在线涂布一体化技术；

根据国金证券测算，在线涂布预计带来15%-20%成本下降，有助于公司获取更高市场份额。

2、涂布&出口比例提升，盈利结构预计改善。

1H23公司在C等客户涂覆比例提升，2H23涂覆比例预计提升至60%-70%，全年保持在50%-60%以上，在线&离线涂覆比例均提升。此外，2H23 T、LG等客户出货预计加速，海外价格显著高于国内价格，盈利有望结构性改善。

3、行业整体优质隔膜产能供应仍相对有限，头部电池厂商供应链核心仍以保障优质隔膜产能供应为主。15-22年，行业集中度保持优化，CR3从53%提升至80%，其中恩捷市占率从14%提升至60%，一超多强格局稳固；国金证券认为，绝对低成本保障国内份额稳固，完备的专利布局+领先技术+出海建厂能力引领海外市场突破，将增厚龙头单平盈利能力，持续领先全行业。

4、盈利&成本护城河持续加强，无虞价格战。

公司成本端通过提升良品率、设备效率、国产化率等保持领先下降，保持超越行业利润率（21/22年36.3/33.4%，行业平均19.8/20.3%）。

23年，在线涂覆产品已批量导入C、LG&T（23年）等，为公司独有专利；设备端公司已与日本制钢所等达成书面协议，计划在国内合资建厂生产隔膜设备，进一步强化公司成本护城河。

公司预计23年出货55亿平。考虑到主要降价集中在1、2季度（反映在2、3季度报表），同时公司涂覆&出口比例持续提升预计平滑单位盈利，23-24年预计保持在0.6-0.7元水平。