装备业务持续贡献业绩增量，特斯拉销量向好，带动一体化压铸板块反弹。

瑞鹄模具（002997.SZ）6月27日在投资者互动平台表示，公司目前在手订单充足，公司主要产品交付周期为自承接订单至最终交付约14-24个月。

轻量化零部件业务2022年度共投资建设4条产线，截至年末2条产线已开始批产，2条产线目前尚处于安装调试阶段；目前轻量化零部件的铝合金铸造动总零部件已批产向客户供货，一体化压铸车身结构件预计在上半年完成小批量生产，下半年批产供货，具体情况请关注公司定期报告。

装备类订单情况：1-5月14个亿，6月份预计新接2个亿，上半年新接15-16个亿，同比+40%-50%。

焊接产线盈利能力持续提升，有望恢复至20年水平。

轻量化进展顺利：一体化压铸产品5月份小批量，8月底做好爬产准备。

收入拆分：

23年：1）装备收入15-16亿（同比增长25%），

2）高压+冲焊3个亿左右，一体化压铸目标0.5亿；

24年：1）装备18个亿（在手订单35亿，两年转为收入），2）高压压铸+冲压7个亿，一体化压铸目标4个亿。

客户结构：装备客户分散，22年奇瑞（奇瑞集团+奇瑞汽车）占比20%+，大众、福特、江铃、雷诺、广汽埃安、蔚来等占比靠前，23年奇瑞占比进一步提升，预计达30%；轻量化业务客户为奇瑞，冲压件拓展B客户。

轻量化进展：压铸业务目前3500*3+4500*1，年底预计到位4500*3，产品为减震塔+轮罩，24年逐步爬坡；冲压件23年底开始贡献收入；底盘轻量化产品处于研发阶段。

民生汽车预计公司2023年-2025年实现归母净利润2.19/3.10/4.03亿元，当前市值对应PE为25/18/15倍。