南方传媒(601900.SH)披露2023年第一季度报告，该公司报告期实现营业收入22.03亿元，同比增长6.80%。

归属于上市公司股东的净利润2.23亿元，同比增长37.03%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.87亿元，同比下降15.39%。基本每股收益为0.25元/股。

超低估值+高增速：12倍pe，23年12亿利润指引，未来三年复合增长率15%。

广东省人口流入+持续受并购整合+收购后减少竞争增效逻辑。（追溯后一季度扣非略下滑主要是由教材光盘名录调整到推荐名录所致，下半年补回）

Ai教育空间大，公司布局清晰：C端平台“Ai听说”有场景有用户有收入（目前220w用户2358w收入，科大讯飞提供底层技术）；B端平台“花城艺测”全省中小学艺术素质测评与学习平台，B（机构）+C（学生）全面覆盖（150+学校、20万学员）。

公司业务场景成熟且具备渠道优势（10倍+规模潜在用户），看好公司AI产品较快落地。

机构上调全年业绩预测，看好公司AI教育产品空间。

机构预计公司23年实现利润12亿元，对应当前PE12X。看好公司在主营业务成长和AI教育逻辑下迎来双击。