据第一商用车网报道，2023年1月，我国重卡市场销售各类车型约4.6万辆，同比-52%，环比-15%，单月行业销量下滑主要由于春节提前等季节性因素。

展望未来，中信证券预测2023年重卡行业销量约90万辆，同比+32%，在重卡更新替换周期到来+国四淘汰+出口快速增长等利好因素加持下。重卡行业大周期维度的拐点已至，看好当下重卡板块的投资机会。

今年重卡需求有望得到明显恢复，主要有以下四点驱动力：

①重卡更新迭代周期约7-8年左右。16Q4到21Q2是上一轮重卡销量的牛市。该行预计今年及未来2-3年，置换需求有望随上轮行业牛市中售出车辆的增加而增加，从而带动重卡行业逐步复苏。

②15部门发文《柴油货车污染治理攻坚行动方案》(以下简称《国四淘汰行动方案》)，加码柴油货车污染治理。且国家颁布建材、有色等行业碳达峰实施方案，加快淘汰老旧国四车辆，预计行业将有150万辆左右国四重卡面临提前淘汰。

③2022年出口销量预计达18万辆，同比+60%，出口销量有望持续增长。

④行业终端需求将明显受益于疫情及物流放开、基建开工、地产纾困等多重利好，底部困境反转在即。

传统主机厂包括吉利远程(汉马科技)、三一重工、宇通重工、福田汽车、一汽解放等。

新势力以DeepWay为代表，旗下重卡聚焦高级别自动驾驶。公司重卡量产规划清晰，量产落地迅速，有望在未来占有一席之地。从零部件看。

电池领域看好宁德时代在未来保持行业装机量第一位置。

驱动电机作为重要的核心零部件，也将进入成长期。行业内特百佳和苏州绿控占据第一梯队。特百佳以8624套成绩成为2022年重卡动力系统销冠，苏州绿控紧随其后。

此外，英搏尔、蓝海华腾、精进电动也推出专供商用车驱动、电源、电机产品，未来业绩有望持续受益。

零部件方面，瑞可达将受益于换电重卡以及换电设施数量扩张。整车控制器领域，经纬恒润已针对商用车推出5款整车控制器。

换电设备方面，厂商也在把握换电重卡带来的机会，瀚川智能通过定增扩张现有产能，已经成为行业的主要玩家，博众精工，协鑫能科紧随其后。

申万宏源建议关注：包括宁德时代(300750.SZ)、英搏尔(300681.SZ)、瀚川智能(688022.SH)、经纬恒润(688326.SH)、瑞可达(688800.SH)，以及蓝海华腾(300484.SZ)、精进电动(688280.SH)等。