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瑞银:上调敏实(00425)评级至“买入” 降目标价至26.4港元
任白鸽 06-13
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智通财经APP获悉,瑞银发表研报,上调敏实集团(00425)评级,由“中性”升至“买入”,但将目标价由32.5港元降至26.4港元。

瑞银表示,在敏实自3月后股价回调30%后,对该股转趋乐观,主要因为敏实为挤压铝产品唯一概念股,同时估计2018/2019财年度新订单上升,自由现金流改善,以及市盈率估值具吸引力,市价较五年平均低约20%。至于目标价调低,主要反映2018财年度盈利受内地市场疲弱影响表现差过预期,加上一次性因素及会计改变,内地汽车销售今年以来也逊预期。

瑞银强调,由于汽车销售有周期性因素,现时市价在调整后已处2020年市盈率9.4倍,远低于五年平均的12倍市盈率水平,现价具长投资价值。

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