5月8日，A股三大指数全天弱势震荡集体收跌，黄白线分化明显，中小盘股表现较强。截至收盘，沪指平盘，深证成指跌0.50%，创业板指跌0.96%。沪深两市成交额3.05万亿，连续三个交易日突破3万亿，较上一个交易日缩量954亿。
据市场公开资料梳理发现，市场正同时承受“外部黑天鹅事件冲击”与“内部技术性调整需求“的双重压力。
一是，当地时间5月8日，中东局势再度紧张。据央视新闻报道，伊朗方面称，3艘美军驱逐舰在霍尔木兹海峡附近遭到伊朗海军打击，双方发生交火。有分析师指出，市场的主导叙事已从对人工智能的乐观预期，迅速切换至对中东紧张局势的担忧。隔夜欧美股市因此下跌，这种悲观情绪在开盘时直接传导至A股和港股。
二是，在5月6日、7日连续大涨后，主要指数技术指标已进入超买区间。同时，前期领涨的半导体、算力、CPO等科技硬件板块短期涨幅巨大，积累了丰厚的获利盘，市场出现“高低切换”迹象，资金从高位硬件流向低位的AI应用、游戏等板块。
在经历了市场的剧烈波动后，高盛在最新的亚洲股票策略报告中给出了明确的交易方向：强力超配中国，且A股的投资价值显著优于H股。高盛称，投资者的最优策略是：做多A股，聚焦AI硬件、十四五规划受益者以及重资产低折旧（HALO）的能源赢家。
此外，光大证券还表示，虽然中东地缘紧张局势仍在持续，但经过前期的调整，市场对中东局势带来的边际变化已逐步钝化，避险情绪带来的短期扰动持续边际弱化；同时，随着财报季结束，业绩披露带来的不确定性将降低。“A股市场或将延续震荡上行的格局。”从结构上看，建议关注基本面有望持续改善的方向，包括硬科技、出口链、资源品等。
回到盘面上，指数连续上涨后良性调整消化获利盘，题材概念多数上行。卫星互联网、海上火箭回收、商业航天概念午后全线爆发，航天发展、航天动力等多股涨停；灵巧手、减速器、PEEK、人形机器人概念全线走强，恒锋工具、五洲新春等多股涨停；光纤光缆概念持续走高，通鼎互联等涨停；国防军工、成飞概念、军工电子等军工概念全线上行，航发科技、日发精机等涨停；港口航运、油服、油气产业链反弹，北部湾港、洪通燃气等涨停；国产软件、信创以及AI应用概念走强，中国软件等涨停；房地产概念股拉升，京投发展、上实发展等涨停；汽车产业链、电子布、新型工业化、大消费等概念集体强势。
跌幅方面，CPU、半导体、存储芯片概念集体回调，寒武纪、龙芯中科、海光信息等多股跌超5%；锂电隔膜、锂资源、电解液、磷酸铁锂等锂电池概念持续下行，天赐材料、多氟多跌超6%；燃气轮机、变压器、电网设备概念回调，万泽股份、水发燃气跌超7%；茅指数成分股走弱，宁德时代跌超3%；钛白粉、甲醇、草甘膦等化工概念持续下行，东华科技跌超8%；银行、券商、电力、煤炭、小金属等概念表现弱势。
热门板块
1、AI应用端概念走强
AI应用端概念走强，中国软件直线涨停。
点评：消息面上，高盛指出，企业级智能体预计将推动全球Token消耗量到2030年较2026年增长24倍，消费者级代理则将带来12倍增长。与“按需聊天”不同，持续在线（always-on）的代理模式将使2030年每日查询量达到230亿次，其中约30%聚焦于生产力场景。
2、人形机器人概念集体走强
人形机器人概念集体走强，巨轮智能2连板，五洲新春、天奇股份、襄阳轴承封涨停。
点评：消息面上，宇树Unitree发文称，全球首个人形机器人任务动作应用商店，开启功能机到智能机质变新纪元，开发和下载使用机器人新应用，像手机App一样简单，正式全面开放！
3、商业航天概念爆发
商业航天概念爆发，电科蓝天20CM涨停，航天发展、鲁信创投、航天长峰涨停。
点评：机构表示，国内国家队及民营火箭公司齐发力，二季度有望开启可回收火箭首飞潮。国内卫星批量招标在即，海内外多型号火箭即将迎来首飞，手机直连等功能落地将带动卫星性能进一步迭代，卫星后续将迎来量价齐升阶段。
4、算力芯片概念震荡调整
算力芯片概念震荡调整，寒武纪、龙芯中科、海光信息等多股跌超5%。
机构观点
光大证券：市场对中东局势带来的边际变化已逐步钝化
光大证券认为，虽然中东地缘紧张局势仍在持续，但经过前期的调整，市场对中东局势带来的边际变化已逐步钝化，避险情绪带来的短期扰动持续边际弱化；同时，随着财报季结束，业绩披露带来的不确定性将降低。“A股市场或将延续震荡上行的格局。”从结构上看，建议关注基本面有望持续改善的方向，包括硬科技、出口链、资源品等。
中信建投：锂电储能板块向上信号明确
中信建投通过整理电力设备和新能源行业的年报及一季报指出，整体行业正从通缩切出，切入通胀周期。行业收入仅有大储这一细分板块同比下滑，其余均为同比增长，如光伏行业更实现了7个季度以来的首次收入同比增长，而锂电收入同比增速在Q1迎来加速，产品价格和出货量共振。这些主要得益于储能等需求增长新动力的出现扭转了供需形势或反内卷政策带来的托底作用。
银河证券：Token消耗量预计大增，四大方向加速受益
银河证券研报认为，随着推理需求日益增高，Token消耗数量预计将呈现较大增长，带动产业链再加速，主要体现在四大方向。AIDC方面：核心驱动力在于全球大模型技术的密集迭代与Token调用量的井喷式爆发，AIDC正通过高密、绿色的全新形态成为支撑AI时代的核心物理底座。运营商方面：凭借覆盖全国的骨干网络资源、丰富的算力节点布局以及"云网融合"能力，成为连接分散算力、打破地域壁垒的关键角色。光纤光缆行业方面，Token带来的大规模AIDC建设将光纤从普通连接耗材升级为算力网络的核心底座，受限于上游光棒扩产周期的刚性约束，光纤行业正迎来量价齐升的高景气周期。光模块方面：在GPU算力呈指数级跃升的当下，数据传输速率已成为决定算力集群效率的最大瓶颈，高速光模块正迎来技术代际切换与需求爆发共振的发展期。
本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：陈筱亦。
