4月29日，A股三大指数早盘低开高走集体收涨，“宁王”、“易中天”等机构抱团股强势拉升带动创业板指大涨，题材概念全线走强。截至午间收盘，沪指涨0.40%，深证成指涨1.58%，创业板指涨2.27%。沪深两市半日成交额1.62万亿，较上个交易日缩量406亿。
盘面上，一季报披露即将收官，尽管部分个股因业绩暴雷大跌，但市场整体进入“利空出尽”阶段，资金开始回流业绩确定性高的龙头股，如稀土（北方稀土净利翻倍）、食品（安井食品）等；卓然股份、中坚科技、菜百股份、百傲化学等多只问题股或业绩暴雷股跌停。
具体来看，小金属、稀土、黄金等资源概念全线走强，北方稀土、翔鹭钨业等多股涨停；锂资源、磷酸铁锂、电解液等锂电池材料概念全线爆发，德方纳米、丰元股份等多股涨停；猪肉股反弹，金新农涨停；体育、足球振兴概念拉升，舒华体育、共创草坪等涨停；电子布、PCB、光模块等算力硬件概念全线上行，宏和科技、日联科技等多股涨停；游戏、文化传媒、AIGC等AI应用概念集体反弹，三人行等涨停；谷子经济、零售、旅游等大消费概念走强，安奈儿等涨停；电网设备、算力、水利建设、地下管网等“六张网”概念集体强势，汉缆股份、利通电子等多股涨停；煤炭、电力、钢铁、化工、房地产、人形机器人等概念全线上行。
跌幅方面，军工电子概念持续走弱，火炬电子、振华科技跌超6%；CPU、模拟芯片回调，华虹公司跌超5%；超聚变、减肥药、手机直连卫星、光刻机等少数概念表现弱势。
展望后市，浙商证券表示，近期市场上演“极致风格”，全市场前5%股票交易金额日度占比已达46%，需警惕因分化带来的市场波动。机会方面，考虑到创业板指波动引发大盘整理，而中东局势扑朔迷离，全球资本市场对油价上行定价不充分，可适当配置红利品种（尤其能源相关）。
热门板块
1、稀土永磁概念快速走强
稀土永磁概念快速走强，北方稀土、中国稀土、华宏科技均涨停。
点评：消息面上，北方稀土披露2026年一季报，公司一季度实现净利润9.18亿元，同比增长113.12%。公司表示业绩增长主要得益于以镨钕产品为代表的主要稀土产品一季度均价同比升高。
2、猪肉概念表现活跃
猪肉概念表现活跃，金新农涨停，正邦科技触及涨停。
点评：消息面上，4月28日重磅会议，分析研究了当前经济形势和经济工作。会议强调，抓好农业生产，稳定生猪等农产品价格。生猪主力合约短线拉升，由跌转涨，一度涨超1%报11430元/吨。
3、算力租赁概念反复活跃
算力租赁概念反复活跃，行云科技触及20cm涨停，利通电子、三人行、华升股份2连板，莲花控股、天娱数科涨停。
点评：消息面上，利通电子2026年一季报归母净利润2.71亿元，同比大增821.08%。中邮证券表示，Token需求膨胀引致算力紧缺，算力环节全线涨价，算力租赁步入卖方涨价市场。业绩兑现叠加涨价逻辑，龙头股持续获资金追捧。
机构观点
浙商证券：市场演绎极致分化 短线勿追高、中线等右脚
展望后市，随着光模块龙头冲高回落，本轮创业板指的主升大概率暂告段落，短线或开启双向波动，但调整过后仍有机会冲高。另一方面，一旦创业板指开始震荡，则整个大盘都可能进入震荡整理状态。若本轮“非创指数”开启调整，则上证有望逐步形成相对于3月23日低点的“右脚”，届时将是较好的配置机会。此外，近期市场上演“极致风格”，全市场前5%股票交易金额日度占比已达46%，需警惕因分化带来的市场波动。
配置方面，基于“市场分化光模暂休，创指震荡非创跟随”判断，我们建议：对于创业板指及科创50以短线修整对待、切勿追高，待充分整理后再行介入；对于其他标的，建议以上证指数为“锚”，按区间震荡来看待，待市场回落、构筑“黄金右脚”时加以配置。考虑到创业板指波动引发大盘整理，而中东局势扑朔迷离，全球资本市场对油价上行定价不充分，可适当配置红利品种（尤其能源相关）。此外可考虑以恒科、证券和部分回调充分的创新药作为“备选”，逢低介入，作为防范上行风险和回补仓位的选择之一。
国金证券：大规模AI集群带动CPO加速 看好产业链公司
国金证券研报称，AI发展带动训练集群规模扩大，推理端token消耗算力持续增长，带动算力和网络需求。国金证券认为，CPO可以有效帮助大规模集群降低功耗、提升互联密度、提升高速率下的传输稳定性。当前AI发展对CPO需求迫切，CPO供给端也逐渐成熟，CPO有望迎来加速渗透，CPO核心供应链公司有望持续受益CPO加速渗透趋势。建议关注CPO核心光器件公司、CPO制造公司、CPO解决方案公司。
中金公司：景气交易有望重回主导
高景气是成长风格对抗全球宏观环境不确定性的关键。令不少投资者困惑的是，美以伊冲突局势仍有不确定性，海峡通行依然受阻使得油价维持高位，滞胀风险仍然高于冲突前，但全球和A股主要成长指数在看似不利的全球宏观环境下率先上涨创出新高。成长行情的决定因素在于高景气的产业趋势和盈利兑现，其重要性往往超出宏观、估值、资金等其它因素。如果景气上升趋势较为明确，分子端的增长动能有望对冲分母端利率和风险溢价上行。这一轮成长风格的上涨，重要驱动来自3月以来AI取得较多突破进展，中东局势虽压制了这种景气交易，但随着冲突尾部风险的下降，被风险偏好压制的景气交易有望重回主导。
本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。
