智通财经APP获悉，据港交所3月27日披露，北京首钢朗泽科技股份有限公司(首钢朗泽)向港交所主板提交上市申请书，越秀融资为其独家保荐人。该公司曾于2024年12月31日向港交所递表。
公司简介
据招股书，首钢朗泽是一家从事碳捕集、利用和封存行业(亦称为CCUS行业)的公司，主要专注于通过碳捕集和利用技术生产乙醇及微生物蛋白等低碳产品，并提供低碳综合性解决方案。自2011年成立以来，该公司深耕于CCUS行业。根据弗若斯特沙利文的资料，首钢朗泽是CCUS行业中首家利用经过验证的合成生物技术实现低碳产品生产商业化及规模化的公司。截至最后实际可行日期，首钢朗泽在中国成功投入运营四套规模化生产设施，证明了其能够实现专有技术产业化应用的复制。
首钢朗泽的乙醇能够应用于车用燃料以及用作生产香水、运动时装、清洁剂、包装材料等产品的原料。该公司的微生物蛋白是中国第一种新型饲料蛋白原料，亦获得了中华人民共和国农业农村部颁发的首张饲料原料类别的饲料和饲料添加剂新产品证书。首钢朗泽的技术有助于减少传统农业种植及养殖的空间和时间限制，开创了通过工业化生产获得优质蛋白的新路径。
首钢朗泽采用了一套垂直一体化生产流程。该公司的生产模式旨在通过六个关键步骤将含碳工业尾气有效地转化为高价值产品：(i)气体组分净化和调节，(ii)连续发酵，(iii) 蒸馏和脱水，(iv)蛋白分离和干燥，(v)余热回收及(vi)废水处理。
截至最后实际可行日期，我首钢朗泽在中国三个省份经营着四个生产设施，即河北首朗一期生产设施、首朗吉元生产设施、宁夏滨泽生产设施和贵州金泽生产设施。每个生产设施均生产乙醇及微生物蛋白，合计年产能21万吨乙醇、2.32万吨微生物蛋白。除河北首朗一期生产设施利用钢铁厂工业尾气作为原料外，我们的其余生产设施利用铁合金工业尾气。我们现有的所有生产设施均采用一代减碳技术。
财务资料
收入
于2023年度、2024年度、2025年度，公司实现收入分别约5.93亿元(人民币)、5.64亿元、5.22亿元。
年内亏损
于2023年度、2024年度、2025年度，公司年内亏损分别约1.10亿元、2.46亿元、3.25亿元。
行业概览
在中国，CCUS项目发展迅速。2021年当年新增了16个CCUS项目。近年来，新增项目数量持续增长。到2025年，新增项目数量已增至20个。这一增长主要得益于中国政府的大力支持。政府出台了一系列政策鼓励低碳技术的发展，而CCUS被视为实现碳中和的关键技术。此外，随着企业环保意识的不断提高，越来越多的企业愿意投资 CCUS项目以减少碳排放。预计未来中国CCUS项目数量将保持强劲增长，同时，每个项目的投资额也增长。该趋势将推动CCUS行业在未来几年蓬勃发展。
中国燃料乙醇市场从2021年的人民币196亿元减至2025年的人民币183亿元，复合年增长率-1.7%，主要受玉米生产方法影响。虽近年来电动汽车增长快、消费者偏好增加，但中国汽车流通协会数据显示，2025年中国燃油汽车销量达10.9百万辆，约占乘用车总销量46.1%。弗若斯特沙利文数据显示，预计未来五年燃油汽车保有量超200 百万辆。因电动汽车续航和充电设施有局限，燃油汽车仍广泛使用，短期内难以被大规模替代。同期，中国汽油价格上涨，92号和95号汽油平均价格从2021年每吨人民币 7,682.6元和人民币7,923.3元涨至2025年的人民币8,289.2元和人民币8,567.4元，复合年增长率分别为1.9%和2.0%。油价上涨使人们关注替代燃料，燃料乙醇作为汽油调和组分有望获益。预计到2030年，中国燃料乙醇销售规模达约人民币229亿元，复合年增长率为4.6%。
2020年起，COVID-19疫情扰乱供应链，推动价格上涨。虽期间每月有波动，但价格持续上升，2022年达人民币6,104.5元╱吨的创纪录高点。2022年至2023年底，受低成本煤制乙醇影响，中国燃料乙醇季度价格总体下降。未来，随环保政策趋严，对可持续航空燃料及绿色聚乙烯需求增长，预计燃料乙醇需求稳步恢复，推动价格上涨，预计2030年达人民币5,237.7元╱吨。
股权架构
截至最后实际可行日期，(i)首钢集团直接持有公司已发行股本总额的约26.54% 权益;(ii) NZ Tang Ming直接持有公司已发行股本总额的约9.48%权益;及(iii)曹妃甸基金直接持有本公司已发行股本总额的约3.54%权益。预期于[编纂]后，首钢集团、NZ Tang Ming、董燕女士、Jian Ye女士、昌发展新元、曹妃甸基金及首程融石将构成公司的一组控股股东。
中介团队
独家保荐人：越秀融资有限公司
公司法律顾问：司力达律师楼 、国枫律师事务所
独家保荐人法律顾问：天元律师事务所(有限法律责任合伙)、天元律师事务所
核数师及申报会计师：安永会计师事务所
行业顾问：弗若斯特沙利文(北京)咨询有限公司上海分公司
合规顾问：越秀融资有限公司
