3月20日，指数探底回升，午前爆拉，沪指4000点失而复得，创业板指大涨3%，突破前高。截至午间收盘，沪指涨0.16%，深证成指涨1.57%，创业板指涨3.3%刷新1月13日留下的阶段高点。沪深两市半日成交额1.44万亿，较上个交易日放量1392亿。

那么，A股午前爆拉发生了什么？从板块上来看，AI算力与新能源“双轮驱动”，带动指数走强。

AI算力硬件（CPO/光芯片）：美股光通信龙头Lumentum等隔夜大涨，叠加国内云厂商（阿里云、腾讯云）算力涨价预期，源杰科技20CM涨停成为A股第二高价股，中际旭创、新易盛等权重股大涨，直接带动创业板指突破前高。

新能源赛道（储能/光伏）：受特斯拉计划采购中国光伏设备传闻及储能需求非线性增长预期刺激，宁德时代、阳光电源等创业板权重股大幅反弹，与算力板块形成合力。

其他板块方面，绿电、算电协同概念持续走强，韶能股份、华电辽能等涨停；光刻机概念震荡上扬，中润光学领涨；固态电池、盐湖提锂、石墨电极等电池产业链集体活跃，璞泰来等涨停，宁德时代涨近5%。油气产业链集体回调，可燃冰、油服、页岩气板块领跌，新锦动力、准油股份跌超8%；算力租赁概念下挫，超讯通信跌停；华为欧拉、盘古、昇腾、鲲鹏等概念均走弱，东方国信跌幅居前；化工股持续走低，三房巷大跌；AI语料等AI应用概念走势不佳，多元金融概念股多数调整，农业、军工、大消费、医药等方向下行。

值得注意的是，CPO概念人气股源杰科技盘中涨停，现报1138.42元/股，成A股市场第二高价股。

展望后市，华龙证券研报称，在地缘扰动的背景下，仍然存在多项有利因素支撑市场稳健运行。一是经济韧性强；二是政策稳预期；三是不确定因素逐步被市场定价。机会方面，天风证券研报称，中长期分子端定价逻辑抬升，或将驱动行业轮动天平进一步转向“涨盈利”。

热门板块

1、储能概念快速走强

储能概念快速走强，首航新能、德业股份涨停续创历史新高，正泰电源反包涨停。

点评：消息面上，据CESA储能应用分会产业数据库不完全统计，2026年2月，中国企业在海外共斩获30个储能订单，总计容量为35.71GWh。东吴证券预测，户储进入新的一轮增长周期，全球储能装机2026年或有60%以上增长，2027—2029年复合30%—50%增长。

2、算力硬件概念集体高开

光模块、光芯片、光纤光缆、MicroLED、复合铜箔等算力硬件概念表现强势，源杰科技、长光华芯、新易盛等集体大涨。

点评：消息面上，美股光通信概念领涨，Lumentum涨超10%，Applied Optoelectronics涨超10%，Coherent涨超7%。华创证券表示，算力服务企业在AI推理需求大释放中率先受益，相关标的的景气度和发展的预期得到明显提升，建议关注AI数据中心、运营商、设备商、光模块光器件光芯片等方向。

3、电池产业链集体活跃

固态电池、盐湖提锂、石墨电极等电池产业链集体活跃，璞泰来等涨停，宁德时代涨近5%。

点评：中信建投指出，储能需求非线性增长推动下，锂电新周期愈发明确。需求端，预计2026年全球锂电需求达到3065GWh，同比增长33.7%，带动锂电池电解液需求快速增长。

4、油气股调整

油气产业链集体回调，可燃冰、油服、页岩气板块领跌，新锦动力、准油股份跌超8%。

点评：消息面上，北京时间今日凌晨，国际油价直线跳水，WTI原油期货在美股尾盘转跌，此前一度大涨超5%；布伦特原油期货涨幅收窄至1.18%，此前一度大涨近11%。不过，多位分析人士表示，霍尔木兹海峡被实质性封锁已造成供应中断，油价脉冲式上涨的第一阶段可能尚未结束。

机构观点

华龙证券：在地缘扰动的背景下，仍存在多项有利因素支撑市场稳健运行

华龙证券研报称，在地缘扰动的背景下，仍然存在多项有利因素支撑市场稳健运行。一是经济韧性强。投资上，“十五五”开局之年，各方面抢抓机遇，推动重大工程开工建设，带动投资回升。二是政策稳预期。2026年《政府工作报告》提出持续深化资本市场投融资综合改革，进一步健全中长期资金入市机制，完善投资者保护制度。三是不确定因素逐步被市场定价。

兴业证券：算力需求快速增长 数据中心能源体系迎来重构

兴业证券研报称，算力需求快速增长，数据中心能源体系迎来重构。人工智能训练与推理需求快速增长，带动算力基础设施建设加速推进，数据中心用电需求持续提升。行业测算显示，我国数据中心用电量预计将从2019年的824亿千瓦时增长至2028年的约3700亿千瓦时，占全社会用电比例持续提升。算力对电力供给提出稳定、绿色、低成本三大核心要求，而传统电力体系在新能源消纳与电力调节方面存在一定矛盾，数据中心能源供给模式正在发生深刻变化。随着算力基础设施持续扩张，数据中心正从单一用电负荷逐步转变为可调节的重要电力需求侧资源。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。