3月11日，市场持续回暖，“风光储”集体暴走。截至收盘，上证指数涨0.25%，深证成指涨0.78%，创业板指涨1.31%。沪深两市成交额2.51万亿，较上一个交易日放量1105亿。
值得注意的是，盘中新能源板块大爆发，储能概念、锂电池概念、光伏概念、风能、绿电等集体走强。宁德时代股价大涨，截至收盘报396.8元/股，日涨幅超5%，最新总市值为1.81万亿元。
梳理发现，“风光储”集体暴走的背后有多重逻辑共振：
一是两会政策红利持续释放，政府工作报告首次将“算电协同”明确为新基建工程，提出实施超大规模智算集群建设，直接利好光伏锂电、电网设备。
二是产业层面催化不断，晶科能源获澳大利亚订单等利好提振板块情绪;宁德时代2025年第四季度归母净利润231.67亿元，同比暴增57.1%，环比增长25%，大幅超越市场预期的约196亿元——创下两年半来最大同比增幅。全年归母净利润达722亿元，同比增长42.28%，利润增速显著跑赢17%的收入增速。
三是新能源板块本身调整充分，有超跌反弹需求。
四是中东冲突升级，霍尔木兹海峡运输受阻，国际油价暴涨，传统能源暴露短板。各国意识到，不能再过度依赖传统能源，纷纷加快风电、光伏等新能源的装机节奏。
其余板块方面，化工、煤炭、电力、石油等顺周期概念午后全线爆发，金牛化工、华电能源、和顺石油等多股涨停;光纤光缆、通信设备、光模块、6G概念持续强势，沃格光电、天邑股份等多股涨停;银行、保险、农业、养殖业、人造钻石等概念表现强势。
跌幅方面，小金属、黄金、白银等概念持续回调，翔鹭钨业跌超5%;卫星互联网、商业航天概念再度走弱;航母、航空发动机等军工概念全线下行，航发科技、航发动力等多股跌超5%;Sora、AI漫剧等AI应用概念集体走弱;半导体、芯片、光刻机等国产硬科技概念集体下行，金海通跌停;龙虾概念、算力租赁、云计算概念持续回调，博睿数据跌超10%。
展望后市，光大证券表示，从当前情况来看，全国“两会”整体定调稳健，有望为股市上涨奠定坚实政策基调。此外，未来一个月市场将进入到密集的数据与政策验证期。总体来看，未来权益市场机会仍然大于风险，表现值得期待。
热门板块
1、锂电池概念全线爆发
磷酸铁锂、钠离子电池、固态电池、电解液等锂电池概念全天强势，粤贵股份、威领股份等涨停，宁德时代涨超5%。
点评：消息方面，近日宁德时代交出交出了一份令市场意外的成绩单。随后汇丰前海、野村、杰富瑞等主流机构集体上调目标价。
2、光纤概念反复走强
光纤光缆、通信设备、光模块、6G概念持续强势，沃格光电、天邑股份等多股涨停。
点评：据开源证券，截至3月4日，G.652.D单模光纤价格由元旦前的18元/公里上涨至现价85~120元/公里，涨幅近650%;G.657.A1单模光纤价格由23元/公里涨至115~135元/公里，涨幅近487%。
3、化工板块集体反弹
化工板块集体反弹，煤化工、盐化工方向领涨，金牛化工、中盐化工、金浦钛业、百川股份、联科科技涨停。
点评：消息面上，中东地缘冲突持续，霍尔木兹海峡通航受阻推升国际油价，为化工品成本提供支撑。机构指出，伊朗是全球硫磺重要出口国，全球原本供应吃紧的形势加剧，硫酸法钛白粉的成本有进一步抬高的可能，价格下行可能性降低。
4、超硬材料概念延续强势
超硬材料概念延续强势，黄河旋风2连板，力量钻石、四方达、惠丰钻石等跟涨。
点评：开源证券研报指出，人造金刚石凭借极致热导率、超高硬度与优异材料稳定性，切入算力系统热管理与高端制造环节，行业正由“传统工业耗材与消费替代品”向“AI时代高端制造材料”完成产业属性切换。
机构观点
光大证券：外部扰动或逐渐减弱，市场表现值得期待
外部扰动影响或逐渐减弱，市场表现值得期待。尽管中东地区冲突走势还存在高度不确定性，但是对于国内市场而言，情绪边际影响最大的时期或许已经过去，未来市场或将重新回归自身节奏。从当前情况来看，全国“两会”整体定调稳健，有望为股市上涨奠定坚实政策基调。此外，未来一个月市场将进入到密集的数据与政策验证期。总体来看，未来权益市场机会仍然大于风险，表现值得期待。
中信建投：光模块有望持续景气
相较于传统的云计算网络，AI训练组网由叶脊架构向胖树架构转变，交换机和光模块数量大幅提升，且随着通信数据量的增加，对光模块的速率要求也更高。800G光模块2023年开始放量，2024-2026年都保持高速增长;1.6T光模块2025年开始出货，2026年有望放量，整个光模块产业链迎来量价齐升的景气周期。
中信证券：短期不确定性仍有望推动油运运价上行
中信证券研报称，霍尔木兹海峡通行受阻重塑能源格局。据Kpler数据，预计约10艘油轮将停靠延布港，“有价无市”担心打破，料VLCC数量将进一步提升。延布港/霍尔木兹海峡—青岛港运距增加18%左右。同时考虑延布港、富查伊拉港的出货能力，需求缺口寻求美湾补充，则运距增长进一步扩大至30%以上。短期通过释放战略库存，调整供应链方式来对冲美伊冲突的地缘影响，但寻求霍尔木兹海峡通行能力的部分恢复仍为破解之道。解禁后，补偿式需求有望保持油轮运输维持高运价，若船舶利用率受限则有望进一步抬升运价。重视VLCC运力集中度历史性提升，运价定价机制正在重塑，一方面“准联盟化”提升船东议价能力，同时Sinokor、MSC、Trafigura组成的类联盟，船队的租金盈余使得联盟进一步提升运力扩张的能力，集中度有望进一步提升。短期不确定性仍有望推动运价上行，不改2026年油运龙头利润有望创新高的预期。
本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：李佛。
