12月26日，市场早盘冲高回落，沪指、创业板指双双跳水翻绿；截至午盘，沪指跌0.19%，深成指涨0.17%，创业板指跌0.15%。全市场超3900只个股下跌，沪深两市半日成交额1.45万亿，较上个交易日大幅放量2513亿。

盘面上，市场延续轮动，热点题材反复活跃。商业航天概念延续强势，板块十余股涨停；海南自贸板块再度活跃，有色金属、贵金属板块全线爆发，紫金矿业、洛阳钼业涨超4%，双双创历史新高；光伏概念震荡上行，锂电板块大幅走强。此外，机器人、存储芯片、汽车产业链等盘中均有所表现。

跌幅方面，光模块概念走低，长光华芯跌超10%；光刻机概念陷入调整，腾景科技跌超4%；液冷板块走势较弱，造纸概念震荡下挫；此外，白酒、培育钻石、脑机接口、核聚变等方向表现不佳。

德邦证券指出，2026年A股有望继续“慢牛”行情。展望未来，德邦证券预计科技成长仍是主线，成为“最锋利的矛”。

热门板块

1、海南自贸概念反弹

海南自贸板块再度活跃，海南矿业、海南发展等封板。

点评：消息面上，海南全岛封关后首周，三亚免税店销售额同比增长50.3%，连续五天单日突破亿元大关。

2、锂电板块大涨

锂电产业链快速走强，天际股份4天3板，宏源药业、永兴材料等多股涨停。

点评：消息面上，碳酸锂主力合约盘中强势突破13万关口，日内涨超8%，创2023年11月以来新高。广发证券研报表示，看好动力和储能需求共同带动锂电周期反转，电池和材料均有望迎来发展新机遇。

3、光伏概念拉升

光伏概念局部拉升，协鑫集成、亿晶光电涨停，阳光电源、中来股份等跟涨。

点评：消息面上，据报道，12月25日下午，四家头部硅片企业联合大幅上调报价，平均涨幅达到12%。中金公司指出，2026年光伏各环节龙头有望扭亏为盈，具备困境反转的投资机会。

4、商业航天延续强势

商业航天概念反复活跃，神剑股份7连板，九鼎新材4连板，佳缘科技、中超控股涨停。

点评：消息面上，12月26日7时26分，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨17组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。

机构观点

1、德邦证券：2026年A股有望继续“慢牛”行情

2026年A股有望继续“慢牛”行情，稳住指数具备充足支撑，政策层面国家重视资本市场发展，中长期资金持续入市形成“压舱石”，宏观经济虽呈弱复苏但结构性亮点突出，板块分化也为指数稳定提供筹码基础。展望未来，我们预计科技成长仍是主线，成为“最锋利的矛”。

2、东吴证券：商业航天后续参与难度可能较大 建议关注两条主线

明年作为“十五五”首年，从历史经验来看，市场往往会对涉及产业提前给予高预期。作为中外产业趋势共振的十五五未来产业分支，商业航天的行情在11月中下旬以来表现出较强的持续性与赚钱效应，但板块交易时间近20个交易日，相对成长风格基准的超额亦显著拉大，从时间、空间维度看后续参与难度可能较大，近期也出现了向低位核电等分支切换的迹象。

建议关注两条主线：1）AI方向的应用端低位，重视扩散分支的赔率交易，关注应用端的AI医疗、AI端侧、智能驾驶、具身智能等；2）“十五五”涉及到的重点产业分支，关注商业航天与6G、核电、氢能、量子通信、脑机接口等。

3、华泰证券：当下正值政策窗口期 推荐围绕四条主线关注地产股

华泰证券研报称，12月24日，北京住建委、发改委等部门联合发布《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，对限购政策、商贷及公积金政策进行优化。北京地产新政有望加速当地市场回稳进程，提振沪深政策预期。当下正值政策窗口期，推荐围绕以下四条主线关注地产股，重点推荐：1、兼具“好信用、好城市、好产品”的“三好”地产股；2、依靠运营能力在市场调整中掌握现金流生命线的房企；3、受益于香港市场复苏的香港本地房企；4、受益于稳健现金流、具备分红优势的物管企业。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。