12月25日，A股午后集体走强，沪指冲击七连阳，金融股表现活跃；截至收盘，上证指数涨0.47%，深证成指涨0.33%，创业板指涨0.3%。

盘面上，资金热炒科技，商业航天再掀涨停潮，板块近20股涨停；半导体设备股再度活跃，中旗新材触及涨停；核聚变板块震荡上行，人形机器人、PEEK材料等走强；此外，一带一路、存储芯片、零售、6G等方向盘中均有所表现。需要注意的是，保险板块再度走强，五大险企集体上涨，4000亿市值巨头中国太保涨超3%创历史新高，中国平安盘中股价创今年以来新高。

下跌方面，贵金属概念跌幅居前，浩通科技跌超8%。海南自贸概念下挫，锂矿股走势较弱；半导体芯片产业链部分陷入回调，洪田股份跌超7%，芯原股份跌近7%；光模块概念下挫。

焦点个股方面，胜通能源再度一字涨停，录得十连板。

东方证券指出，年底的市场仍会延续反弹；从热点来看，近期领涨板块均是科技板块的优秀代表，尤其是航空航天题材，吸引了大量资金参与；可以预见，明年的市场科技题材仍是当仁不让的投资主线。

热门板块

1、商业航天再起涨停潮

商业航天概念反复活跃，神剑股份晋级6连板，九鼎新材3连板，隆基机械等十余股涨停。

点评：消息面上，中国航天今年已完成近90次发射，刷新历史纪录，其中商业发射占比显著提升。中信证券认为，当前商业航天产业在国家政策支持和产业技术突破共同助力下，有望进入新纪元。

2、人形机器人概念强势

人形机器人概念表现活跃，万向钱潮直线涨停，天奇股份一字涨停，浙江荣泰、三花智控、长盈精密、长盛轴承等跟涨。

点评：消息面上，锋龙股份晚上公告，控股股东拟变更为全球人形机器人上市第一股优必选。国海证券表示，国内外人形机器人产品问世并不断迭代，有望开辟比汽车更广阔的市场空间，人形机器人产业链将迎来“从0至1”的重要投资机遇。

3、造纸概念爆发

造纸板块震荡走强，五洲特纸、宜宾纸业等封涨停。

点评：消息面上，离岸人民币兑美元升破7.0大关，最高触及6.9962，为2024年以来首次。德意志银行中国区首席经济学家熊奕预计到2026年底人民币兑美元汇率将升值至6.7，并在2027年底进一步升至6.5。

4、半导体设备股再度活跃

午后半导体设备股再度活跃，中旗新材涨停，此前圣晖集成触及涨停，续创历史新高，苏试试验、迈为股份、长川科技跟涨。

点评：消息面上，根据国际半导体产业协会（SEMI）最新报告，预计2026年全球半导体设备销售额将达1450亿美元，2027年将攀升至1560亿美元。

机构观点

春季行情中的投资方向一直是投资者关注的焦点。从过往经验来看，春季行情中表现较好的方向，有较大概率成为贯穿全年的投资主线。综合分析师最新研判来看，科技成长、内需消费有望成为春季行情投资主线。

1、德邦证券：政策催化与产业景气共振下市场有望延续震荡上行

德邦证券认为未来政策催化与产业景气共振下市场有望延续震荡上行走势。中央经济工作会议强调“以科技创新引领现代化产业体系建设”，商业航天、人工智能、半导体等被列为重点发展领域，政策支持力度持续加码下，近期以商业航天为代表的板块热度持续提升。美联储12月降息落地后，近期人民币持续升值，美元兑离岸人民币指数今日下跌逼近7关口，或推动人民币资产吸引力提升，外资未来对A股市场配置有望进一步提升。

2、华西证券：以史为鉴，行情高度或取决于市场对新叙事的认可程度

部分资金认为，本轮上涨是春季躁动的提前。而站在当下，更值得思考的是上涨节奏和空间。回顾历史，2014年末和2020年末均诞生了新叙事，前者市场风格由价值切换为成长，后者新能源确立为主线，行情由这些新叙事推动突破前高。

对应到当下，从12月的行情来看，一些新的动能已经在孕育，例如消费电子、消费、大金融等。但市场目前仍在老叙事中博弈（光模块、PCB、液冷、存储等），延长了新叙事被发掘的时间。从这一角度来看，这段上涨或许不会是短暂的快涨行情，而具备向更远处发展的潜力，行情高度则取决于市场对新叙事的认可程度。

3、华金证券：科技成长行业内可能出现“高低切”，带来布局机遇

在配置方向上，华金证券策略首席分析师邓利军表示，短期内，市场流动性可能进一步宽松，科技创新的政策支持有望进一步加强，科技产业趋势持续向上；且近期科技成长行业估值和情绪中性偏高，行业内可能出现“高低切”，带来布局机遇。

本文转载自：腾讯自选股；智通财经编辑：陈筱亦