智通财经APP获悉，今年，美国六大银行的市值总计增加了6000亿美元，这一增长得益于特朗普总统的放松监管议程以及投资银行业务的全面复苏，从而引发了全面的金融反弹。

据标准普尔全球公司称，摩根大通(JPM.US)、花旗集团(C.US)、美国银行(BAC.US)、富国银行(WFC.US)、高盛集团(GS.US)和摩根士丹利(MS.US)这六家银行的总市值目前已达到2.37万亿美元，而在2024年底时仅为1.77万亿美元。这意味着在不到12个月的时间里，市值增长了超过三分之一。

与此同时，欧洲的六大银行总市值仅为1万亿美元。这一差距并非凭空出现，而是多年来规则不均衡的结果。

然而，如今随着特朗普放松危机后的监管，美国的银行终于摆脱了2008年后加诸其身的种种束缚。并且，它们已经连续第二年跑赢更广泛的标普500指数。

特朗普放宽银行监管，银行囤积资本准备扩张

早在2008年，金融危机催生了一系列规定，这些规定大幅削减了银行利润。更高的资本要求、更严格的放贷标准以及压力测试让银行对投资者而言变得乏味无趣。但如今，情况已经改变。

特朗普政府的监管机构已经开始允许最大的几家贷款机构提高杠杆率。他们修改了决定银行必须持有多少资本的年度压力测试系统，并且废除了限制高风险贷款的指导方针。

加拿大皇家银行(RBC)的银行业分析师杰拉德·卡西迪(Gerard Cassidy)表示：“你不能低估这一监管变化对股价的重要性。由于金融危机，银行业盈利能力大幅下降，因为银行不得不大幅增加资本，这是理所应当的。”

但随着这些规定如今被放宽，情况正在发生变化。而那些最大的参与者已经做好了准备。他们早就囤积了大量现金，以为拜登计划从2023年起会出台更严格的规则。这些规则被称为《巴塞尔协议III最终方案》，如今预计其力度会比最初担心的要小得多。

卡西迪补充道：“他们都坐拥过剩资本，因为他们已经根据另一项提议积累了这些资本。”

这笔资本不仅仅是安全网。如今，它还能用于股票回购、派发股息以及业务增长。银行不再只是想持有资本，而是想加以利用。

随着投资银行和交易业务的强劲复苏，股价飙升

花旗集团的股票在2025年上涨了近70%，是这六家银行中表现最佳的。原因何在?大规模的内部重组，多年的成本削减和业务简化终于奏效。自2018年以来，花旗集团的股价首次超过了其各业务板块价值之和。

高盛也不甘落后，今年其股价上涨了60%。大型投资银行业务交易的回归对其有所助益，大规模的交易热潮更是功不可没。高盛在2025年创下历史新高。许多人预计2026年其发展速度还会加快。

数据表明，银行正在获得可观的收入。股票交易预计将达到920亿美元，而固定收益交易可能达到1630亿美元，这两个数字都打破了以往的纪录。

不过，并非所有人都认可当前这波放松监管的举措。参议员伊丽莎白·沃伦对监管放松的程度以及银行接下来可能承担的风险表示担忧。但投资者们并未表现出恐惧。

汇丰银行(HSBC)美国金融股研究主管索尔·马丁内斯(Saul Martinez)表示：“这可能是未来会出现的风险。但鉴于银行资产负债表增长幅度很小，人们感觉还有空间承担更多风险。”

马丁内斯还补充道：“现在感觉好得几乎有点不真实。基本面背景良好。我认为问题在于其中有多少已经被市场消化了。”