今日市场高开高走，沪指重回4000点上方。围绕AI的“算力、运力、存力、电力”四大板块集体大涨，驱动科技股走强。此外，磷化工全天强势。全天市场成交超2万亿，较上个交易日放量，两市超2800股上涨。

今日A股和港股的表现明显强于外围。盘面上，芯片股的表现最为亮眼，海光信息、寒武纪两大龙头大幅走高，带领科创50指数涨幅超3%。

分析人士认为，在AI泡沫化怀疑论越来越多的背景之下 ，国产芯片爆发主要有两大原因。一方面，可能与一场电话会议有关。超微半导体执行长苏姿丰在在第三季财报的电话会议上透露，其Instinct MI308 AI芯片已获得出口中国的许可证。而海光信息是非常重要的AMD概念股，两家公司的合作始于2016年。而海光信息的爆发，对芯片板块的带动作用明显。另一方面，最近市场上也流传一些关于“数据中心建设与国产芯片”的信息，国产替代逻辑显著增强。

此外，磷化工板块全天强势，清水源20%涨停，澄星股份、芭田股份等多股涨停。云天化、川金诺纷纷跟涨。消息面上，数据显示，黄磷指数11月4日上涨4%，近两周累计涨幅超过7%。本轮涨价源于湿法磷酸装置集中减停产及下游电解液原料需求恢复；在消费端，秋冬农用磷肥是需求旺季；业绩回暖也为化工板块的走强提供了一定支撑。今年前三季度磷化工板块合计实现归母净利润30.05亿元，同比增长21.42%。

其他热点方面，工业金属板块走高，铝方向领涨，南山铝业触及涨停；可控核聚变板块上扬，海陆重工4连板，保变电气2连板；人形机器人概念股午后拉升，方正电机直线涨停。

下跌方面，昨日热门题材回调，福建本地股多数回落，海南自贸区、旅游板块等跌幅居前，大连圣亚触及跌停。

展望后市，东莞证券指出，AI热潮下的资本开支扩张令投资者对科技板块短期回报存疑。但中长期来看，科技成长主线的行情并未结束，仍是重点关注和挖掘的方向。

从个股看，两市上涨2880家，下跌2388家，179家涨幅持平。两市共72股涨停，共21股跌停。

截至收盘，沪指涨0.97%报4007.76点，成交9303亿元；深成指涨1.73%报13452.42点，成交11250亿元。创业板指上涨1.84%，报3224.62点。

资金动向

今日主力资金重点抢筹半导体、元件、汽车零部件等板块，主力净流入居前的个股包括胜宏科技、东山精密、中科曙光、海光信息等。

要闻回顾

1、消息人士：多晶硅平台企业“承债式”收购具体细节仍在商讨中

记者从消息人士处获悉，备受关注的多晶硅重组“联合体”平台正在筹划中，收购方案具体细节仍在商讨。据悉，目前规划预计成立700亿元左右规模的基金，经讨论后，将采用百亿资金撬动700亿的“承债式”方式收购。今年5月，多家多晶硅龙头企业筹划发起并购重组；近日有消息称，10月28日，硅料龙头企业协鑫集团董事长朱共山表示，17家龙头企业已基本同意搭建联合体，预计于2025年内完成。

2、荷兰安世半导体回应供应链恢复进展 否认张学政恢复CEO职务

据荷兰安世半导体官网消息，安世对美国当局暂停实施所谓的“穿透规则”一年表示欢迎；也欢迎中国方面推动恢复安世中国工厂及其代工厂的出口，从而确保关键成熟制程芯片继续流向全球市场，期待尽快获悉有关放宽出口限制的条件、标准及程序的进一步细节。同时，公司否认张学政恢复CEO职务。

3、我国牵头制定 全球首个工业5G国际标准正式发布

国际电工委员会(IEC)正式发布全球首个工业5G国际标准《工业网络5G通信技术通用要求》。该标准由中国与德国联合提出，由美国、法国、日本等多国专家协同攻关、共同研制完成，填补了工业5G领域国际标准的空白。当前，5G与工业的深度融合已成为推动全球工业数字化、网络化、智能化转型的核心引擎。该标准聚焦5G网络在工业现场应用的基本架构、工作机制与维护管理，提供了多种5G与工业现场融合的应用场景用例。

后市研判

1、信达证券：风格切换可能会越来越强，关注低位价值板块

信达证券认为，2025年基金三季报显示，主动偏股型基金重仓方向进一步向高景气成长主线集中。在配置上，风格切换可能会越来越强，关注低位价值板块，银行可能受益于风格切换有所反弹，非银金融弹性逐渐增加，成长中关注低位的电力设备、AI应用端，周期股(钢铁、煤炭、建材)半年内也有望存在弹性表现。

2、兴业证券：年末风格可能相比三季度更加均衡，布局科技成长和顺周期板块

兴业证券认为，历轮年末行情的演绎，本质上是市场积极寻找未来景气线索，从而基于来年景气预期，对各个行业进行重新定价的过程。也因此，“高低”不在于“股价位置”，而在于“股价-景气预期匹配度”。 回到当下，以科技和高端制造为代表的新动能景气优势仍在持续释放，产业趋势加持下仍将是明年景气挖掘的重点领域；同时“反内卷”等政策推动下，顺周期方向中亮点逐渐增多、明年随稳增长政策发力和内需修复，更多方向边际改善趋势有望确认，提供估值修复空间。因此，今年年末风格可能以科技成长为主的同时，相比三季度更加均衡。

3、华西证券：科技成长仍有望维持高景气度，A股微观流动性仍充沛

华西证券认为，展望后市，科技成长仍有望维持高景气度，但部分高位板块筹码的拥挤也可能促使成长板块内部的扩散与轮动。三季报落地后，A股将步入3个月左右的业绩真空期，市场重心将更多转向来年业绩预期和产业趋势，交易将回到主题活跃的阶段。从近期A股成交额、融资余额、私募和权益类公募基金仓位来看，A股微观流动性仍较为充沛，对主题投资形成有利的流动性支撑。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：刘家殷。